Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts sur les bénéfices. La charge courante d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation substantielle sur la période considérée. Elle est passée de 62 milliers de dollars américains en 2019 à 12 295 milliers de dollars américains en 2023, indiquant une croissance significative des bénéfices imposables.

Charge courante d’impôts sur les bénéfices

Une progression constante est observée de 2019 à 2022, suivie d'une augmentation notable en 2023. Cette évolution suggère une amélioration continue de la performance financière et, par conséquent, une augmentation des obligations fiscales.

La provision pour impôts différés a présenté une évolution plus complexe. Initialement absente des données en 2019 et 2020, elle a enregistré un avantage important en 2021, puis un désavantage considérable en 2022, avant de se stabiliser avec un avantage en 2023. Cette volatilité suggère des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés, potentiellement liés à des modifications des lois fiscales ou à des ajustements des estimations.

Provision pour impôts différés (avantage)

L'évolution de cette provision indique une gestion active des implications fiscales futures, avec des ajustements significatifs en fonction des circonstances changeantes. Le passage d'un avantage important à un désavantage substantiel en une seule année mérite une attention particulière.

La provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices, qui représente la somme de la charge courante et de la provision pour impôts différés, reflète cette dynamique combinée. Elle a augmenté de 2019 à 2021, puis a connu une diminution drastique en 2022 due à l'impact négatif de la provision pour impôts différés. En 2023, elle s'est redressée, mais reste inférieure à son niveau de 2021, indiquant que l'impact de la provision pour impôts différés continue d'influencer le résultat net.

Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices

Cette provision globale est fortement influencée par les fluctuations de la provision pour impôts différés, ce qui souligne l'importance de comprendre les facteurs sous-jacents à ces variations.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a connu une évolution notable. En 2019 et 2020, il était négatif, à -0.58%. En 2021, il a augmenté de manière significative pour atteindre -16.22%. L'année 2022 a été marquée par une variation extrême, avec un taux de -375%. Enfin, en 2023, le taux d’imposition effectif a connu une forte remontée, atteignant 73.78%.

L'évolution du taux d’imposition effectif suggère des changements importants dans la structure des revenus et des dépenses, ou dans l'application de crédits d'impôt. La forte volatilité observée, en particulier en 2022 et 2023, nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents. Le passage d'un taux négatif à un taux positif élevé en l'espace de deux ans indique une modification substantielle de la situation fiscale.

L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. Le report de pertes d’exploitation nettes a connu une augmentation constante de 2019 à 2021, atteignant un pic en 2021, avant de se stabiliser légèrement en 2022 et 2023.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles ont augmenté de 2019 à 2020, puis en 2021, avant de présenter des valeurs négatives en 2022 et 2023, suggérant potentiellement des cessions ou des dépréciations importantes.

Les comptes de régularisation et réserves ont affiché une croissance soutenue tout au long de la période, indiquant une accumulation de ces éléments. La rémunération à base d’actions a également augmenté progressivement, reflétant potentiellement une politique de rémunération incitative pour les employés.

Crédits de recherche et développement

Les crédits de recherche et développement ont connu une augmentation notable, particulièrement marquée en 2022 et 2023, ce qui pourrait indiquer un investissement accru dans l’innovation.

La responsabilité locative a augmenté de manière constante, suggérant une expansion des engagements locatifs. L’apparition de la ligne "Recherche et développement capitalisés" en 2022 et son augmentation significative en 2023 indiquent une capitalisation croissante des dépenses de recherche et développement.

Billet convertible

L’apparition d’un billet convertible en 2023 représente une nouvelle source de financement pour l’entreprise.

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, ce qui peut être interprété comme une diminution de l’impôt à payer dans le futur. La provision pour moins-value a fluctué, avec des valeurs négatives significatives, indiquant des ajustements de valeur d’actifs. Les actifs bruts d’impôts différés ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que les passifs bruts d’impôts différés.

