Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
Shockwave Medical Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Une tendance globale à la baisse du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est observée de 2019 à la fin de 2022, passant de 0.12 à 0.04. Cependant, une hausse importante est notée en 2023, où le ratio atteint 1.22 à la fin du premier trimestre puis diminue légèrement à 1.09 au deuxième trimestre. Cette augmentation en 2023 indique une intensification du recours à la dette par rapport aux capitaux propres, contrastant avec la période précédente de réduction progressive jusqu’à 2022.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant les contrats de location-exploitation
- Ce ratio suit une tendance similaire, diminuant de 0.14 en 2019 à 0.15 en 2022, puis augmentant sensiblement en 2023 pour atteindre 1.27 au premier trimestre, avant de se stabiliser autour de 1.15 au deuxième trimestre. La forte progression en 2023 suggère une augmentation de l’endettement global, y compris celui lié aux contrats de location, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement plus agressive ou une augmentation des obligations locatives.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres totaux
- Ce ratio connaît une baisse progressive durant la période 2019-2022, passant de 0.1 à 0.04, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2023, le ratio dépasse à nouveau 0.5, atteignant 0.55 au premier trimestre, puis 0.52 au deuxième, traduisant une augmentation significative de l’endettement par rapport aux fonds propres, analogue à la tendance observée pour les autres ratios d’endettement.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio suit une tendance à la baisse jusqu’en 2022, passant de 0.12 à 0.13, puis une stabilization est observée avec des valeurs proches de 0.13 à 2023. Toutefois, en 2023, au premier trimestre, il atteint 0.56, et à la fin du semestre, il diminue légèrement à 0.54. La fluctuation indique une augmentation ponctuelle de la proportion de dette dans la capitalisation totale, suivie d’une stabilisation quelque peu accrue en 2023.
- Ratio d’endettement général
- Ce ratio évolue de manière similaire, oscillant entre 0.1 et 0.11 jusqu’en 2022, avant de connaître une forte hausse en 2023 à 0.5 au premier trimestre, puis une légère baisse à 0.47 au deuxième. La hausse marquée en 2023 témoigne d’un recours accru à l’endettement global dans la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Une réduction progressive est constatée de 0.11 en 2019 à 0.09 en 2022. La valeur bondit à 0.18 en 2023, indiquant une augmentation significative de la part de l’endettement relative à l’actif, notamment en lien avec les contrats de location. La tendance reflète une augmentation de l’endettement global par rapport à l’actif total en 2023.
- Ratio d’endettement financier
- Une tendance à la hausse continue de 1.22 en 2019 à 1.37 en 2022 est observée, avec une nouvelle forte augmentation en 2023 à 2.45 au premier trimestre, avant de se réduire à 2.34 puis 2.19 au troisième trimestre. Cette augmentation du ratio d’endettement financier indique un renforcement des dettes financières nettes dans la structure de financement, traduisant une dépendance accrue à la dette auprès des institutions financières.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio présente une évolution très variable, passant d’une situation négative en 2020 (supérieure à -50) à une forte amélioration en 2021 et 2022 (au-delà de 50), puis se dégradant progressivement en 2023 pour atteindre 20.92 au troisième trimestre. La forte oscillation en début d’année 2020 peut indiquer des difficultés à couvrir les intérêts, mais la tendance à la hausse jusqu’en 2022 montre une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts. La dégradation en 2023 pourrait signaler une augmentation des charges d’intérêt ou une baisse de la rentabilité.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Shockwave Medical Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 80,000) | —) | —) | 11,000) | 8,250) | 5,500) | 2,750) | 4,125) | 4,950) | 3,300) | 1,650) | —) | —) | 6,667) | 6,667) | 5,000) | 3,333) | |||||||
