Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Shockwave Medical Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une croissance constante au cours de la période, passant de 60,03% en 2019 à 86,94% en 2023. Cela indique une amélioration progressive de la rentabilité brute, reflétant une optimisation des coûts de production ou une augmentation des marges sur les ventes. Par ailleurs, le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fortement progressé, passant de valeurs négatives importantes en 2019 et 2020 (respectivement -120,76% et -96,86%) à une valeur positive en 2021 (-0,37%) puis atteignant 25,35% en 2022, avant de se stabiliser à 21,79% en 2023. La marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire, passant d’une forte négativité en 2019 et 2020 (-119,06% et -96,92%) à des valeurs proches de la neutralité en 2021 (-3,85%), puis devenant positive en 2022 et 2023 (respectivement 44,1% et 20,17%). Ces évolutions indiquent une amélioration significative de la rentabilité globale de l'entreprise, passant de pertes importantes à une rentabilité nette appréciable à partir de 2022.
- Performances en termes de rentabilité des capitaux propres et des actifs
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a fortement varié dans la période, débutant à -26,53% en 2019, puis se dégradant légèrement en 2020 à -29,11%. La situation s’est inversée sensiblement en 2021, avec un ROE atteignant -3,78%, avant de devenir nettement positif en 2022 (42,24%). En 2023, cette rentabilité a diminué à 22,03%, restant néanmoins à un niveau satisfaisant. De même, le ratio de rendement de l’actif (ROA) a présenté une tendance similaire : des valeurs négatives en 2019 (-22,04%) et 2020 (-24,15%), une amélioration notable en 2021 (-2,64%), puis une forte progression en 2022 (33,43%) avant de redescendre à 9,4% en 2023. Ces données montrent une forte amélioration de la rentabilité des capitaux propres et des actifs à partir de 2021, avec des pics significatifs en 2022, avant une légère contraction en 2023. La tendance globale indique une progression vers une meilleure exploitation de la rentabilité.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Shockwave Medical Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | 634,842) | 424,737) | 195,708) | 46,798) | 25,768) | |
| Revenu | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 86.94% | 86.73% | 82.53% | 69.03% | 60.03% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 50.28% | 51.54% | 52.21% | 50.49% | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.79% | 16.79% | 17.09% | 19.71% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.39% | 67.44% | 69.32% | 65.65% | — | |
| Medtronic PLC | 65.67% | 67.98% | 65.19% | 67.41% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 23.64% | 24.09% | 23.60% | 25.62% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × 634,842 ÷ 730,230 = 86.94%
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- Évolution de la marge brute
- La marge brute de l'entreprise connaît une croissance significative sur la période analysée. En 2019, la marge brute s'établit à 25 768 milliers de dollars, puis elle augmente de manière constante chaque année, atteignant 46798 milliers en 2020, puis une croissance exponentielle en 2021 pour atteindre 195 708 milliers. La tendance se poursuit en 2022 avec une marge brute de 424 737 milliers, et continue d’augmenter en 2023 pour culminer à 634 842 milliers. La progression illustrée par ces données indique une amélioration notable de la capacité de l’entreprise à générer une marge sur ses ventes, avec une croissance annuelle continue.
- Évolution du revenu
- Le chiffre d’affaires de l’entreprise suit une tendance similaire à celle de la marge brute, avec une croissance constante et soutenue. Il passe de 42 927 milliers de dollars en 2019 à 67 789 milliers en 2020, puis une augmentation importante en 2021 atteignant 237 146 milliers. Cette croissance se poursuit en 2022 à 489 733 milliers, puis en 2023 à 730 230 milliers. L’expansion du revenu est donc constante, indiquant une augmentation substantielle des ventes sur la période, en ligne avec la croissance de la marge brute.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute témoigne d’une amélioration continue de la rentabilité brute de l’entreprise. Il est de 60,03 % en 2019 et monte à 69,03 % en 2020. La tendance s’accélère en 2021, avec un taux de 82,53 %, poursuivie en 2022 avec un taux de 86,73 %, puis atteint 86,94 % en 2023. Cette évolution indique une augmentation de l’efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des coûts de production ou d’approvisionnement, contribuant à une rentabilité plus élevée par rapport aux ventes totales.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Shockwave Medical Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 159,093) | 124,134) | (871) | (65,663) | (51,839) | |
| Revenu | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 21.79% | 25.35% | -0.37% | -96.86% | -120.76% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.15% | 19.16% | 19.56% | 15.48% | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.47% | 4.94% | 5.15% | 4.97% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 24.80% | 25.35% | 31.89% | 24.09% | — | |
| Medtronic PLC | 17.56% | 18.15% | 14.89% | 16.57% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.80% | 8.83% | 8.40% | 8.76% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 8.71% | 9.26% | 9.13% | 8.91% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × 159,093 ÷ 730,230 = 21.79%
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- Évolution du bénéfice (perte) d’exploitation