Droit d’utilisation des actifs

Le droit d’utilisation des actifs a diminué progressivement, ce qui pourrait être lié à la fin de certains contrats de location ou à des ajustements de valeur.

L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une augmentation significative en 2023, résultant probablement de l’évolution des actifs et passifs d’impôts différés.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable des actifs et passifs d'impôts différés sur la période considérée.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d'impôts différés n'étaient pas renseignés pour les années 2019, 2020 et 2021. Une valeur significative de 97 568 milliers de dollars américains est enregistrée pour l'année se terminant le 31 décembre 2022. Cette valeur augmente légèrement pour atteindre 99 169 milliers de dollars américains à la fin de l'année 2023. Cette progression suggère une augmentation potentielle des avantages fiscaux futurs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés n'étaient pas renseignés pour les années 2019, 2020, 2021 et 2022. Une valeur de 3 609 milliers de dollars américains est enregistrée pour l'année se terminant le 31 décembre 2023. L'apparition de ce passif indique une obligation fiscale future probable.

Analyse combinée

L'évolution des actifs et passifs d'impôts différés indique un changement dans la position fiscale de l'entité. L'augmentation des actifs d'impôts différés, combinée à l'apparition d'un passif d'impôts différés, pourrait refléter des ajustements dans la reconnaissance des revenus et des dépenses à des fins fiscales et comptables. L'écart significatif entre les montants des actifs et des passifs d'impôts différés suggère une position nette d'actif d'impôts différés.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant de 231 938 milliers de dollars américains en 2019 à 1 566 563 milliers de dollars américains en 2023. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté, atteignant 1 467 394 milliers de dollars américains en 2023.

Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Il est passé de 39 285 milliers de dollars américains en 2019 à 897 886 milliers de dollars américains en 2023. Le passif total ajusté présente une évolution parallèle, s’établissant à 894 277 milliers de dollars américains en 2023.

Les capitaux propres ont progressé de 192 653 milliers de dollars américains en 2019 à 668 677 milliers de dollars américains en 2023. Cependant, les capitaux propres ajustés montrent une croissance plus modérée, culminant à 573 117 milliers de dollars américains en 2023, suggérant un impact des ajustements sur la valorisation des capitaux propres.

Le bénéfice net a connu une transformation notable. Initialement en perte nette en 2019 et 2020, avec des pertes de 51 109 et 65 699 milliers de dollars américains respectivement, il est devenu positif en 2022 et 2023, atteignant 215 996 et 147 278 milliers de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une amélioration significative des résultats à partir de 2022, atteignant 161 986 milliers de dollars américains en 2023.

Tendances de l’actif

Croissance soutenue de l’actif total et ajusté, indiquant une expansion des opérations et des investissements.

Tendances du passif

Augmentation du passif total et ajusté, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente de la dette.

Tendances des capitaux propres

Croissance des capitaux propres, mais les ajustements suggèrent une complexité dans la valorisation des actifs et des passifs.

Tendances de la rentabilité

Passage d’une perte nette à un bénéfice net significatif, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilité.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable au fil du temps. Initialement négatif et élevé en valeur absolue, il est passé de -119,06% en 2019 à 20,17% en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, passant de -119,06% à 22,18%. L’écart entre les deux ratios est relativement faible, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale. Le rendement des capitaux propres a également progressé, passant de -26,53% en 2019 à 22,03% en 2023, avec une progression similaire pour le ratio ajusté (de -26,53% à 28,26%). Le ratio de rendement de l’actif a également connu une amélioration significative, passant de -22,04% à 9,4%, et de -22,04% à 11,04% pour le ratio ajusté.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,19 en 2019 à 0,76 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a diminué à 0,47 en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse en 2023, passant de 0,19 à 0,89 en 2022 puis à 0,5 en 2023.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 1,2 en 2019 à 2,34 en 2023, ce qui indique une augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 1,2 à 2,56. Cette augmentation du levier financier pourrait indiquer une stratégie de croissance financée par la dette, mais elle augmente également le risque financier.