| Dette convertible, partie non courante | 732,810) | 731,863) | 730,926) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Dette, partie non courante | —) | —) | —) | 24,266) | 24,231) | 24,198) | 14,853) | 6,440) | 9,033) | 11,630) | 14,226) | 12,833) | 11,836) | 13,319) | 14,801) | 16,286) | 16,126) | 7,152) | 8,705) | 10,262) | 11,821) | |||||||
| Total de la dette | 732,810) | 731,863) | 730,926) | 24,266) | 104,231) | 24,198) | 14,853) | 17,440) | 17,283) | 17,130) | 16,976) | 16,958) | 16,786) | 16,619) | 16,451) | 16,286) | 16,126) | 13,819) | 15,372) | 15,262) | 15,154) | |||||||
| Capitaux propres | 751,757) | 668,677) | 601,245) | 616,912) | 570,687) | 511,316) | 355,930) | 305,068) | 267,823) | 241,830) | 220,291) | 208,347) | 204,254) | 225,654) | 237,047) | 245,423) | 177,772) | 192,653) | 108,250) | 119,413) | 129,186) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.97 | 1.09 | 1.22 | 0.04 | 0.18 | 0.05 | 0.04 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.09 | 0.07 | 0.14 | 0.13 | 0.12 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.38 | 0.38 | 0.41 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.55 | 0.57 | 0.59 | 0.64 | 0.60 | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.65 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.69 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.68 | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 0.49 | 0.47 | 0.55 | 0.51 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.60 | 0.60 | 0.57 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.85 | 0.70 | 0.75 | 0.80 | 0.87 | 0.74 | 0.65 | 0.71 | 0.65 | 0.64 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.91 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 732,810 ÷ 751,757 = 0.97
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette présente une tendance générale à la hausse, passant d'environ 15 millions de dollars en mars 2019 à plus de 730 millions de dollars en septembre 2023. Cette évolution indique une augmentation significative de l'endettement au fil du temps, notamment à partir de la seconde moitié de l'année 2022, où une croissance accélérée est observable. La dette atteint un pic à fin septembre 2023, avant de légèrement diminuer au dernier trimestre de la période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance soutenue sur toute la période, avec une augmentation notable entre mars 2019 et mars 2024, passant d'environ 129 millions de dollars à plus de 751 millions. Après une période initiale de fluctuation vers la baisse jusqu'en 2020, une tendance de reprise robuste est visible à partir de 2021, culminant en mars 2024. Cette évolution reflète une augmentation significative de la valeur nette de l'entreprise, probablement liée à la croissance de ses actifs ou à une augmentation de ses bénéfices réinvestis.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement apparaît initialement modéré, variant entre 0,12 et 0,14 en 2019, puis se stabilise à des niveaux très bas autour de 0,04 à 0,09 jusqu'en 2021. Cependant, à partir de 2022, ce ratio connaît une hausse marquée, culminant à 1,22 au dernier trimestre de 2023. Cette augmentation substantielle indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, pouvant refléter une stratégie d'endettement accru ou une diminution de la croissance des capitaux propres dans cette période. En revanche, une baisse significative est observée en fin de période, avec un ratio de 0,97 au troisième trimestre 2023, suivi d'une diminution jusqu'à 0,04 au dernier trimestre 2023, ce qui suggère une réduction du niveau d'endettement relative ou un renforcement des capitaux propres.