- Entre 2019 et 2021, l’entreprise a enregistré une perte d’exploitation croissante, passant de -51 839 milliers de dollars en 2019 à -871 milliers en 2021. Cependant, à partir de 2022, une transformation significative s’observe, avec un passage à un bénéfice d’exploitation de 124 134 milliers de dollars, poursuivi en 2023 avec une augmentation à 159 093 milliers de dollars. Cette tendance indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle à partir de 2022.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont connu une croissance constante sur la période, avec une progression notable à partir de 2020. En 2019, le revenu s’élevait à 42 927 milliers de dollars, puis il a augmenté à 67 789 milliers en 2020. La tendance s’est accentuée en 2021 avec une forte hausse à 237 146 milliers, suivie d’une croissance soutenue en 2022 (489 733 milliers) et en 2023 (730 230 milliers). Ces chiffres reflètent une expansion significative de l’activité commerciale de l’entreprise au cours des dernières années.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio est passé d’une situation déficitaire importante en 2019 (-120,76 %) à une amélioration progressive. En 2020, la marge était encore négative (-96,86 %) mais en légère amélioration, puis elle s’est approchée de zéro en 2021 (-0,37 %). À partir de 2022, le ratio devient positif, atteignant 25,35 %, et reste stable à 21,79 % en 2023. Cette évolution souligne la transition de pertes significatives vers une rentabilité opérationnelle durable, illustrée par une marge bénéficiaire d’exploitation positive à partir de 2022.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Shockwave Medical Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| Revenu | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 20.17% | 44.10% | -3.85% | -96.92% | -119.06% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.27% | 15.88% | 16.42% | 12.99% | — | |
| Elevance Health Inc. | 3.52% | 3.87% | 4.46% | 3.78% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 25.24% | 21.25% | 29.85% | 24.33% | — | |
| Medtronic PLC | 12.03% | 15.90% | 11.97% | 16.56% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.09% | 6.25% | 6.06% | 6.03% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 6.43% | 7.05% | 7.14% | 6.82% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenu
= 100 × 147,278 ÷ 730,230 = 20.17%
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- Évolution du bénéfice net (perte nette)
- Les données indiquent une tendance à la réduction de la perte nette entre 2019 et 2021, passant de -51 109 milliers de dollars en 2019 à une perte plus modérée de -9 136 milliers de dollars en 2021. À partir de 2022, l’entreprise connaît une forte inversion de tendance, affichant un bénéfice net positive de 215 996 milliers de dollars, suivi d’une diminution à 147 278 milliers de dollars en 2023. Cette tendance suggère une amélioration significative de la rentabilité à partir de 2022, après plusieurs années de pertes importantes.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise montre une croissance soutenue sur la période analysée. Il passe de 42 927 milliers de dollars en 2019 à 67 789 milliers de dollars en 2020, puis connaît une croissance significative jusqu’à atteindre 730 230 milliers de dollars en 2023. La croissance du chiffre d’affaires est particulièrement marquée entre 2021 et 2023, ce qui indique une augmentation de la génération de revenus, probablement liée à une amélioration de la performance commerciale ou une expansion des activités.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio est très négatif en 2019 (-119.06%) et en 2020 (-96.92%), reflétant des pertes importantes par rapport au revenu. En 2021, il s’améliore nettement, atteignant -3.85%, ce qui indique une réduction significative des pertes en proportion des revenus. À partir de 2022, le ratio devient positivement significatif avec 44.1%, indiquant une rentabilité nette, et continue à s’améliorer en 2023 pour atteindre 20.17%. La conversion du ratio en positif à partir de 2022 témoigne d’une performance financière remarquable, marquée par la réalisation de bénéfices nets conséquents.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Shockwave Medical Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| Capitaux propres | 668,677) | 511,316) | 241,830) | 225,654) | 192,653) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 22.03% | 42.24% | -3.78% | -29.11% | -26.53% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.83% | 18.90% | 19.75% | 13.71% | — | |
| Elevance Health Inc. | 15.23% | 16.59% | 16.93% | 13.77% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.51% | 11.98% | 14.32% | 10.90% | — | |
| Medtronic PLC | 7.30% | 9.59% | 7.01% | 9.44% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 25.22% | 25.87% | 24.09% | 23.52% | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 17.13% | 18.40% | 17.28% | 15.80% | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × 147,278 ÷ 668,677 = 22.03%
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- Bénéfice net (perte nette)
- Les résultats financiers indiquent une tendance initiale de pertes accrues, avec une perte nette de 51 109 milliers de dollars en 2019, puis une détérioration en 2020 à 65 699 milliers, correspondant probablement à une période difficile ou à des investissements majeurs non encore rentabilisés. Une amélioration significative intervient en 2021, lorsque la société enregistre une perte plus faible de 9 136 milliers. La situation se retourne en 2022 avec un bénéfice net positif de 215 996 milliers, marquant une inversion notable de la tendance, suivie d’une diminution en 2023 à 147 278 milliers, tout en conservant une rentabilité positive. La trajectoire globale montre une transition d’une situation de pertes vers des profits significatifs à partir de 2022, après plusieurs années de pertes accumulées.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise affichent une croissance régulière sur la période, passant de 192 653 milliers de dollars en 2019 à 668 677 milliers en 2023. Cette augmentation reflète une accumulation de valeur pour les actionnaires, soutenue par la transition vers la rentabilité observée en 2022. La croissance des capitaux propres est à la fois une conséquence des bénéfices réalisés en 2022 et 2023 et indique une amélioration de la situation financière globale et une expansion de la valeur nette de l’entreprise.