En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité au cours de la période analysée, accompagnée d’une utilisation plus efficace des actifs jusqu’en 2022, et d’une augmentation du levier financier. La baisse du ratio de rotation de l’actif en 2023 mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles sur la période 2019-2021. Ces pertes, exprimées en milliers de dollars américains, ont diminué en valeur absolue au fil du temps, passant de -51 109 en 2019 à -9 136 en 2021.

Un tournant majeur s'est produit en 2022, avec un passage à un bénéfice net significatif de 215 996 milliers de dollars américains. Cette tendance positive s'est maintenue en 2023, bien que le bénéfice net ait légèrement diminué pour atteindre 147 278 milliers de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire. Initialement négatif et élevé en valeur absolue (-119,06 % en 2019), il s'est progressivement amélioré pour atteindre 44,1 % en 2022. En 2023, ce ratio s'est établi à 20,17 %.

L'examen du bénéfice net ajusté et de son ratio de marge associé confirme cette tendance. Les pertes nettes ajustées ont également diminué de 2019 à 2021, et un bénéfice net ajusté a été réalisé en 2022 (118 720 milliers de dollars américains), augmentant encore en 2023 (161 986 milliers de dollars américains). Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a évolué de -119,06 % en 2019 à 24,24 % en 2022, puis à 22,18 % en 2023.

Bénéfice net (perte nette)

Passage d'une perte significative à un bénéfice substantiel entre 2021 et 2022, suivi d'une légère diminution du bénéfice en 2023.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Évolution similaire au bénéfice net, avec une amélioration constante et un bénéfice ajusté plus élevé en 2023 qu'en 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Amélioration significative, passant d'une valeur négative élevée à une valeur positive substantielle, avec une légère diminution en 2023.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Évolution parallèle au ratio de marge bénéficiaire nette, indiquant une amélioration de la rentabilité ajustée.

L'analyse des données financières révèle une progression significative du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2019 à 2023, avec une accélération notable entre 2021 et 2023. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes, notamment en 2022 et 2023.

Total de l’actif

Le total de l'actif passe de 231 938 unités en 2019 à 1 566 563 unités en 2023, représentant une croissance substantielle sur l'ensemble de la période.

Total de l’actif ajusté

Le total de l'actif ajusté évolue de 231 938 unités en 2019 à 1 467 394 unités en 2023, affichant également une augmentation importante, mais inférieure à celle du total de l'actif non ajusté en 2023.

Le ratio de rotation de l'actif total présente une évolution plus variable. Il augmente de 0,19 en 2019 à 0,76 en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes. Cependant, ce ratio diminue à 0,47 en 2023, suggérant une possible baisse de l'efficacité ou un changement dans la composition des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total

L'augmentation initiale du ratio de rotation de l'actif total est suivie d'une diminution en 2023, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu'en 2022 (atteignant 0,89) et une diminution en 2023 (à 0,5). Les valeurs ajustées sont généralement supérieures à celles non ajustées, ce qui indique que l'ajustement a un impact positif sur le ratio.

En résumé, l'entreprise démontre une croissance significative de son actif total, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par le ratio de rotation, semble avoir diminué en 2023. L'analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés suggère que l'ajustement des actifs a un impact sur l'évaluation de l'efficacité de leur utilisation.

L’analyse des données financières annuelles révèle une progression significative du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2019 à 2023, avec une accélération notable entre 2021 et 2023. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes, notamment en 2022 et 2023.

Les capitaux propres présentent également une croissance, mais à un rythme moins rapide que celui de l’actif total. Une progression est visible de 2019 à 2022, suivie d’une augmentation plus importante en 2023. Les capitaux propres ajustés montrent une dynamique similaire, avec des variations en 2022 et 2023.

Le ratio d’endettement financier affiche une relative stabilité entre 2019 et 2021, puis une augmentation en 2023. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance comparable. Il est à noter que les valeurs de ces ratios en 2023 sont significativement plus élevées que celles des années précédentes, indiquant une augmentation du niveau d’endettement.