- Résumé général
- Globalement, la société affiche une croissance continue de ses capitaux propres, témoignant d'une valorisation ou d'un rendement positif à long terme. La dette totale augmente également fortement, notamment à partir de 2022, mais reste globalement en proportion relativement modérée par rapport aux capitaux propres jusqu'en 2021. La hausse du ratio d'endettement en 2022 et 2023 indique une période de levier financier accru, potentiellement motivée par des investissements importants ou des opérations de financement. La baisse du ratio en fin de période suggère une volonté de réduire la dépendance à l'endettement ou de renforcer la solidité financière globale.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Shockwave Medical Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 776,799 ÷ 751,757 = 1.03
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une croissance significative entre la fin 2022 et 2024, passant d'environ 546 millions USD à près de 777 millions USD. Avant cette période, la tendance était relativement stable ou à la hausse modérée, avec des valeurs qui fluctuaient mais restaient généralement en dessous de 30 millions USD jusqu'à la fin 2021. À partir de début 2022, une accélération notable de la dette a été observée, indiquant potentiellement une augmentation des financements empruntés ou un accroissement des passifs liés aux opérations ou investissements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une croissance continue et soutenue sur la période analysée, passant de 129 millions USD fin mars 2019 à plus de 751 millions USD fin mars 2024. Cette augmentation indique une accumulation de bénéfices retenus, une émission d'actions ou une combinaison des deux. La progression est régulière, sauf durant le deuxième semestre 2022 où une certaine stabilité ou légère correction a été observée. La croissance soutenue des capitaux propres reflète une amélioration de la valeur nette de l'entreprise sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le ratio a varié notablement au fil du temps. Entre 2019 et la fin 2021, il est resté relativement stable ou à un niveau faible, oscillant entre 0,10 et 0,16, ce qui indique une structure financière généralement peu endettée par rapport à ses capitaux propres. Cependant, à partir de début 2022, ce ratio a connu une augmentation substantielle, culminant à 1,27 à fin 2023 avant de diminuer légèrement à 1,03 au troisième trimestre 2024. Cette montée importante derrière cette période correspond probablement à une hausse rapide de la dette, en partie liée à une croissance de l'endettement ou à une baisse relative des capitaux propres, quoique cette dernière semble contenue par la croissance continue des capitaux propres globalement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Shockwave Medical Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 80,000) | —) | —) | 11,000) | 8,250) | 5,500) | 2,750) | 4,125) | 4,950) | 3,300) | 1,650) | —) | —) | 6,667) | 6,667) | 5,000) | 3,333) | |||||||
| Dette convertible, partie non courante | 732,810) | 731,863) | 730,926) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Dette, partie non courante | —) | —) | —) | 24,266) | 24,231) | 24,198) | 14,853) | 6,440) | 9,033) | 11,630) | 14,226) | 12,833) | 11,836) | 13,319) | 14,801) | 16,286) | 16,126) | 7,152) | 8,705) | 10,262) | 11,821) | |||||||
| Total de la dette | 732,810) | 731,863) | 730,926) | 24,266) | 104,231) | 24,198) | 14,853) | 17,440) | 17,283) | 17,130) | 16,976) | 16,958) | 16,786) | 16,619) | 16,451) | 16,286) | 16,126) | 13,819) | 15,372) | 15,262) | 15,154) | |||||||
| Capitaux propres | 751,757) | 668,677) | 601,245) | 616,912) | 570,687) | 511,316) | 355,930) | 305,068) | 267,823) | 241,830) | 220,291) | 208,347) | 204,254) | 225,654) | 237,047) | 245,423) | 177,772) | 192,653) | 108,250) | 119,413) | 129,186) | |||||||
| Total du capital | 1,484,567) | 1,400,540) | 1,332,171) | 641,178) | 674,918) | 535,514) | 370,783) | 322,508) | 285,106) | 258,960) | 237,267) | 225,305) | 221,040) | 242,273) | 253,498) | 261,709) | 193,898) | 206,472) | 123,622) | 134,675) | 144,340) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.49 | 0.52 | 0.55 | 0.04 | 0.15 | 0.05 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.07 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.07 | 0.12 | 0.11 | 0.10 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.46 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.43 | 0.39 | 0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.48 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 732,810 ÷ 1,484,567 = 0.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La tendance du total de la dette montre une stabilité relative de 2019 à la première moitié de 2021, avec des valeurs oscillant autour de 15 à 17 millions de dollars. À partir de la fin de 2021, une augmentation significative est observée, culminant à près de 731 millions de dollars au premier trimestre de 2024. Cette croissance exponentielle indique une augmentation importante de l'endettement de l'entreprise au cours des deux dernières années, susceptible d'être liée à des stratégies de financement ou à des investissements majeurs.