- ROE (Return on Equity)
- Le retour sur capitaux propres (ROE) illustre une forte évolution des performances en termes de rentabilité des fonds propres. En 2019 et 2020, le ROE affiche des valeurs négatives de respectivement -26,53 % et -29,11 %, traduisant des performances déficitaires et une utilisation peu efficace des capitaux propres. En 2021, le ROE s’amorti à -3,78 %, indiquant une récupération progressive. La situation s’améliore nettement en 2022 avec un ROE positif de 42,24 %, reflet d’un bénéfice net substantiel, et se maintient à un niveau élevé en 2023 à 22,03 %. La progression du ROE témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres à partir de 2021, culminant en 2022, puis stabilisée à un niveau encore positif en 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Shockwave Medical Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| Total de l’actif | 1,566,563) | 646,089) | 345,682) | 272,042) | 231,938) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 9.40% | 33.43% | -2.64% | -24.15% | -22.04% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.82% | 9.31% | 9.40% | 6.20% | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.50% | 5.86% | 6.26% | 5.28% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 11.64% | 10.19% | 12.58% | 9.50% | — | |
| Medtronic PLC | 4.13% | 5.54% | 3.87% | 5.28% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.18% | 8.19% | 8.15% | 7.81% | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 7.05% | 7.49% | 7.28% | 6.62% | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × 147,278 ÷ 1,566,563 = 9.40%
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- Bénéfice net (perte nette)
- Entre 2019 et 2021, l'entreprise a connu une tendance à la perte, avec un montant négatif croissant jusqu'à atteindre une perte de 91,36 millions de dollars en 2021, indiquant des difficultés opérationnelles ou des investissements importants non encore rentables. En 2022, cette situation s'est inversée de manière significative, avec une profitabilité atteignant 215,996 millions de dollars. Cette amélioration se poursuit en 2023, avec un bénéfice net de 147,278 millions de dollars, suggérant une transition vers une rentabilité durable après plusieurs années de pertes. La forte fluctuation confirme un changement notable dans la performance financière de l'entreprise.
- Total de l’actif
- La croissance de l’actif total est substantielle sur la période considérée : il passe de 231,938 millions de dollars en 2019 à plus de 1,566 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation témoigne d'une expansion significative, pouvant résulter d'investissements renforcés, d'acquisitions ou de développement d'actifs. La croissance est particulièrement prononcée entre 2022 et 2023, où l'actif a plus que doublé, ce qui indique une phase d'expansion importante de l'entreprise.
- ROA (Return on Assets)
- Le ROA, qui mesure la rentabilité par rapport aux actifs totaux, présente une évolution notable. En 2019 et 2020, il est respectivement de -22,04 % et -24,15 %, ce qui reflète une utilisation peu efficace des actifs, associée aux pertes nettes de ces années. En 2021, le ROA s'améliore à -2,64 %, mais reste négatif, signalant une amélioration mais une rentabilité encore insuffisante. En 2022, il devient positif à 33,43 %, indiquant une utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices. En 2023, il demeure positif à 9,4 %, ce qui montre une rentabilité encore présente, mais avec une déperdition par rapport à 2022. Ces tendances indiquent une progression progressive vers une meilleure rentabilité, notamment durant l’année 2022, après plusieurs années de pertes importantes.