Total de l’actif

Progression constante de 231938 US$ en milliers en 2019 à 1566563 US$ en milliers en 2023, avec une accélération entre 2021 et 2023.

Total de l’actif ajusté

Tendance similaire au total de l’actif, avec des valeurs légèrement différentes en 2022 et 2023.

Capitaux propres

Croissance de 192653 US$ en milliers en 2019 à 668677 US$ en milliers en 2023, avec une augmentation plus importante en 2023.

Capitaux propres ajustés

Dynamique similaire aux capitaux propres, avec des variations en 2022 et 2023.

Ratio d’endettement financier

Relative stabilité entre 2019 et 2021, puis augmentation significative en 2023, atteignant 2.34.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Tendance comparable au ratio d’endettement financier, avec une augmentation notable en 2023, atteignant 2.56.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -51 109 milliers de dollars en 2019 et s'aggravant à -65 699 milliers de dollars en 2020. Cette tendance négative s'est poursuivie en 2021, bien que l'ampleur de la perte ait diminué à -9 136 milliers de dollars.

Un tournant majeur s'est produit en 2022, avec un bénéfice net de 215 996 milliers de dollars, suivi d'un bénéfice net de 147 278 milliers de dollars en 2023. L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, passant d'une perte de -51 109 milliers de dollars en 2019 à un bénéfice de 161 986 milliers de dollars en 2023.

Les capitaux propres ont connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 192 653 milliers de dollars en 2019 à 668 677 milliers de dollars en 2023. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais à un rythme plus modéré en 2022 et 2023, atteignant 573 117 milliers de dollars en 2023.

Le rendement des capitaux propres a reflété l'évolution du bénéfice net. Initialement négatif, atteignant -26,53 % en 2019 et -29,11 % en 2020, il est devenu positif en 2022, atteignant 42,24 %, puis a diminué à 22,03 % en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté.

Bénéfice net (perte nette)

Progression d'une perte significative à un bénéfice substantiel entre 2019 et 2023.

Capitaux propres

Croissance continue tout au long de la période.

Rendement des capitaux propres

Transition d'un rendement négatif à un rendement positif et significatif, suivi d'une légère diminution.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l’entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -51 109 milliers de dollars en 2019 et -65 699 milliers de dollars en 2020. Ces pertes ont diminué en 2021 pour atteindre -9 136 milliers de dollars, avant de se transformer en un bénéfice net important de 215 996 milliers de dollars en 2022. Le bénéfice net a légèrement diminué en 2023, s’établissant à 147 278 milliers de dollars, mais reste significativement positif.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes initiales, une réduction de ces pertes en 2021, et une rentabilité croissante en 2022 et 2023. Le bénéfice net ajusté en 2022 s'élève à 118 720 milliers de dollars, et en 2023 à 161 986 milliers de dollars.

Le total de l’actif a connu une augmentation constante tout au long de la période. Il est passé de 231 938 milliers de dollars en 2019 à 272 042 milliers de dollars en 2020, puis à 345 682 milliers de dollars en 2021. Cette croissance s’est accélérée en 2022, atteignant 646 089 milliers de dollars, et a connu une augmentation substantielle en 2023, s’élevant à 1 566 563 milliers de dollars. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes, notamment en 2022 et 2023.

Le ratio de rendement de l’actif, initialement négatif en raison des pertes, est passé de -22,04 % en 2019 à -24,15 % en 2020, puis à -2,64 % en 2021. Il a connu une amélioration significative en 2022, atteignant 33,43 %, et s’est stabilisé à 9,4 % en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une amélioration progressive et des valeurs légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté.

Bénéfice net (perte nette)

Transition d’une perte significative à un bénéfice substantiel, avec une légère diminution du bénéfice en 2023.

Total de l’actif

Croissance constante et accélérée tout au long de la période.

Ratio de rendement de l’actif

Amélioration significative, passant d’une valeur négative à un rendement positif et stable.