- Total du capital
- Le total du capital affiche une croissance soutenue tout au long de la période. Après une baisse notable au deuxième trimestre de 2019, il reprend une trajectoire ascendante vigoureuse à partir de 2020, atteignant plus de 1,4 milliard de dollars au premier trimestre de 2024. La progression est régulière, reflétant une augmentation continue des fonds propres, probablement par des levées de fonds ou des bénéfices réinvestis.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio témoigne d’une évolution contrastée. Entre 2019 et la première moitié de 2021, il reste faible, oscillant entre 0.04 et 0.12, indiquant une faible dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, à partir du troisième trimestre de 2021, le ratio subit une hausse notable, atteignant 0,55 au troisième trimestre de 2023, ce qui suggère une augmentation significative de la dette par rapport aux fonds propres. Vers la fin de la période, le ratio se stabilise autour de 0,49, mais reste à un niveau relativement élevé, témoignant d’un levier financier accru.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Shockwave Medical Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 776,799 ÷ 1,528,556 = 0.51
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Elle commence à environ 17,9 millions de dollars en mars 2019, avec quelques fluctuations mineures. Une augmentation notable intervient à partir du premier trimestre de 2021, où la dette atteint environ 29,8 millions, puis continue d'augmenter significativement, culminant à plus de 776,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. Cette croissance importante indique une augmentation substantielle de l'endettement à partir de cette période, probablement liée à une expansion ou à des investissements importants.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital suit une tendance à la croissance tout au long de la période analysée. Il augmente de 147,1 millions de dollars en mars 2019 à plus de 1,4 milliard de dollars en mars 2024. La progression est régulière, avec des périodes de croissance accélérée notamment à partir de 2021, ce qui peut refléter des émissions d'actions ou une hausse des réserves et des bénéfices retenus. La croissance soutenue du capital indique une expansion opérationnelle ou une capitalisation accrue de l'entreprise, renforçant sa structure financière à long terme.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio montre une tendance fluctuante, mais dans l'ensemble, une augmentation notable entre la période de mars 2019 et septembre 2024. Il commence à environ 12-14 %, puis atteint des sommets de 16 % à plusieurs reprises, avant d'atteindre un pic exceptionnel de 56 % au troisième trimestre de 2024. Cette évolution souligne une dépendance croissante à l'endettement par rapport aux fonds propres, notamment lors de l'année 2024 où l'entreprise semble avoir épuisé une partie importante de son levier financier. La baisse importante de ce ratio à certains moments pourrait être liée à des augmentations de capital ou à une croissance des fonds propres supérieure à celle de la dette, mais la tendance globale vers un ratio plus élevé indique une augmentation de la structure endettée.
Ratio d’endettement
Shockwave Medical Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 80,000) | —) | —) | 11,000) | 8,250) | 5,500) | 2,750) | 4,125) | 4,950) | 3,300) | 1,650) | —) | —) | 6,667) | 6,667) | 5,000) | 3,333) | |||||||
| Dette convertible, partie non courante | 732,810) | 731,863) | 730,926) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Dette, partie non courante | —) | —) | —) | 24,266) | 24,231) | 24,198) | 14,853) | 6,440) | 9,033) | 11,630) | 14,226) | 12,833) | 11,836) | 13,319) | 14,801) | 16,286) | 16,126) | 7,152) | 8,705) | 10,262) | 11,821) | |||||||
| Total de la dette | 732,810) | 731,863) | 730,926) | 24,266) | 104,231) | 24,198) | 14,853) | 17,440) | 17,283) | 17,130) | 16,976) | 16,958) | 16,786) | 16,619) | 16,451) | 16,286) | 16,126) | 13,819) | 15,372) | 15,262) | 15,154) | |||||||
| Total de l’actif | 1,643,747) | 1,566,563) | 1,473,959) | 786,604) | 783,247) | 646,089) | 475,809) | 417,145) | 372,520) | 345,682) | 298,995) | 276,359) | 269,070) | 272,042) | 280,658) | 287,353) | 220,738) | 231,938) | 137,889) | 146,807) | 157,539) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.45 | 0.47 | 0.50 | 0.03 | 0.13 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.06 | 0.11 | 0.10 | 0.10 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.27 | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.23 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 732,810 ÷ 1,643,747 = 0.45
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données montrent une tendance générale à l'augmentation de la dette au fil du temps, avec une croissance significative à partir du premier trimestre 2022. Avant cette période, la dette reste relativement stable avec des fluctuations mineures, atteignant environ 17 400 milliers de dollars en fin 2021. À partir de cette date, une augmentation rapide est observable, culminant à plus de 730 000 milliers de dollars au troisième trimestre 2023, avant de se stabiliser à ce niveau en fin 2023. Cette évolution indique un recours accru à l’endettement dans la phase récente de la période analysée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif présente une croissance soutenue et forte sur la période. Après une chute importante entre mars 2019 et décembre 2019, la valeur remonte rapidement et dépasse le million de dollars en mars 2022. La tendance s’accélère à partir de cette période, avec une croissance exponentielle atteignant environ 1,66 million de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation traduit une expansion significative du volume d’actifs, pouvant refléter une croissance de l’activité ou des investissements substantiels en immobilisations ou autres actifs à long terme.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes par rapport aux actifs totaux, affiche une évolution contrastée. Il reste relativement stable à un niveau faible, oscillant autour de 0,03 à 0,06 jusqu’à la fin de 2021. Cependant, une explosion du ratio est observée à partir du premier trimestre 2022, atteignant 0.13 puis 0.5, indiquant une augmentation importante du levier financier. La hausse significative du ratio en 2023 correspond à l’accroissement rapide de la dette par rapport à l’actif, ce qui peut suggérer une augmentation du risque financier ou une stratégie d’endettement accrue pour financer la croissance.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Shockwave Medical Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 776,799 ÷ 1,643,747 = 0.47
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative sur la période analysée. Après une légère baisse au cours du premier trimestre 2019, la dette a commencé à croître de manière progressive à partir du troisième trimestre 2019, culminant à 77 680 milliers de dollars américains au troisième trimestre 2023, avant d’atteindre 770 607 milliers de dollars au dernier trimestre de la période couverte. Cette tendance indique une augmentation importante de l’endettement global de l’entreprise, notamment à partir de 2021, ce qui pourrait refléter une stratégie d’investissement ou de financement accru.
- Évolution de la valeur totale de l'actif
- La valeur totale de l’actif a connu une croissance continue et soutenue. En début de période, elle se situait autour de 157 539 milliers de dollars en mars 2019, puis a sensiblement augmenté pour atteindre environ 1 563 747 milliers de dollars au dernier trimestre de septembre 2023. La croissance de l’actif est relativement régulière, avec une accélération notable après 2021, ce qui témoigne d'importants investissements ou acquisitions ainsi que d'une expansion significative de la structure de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a montré une certaine volatilité au fil du temps. Initialement modéré à environ 0.11 en mars 2019, il a fluctué légèrement, restant majoritairement en dessous de 0.14 jusqu’à la fin de 2021. Cependant, une augmentation marquée a été observée à partir de 2022, culminant à 0.52 au troisième trimestre 2023, avant de redescendre à 0.47 au dernier trimestre de septembre 2023. Cette variation indique une hausse relative de l’endettement par rapport à l’actif, particulièrement à partir de 2022, suggérant un recours accru à l’endettement pour financer la croissance ou d’autres initiatives stratégiques.
Ratio d’endettement financier
Shockwave Medical Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 1,643,747) | 1,566,563) | 1,473,959) | 786,604) | 783,247) | 646,089) | 475,809) | 417,145) | 372,520) | 345,682) | 298,995) | 276,359) | 269,070) | 272,042) | 280,658) | 287,353) | 220,738) | 231,938) | 137,889) | 146,807) | 157,539) | |||||||
| Capitaux propres | 751,757) | 668,677) | 601,245) | 616,912) | 570,687) | 511,316) | 355,930) | 305,068) | 267,823) | 241,830) | 220,291) | 208,347) | 204,254) | 225,654) | 237,047) | 245,423) | 177,772) | 192,653) | 108,250) | 119,413) | 129,186) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.19 | 2.34 | 2.45 | 1.28 | 1.37 | 1.26 | 1.34 | 1.37 | 1.39 | 1.43 | 1.36 | 1.33 | 1.32 | 1.21 | 1.18 | 1.17 | 1.24 | 1.20 | 1.27 | 1.23 | 1.22 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.87 | 1.90 | 1.92 | 1.97 | 1.99 | 2.03 | 2.04 | 2.03 | 2.09 | 2.10 | 2.14 | 2.17 | 2.17 | 2.21 | 2.20 | 2.25 | 2.21 | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 2.76 | 2.77 | 2.88 | 2.86 | 2.92 | 2.83 | 2.86 | 2.82 | 2.79 | 2.70 | 2.74 | 2.75 | 2.83 | 2.61 | 2.55 | 2.55 | 2.60 | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.13 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 1.16 | 1.17 | 1.15 | 1.14 | 1.13 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.16 | 1.16 | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 1.77 | 1.77 | 1.83 | 1.80 | 1.71 | 1.73 | 1.75 | 1.76 | 1.78 | 1.81 | 1.92 | 1.91 | 1.87 | 1.79 | 1.79 | 1.80 | 1.81 | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 3.28 | 3.08 | 3.34 | 3.40 | 3.49 | 3.16 | 3.26 | 3.16 | 3.04 | 2.96 | 3.03 | 3.05 | 3.09 | 3.01 | 2.93 | 3.03 | 3.32 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 1,643,747 ÷ 751,757 = 2.19
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- Total de l’actif
- Les données montrent une croissance continue du total de l’actif sur la période couverte, passant d'environ 157,5 millions de dollars en mars 2019 à environ 1,56 milliard de dollars au mars 2024. Cette évolution indique une expansion significative de l'entreprise, probablement liée à l'acquisition d'actifs, au développement de produits ou à une croissance organique forte. La progression se manifeste par des hausses régulières notamment à partir de 2022, ce qui pourrait refléter une accélération des investissements ou des acquisitions stratégiques.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également suivi une tendance haussière sur l'ensemble de la période. Ils sont passés d'environ 129,2 millions de dollars en mars 2019 à plus de 751,7 millions de dollars en mars 2024. La croissance des capitaux propres est régulière, avec une accélération notable à partir de 2022, ce qui témoigne d'une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement favorisée par des bénéfices cumulés ou des apports en capital. La progression indique aussi une solidité financière croissante au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes financières par rapport aux capitaux propres, présente une tendance globalement stable mais avec une volatilité notable à partir de 2021. Il oscillait autour de 1,2 jusqu’en 2021, puis a connu une hausse significative en 2022, atteignant 2,45 en septembre 2023 avant de redescendre à 2,19 en septembre 2023. La hausse du ratio d’endettement en 2022 indique une augmentation de l’endettement relatif aux capitaux propres, pouvant signaler un recours accru à l’endettement pour financer la croissance ou des investissements majeurs. La légère baisse en 2023 suggère une tentative de désendettement ou une amélioration de la structure financière, mais le ratio reste à un niveau élevé comparé aux premières années de la période analysée.
Ratio de couverture des intérêts
Shockwave Medical Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 55,346) | 44,305) | 34,986) | 28,862) | 39,125) | 140,911) | 35,003) | 25,561) | 14,521) | 12,942) | 1,948) | (425) | (23,601) | (15,874) | (12,932) | (18,118) | (18,775) | (14,745) | (12,957) | (10,608) | (12,799) | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | (5,347) | 11,155) | 10,094) | 4,142) | 1,612) | (96,257) | 118) | 774) | 197) | 106) | 78) | 73) | 44) | 7) | 29) | 21) | 23) | 11) | 26) | 18) | 7) | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 2,943) | 2,950) | 2,509) | 810) | 636) | 969) | 316) | 304) | 297) | 301) | 165) | 318) | 312) | 315) | 314) | 306) | 277) | 198) | 251) | 250) | 245) | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 52,942) | 58,410) | 47,589) | 33,814) | 41,373) | 45,623) | 35,437) | 26,639) | 15,015) | 13,349) | 2,191) | (34) | (23,245) | (15,552) | (12,589) | (17,791) | (18,475) | (14,536) | (12,680) | (10,340) | (12,547) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 20.92 | 26.24 | 34.20 | 57.21 | 67.00 | 65.07 | 74.25 | 53.60 | 28.23 | -7.06 | -33.01 | -40.84 | -55.47 | -53.14 | -57.89 | -61.51 | -57.41 | -53.08 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 11.46 | 11.46 | 10.79 | 11.34 | 13.06 | 15.89 | 18.41 | 20.07 | 18.10 | 16.41 | 16.38 | 14.28 | 12.77 | 10.10 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 8.70 | 8.49 | 8.87 | 9.76 | 9.95 | 10.13 | 10.75 | 10.71 | 11.01 | 10.93 | 10.04 | 8.03 | 9.09 | 8.96 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 9.90 | 9.43 | 10.15 | 11.02 | 10.88 | 10.98 | 10.95 | 10.18 | 5.65 | 5.21 | 3.68 | 4.02 | 6.60 | 4.71 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.53 | 9.97 | 10.21 | 10.99 | 12.25 | 13.59 | 14.66 | 14.45 | 14.26 | 14.44 | 13.46 | 13.03 | 14.88 | 13.47 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2024
+ EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2024
+ Charges d’intérêtsQ4 2023
+ Charges d’intérêtsQ3 2023
+ Charges d’intérêtsQ2 2023)
= (52,942 + 58,410 + 47,589 + 33,814)
÷ (2,943 + 2,950 + 2,509 + 810)
= 20.92
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- Analyse des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données montrent une tendance globale à l'augmentation du bénéfice avant intérêts et impôts sur la période analysée. Après une perte importante en 2019, avec un EBIT négatif oscillant entre -12 547 et -18 475 milliers de dollars, l'entreprise commence à améliorer ses résultats à partir de la fin de 2021. Dès cette période, une croissance significative est observable, avec des valeurs positives atteignant 13 349 milliers de dollars au troisième trimestre de 2021, puis une progression continue. Au cours de la période allant du début 2022 à la fin 2023, les bénéfices poursuivent leur croissance, culminant à 58 410 milliers de dollars au troisième trimestre 2023, signifiant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle.
- Analyse des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts restent relativement stables dans l’ensemble, avec de légères fluctuations. Elles varient de 245 à 316 milliers de dollars entre 2019 et 2022, puis augmentent notablement à partir de 2022, culminant à 2 950 milliers de dollars au troisième trimestre 2024. La stabilité initiale indique une gestion maîtrisée des coûts d'emprunt ou une structure de financement stable, mais l’augmentation récente pourrait signaler une expansion de l'endettement ou une hausse des coûts financiers.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts à partir de ses bénéfices avant intérêts et impôts, connaît une évolution significative. En début de période, il indique des difficultés importantes à couvrir ces charges, avec des valeurs négatives ou très faibles (-53,08 à -7,06). Toutefois, à partir de 2021, une amélioration progressive est constatée, avec le ratio devenant positif et atteignant 74,25 au troisième trimestre 2021, ce qui reflète une meilleure capacité à couvrir ses intérêts. Après cette période, le ratio se maintient à des niveaux élevés en 2022, puis diminue notablement à partir de 2023, atteignant 20,92 au troisième trimestre 2024, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts dans un contexte de rentabilité renforcée mais de charges financières accrues.