Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Ulta Beauty Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	29 juil. 2023	29 avr. 2023	28 janv. 2023	29 oct. 2022	30 juil. 2022	30 avr. 2022	29 janv. 2022	30 oct. 2021	31 juil. 2021	1 mai 2021	30 janv. 2021	31 oct. 2020	1 août 2020	2 mai 2020	1 févr. 2020	2 nov. 2019	3 août 2019	4 mai 2019	2 févr. 2019	3 nov. 2018	4 août 2018	5 mai 2018	3 févr. 2018	28 oct. 2017	29 juil. 2017	29 avr. 2017
Comptes créditeurs	521,315)	621,272)	559,527)	647,117)	586,851)	585,500)	552,730)	747,451)	535,257)	552,837)	477,052)	478,501)	398,011)	466,043)	414,009)	594,993)	450,117)	407,345)	404,016)	574,480)	409,849)	372,664)	325,758)	447,293)	313,483)	319,352)
Courus	328,247)	308,583)	444,278)	462,773)	323,939)	305,000)	364,797)	329,672)	313,372)	322,676)	296,334)	268,310)	201,754)	173,310)	246,088)	249,112)	224,202)	227,156)	220,666)	255,156)	202,999)	179,659)	189,171)	266,435)	256,794)	210,379)
Produits reportés	354,253)	357,217)	394,677)	312,132)	316,571)	324,694)	353,579)	272,628)	265,462)	270,090)	274,383)	224,862)	216,545)	216,330)	237,535)	190,188)	182,354)	182,993)	199,054)	154,447)	145,907)	140,764)	113,136)	—)	—)	—)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	287,359)	288,133)	283,293)	275,749)	274,693)	276,440)	274,118)	274,365)	267,442)	263,200)	253,415)	252,171)	245,019)	240,496)	239,629)	222,627)	208,261)	211,432)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts sur les comptes de régularisation	—)	58,695)	—)	—)	—)	108,113)	12,786)	—)	—)	113,960)	42,529)	6,499)	—)	—)	—)	—)	—)	16,679)	—)	—)	—)	52,005)	14,101)	984)	—)	54,521)
Passif à court terme	1,491,174)	1,633,900)	1,681,775)	1,697,771)	1,502,054)	1,599,747)	1,558,010)	1,624,116)	1,381,533)	1,522,763)	1,343,713)	1,230,343)	1,061,329)	1,096,179)	1,137,261)	1,256,920)	1,064,934)	1,045,605)	823,736)	984,083)	758,755)	745,092)	642,166)	714,712)	570,277)	584,252)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	1,593,040)	1,610,256)	1,619,883)	1,621,252)	1,582,003)	1,568,356)	1,572,638)	1,565,921)	1,585,539)	1,613,309)	1,643,386)	1,661,750)	1,718,549)	1,748,245)	1,698,718)	1,706,806)	1,683,743)	1,654,401)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800,000)	800,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loyer différé	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	434,980)	432,052)	422,455)	414,219)	407,916)	400,477)	387,670)	372,478)
Impôts différés	56,012)	57,490)	55,346)	38,627)	40,029)	40,702)	39,693)	67,267)	64,535)	66,483)	65,359)	89,112)	94,272)	95,276)	89,367)	83,856)	86,598)	90,384)	83,864)	50,045)	49,700)	50,561)	59,403)	78,647)	85,181)	86,766)
Autres passifs à long terme	56,657)	56,005)	53,596)	51,644)	52,840)	57,611)	58,665)	43,663)	43,165)	40,272)	37,962)	35,352)	52,178)	36,892)	36,432)	34,110)	35,649)	34,395)	28,374)	30,775)	29,961)	28,944)	24,985)	24,986)	23,739)	22,448)
Passifs à long terme	1,705,709)	1,723,751)	1,728,825)	1,711,523)	1,674,872)	1,666,669)	1,670,996)	1,676,851)	1,693,239)	1,720,064)	1,746,707)	1,786,214)	2,664,999)	2,680,413)	1,824,517)	1,824,772)	1,805,990)	1,779,180)	547,218)	512,872)	502,116)	493,724)	492,304)	504,110)	496,590)	481,692)
Total du passif	3,196,883)	3,357,651)	3,410,600)	3,409,294)	3,176,926)	3,266,416)	3,229,006)	3,300,967)	3,074,772)	3,242,827)	3,090,420)	3,016,557)	3,726,328)	3,776,592)	2,961,778)	3,081,692)	2,870,924)	2,824,785)	1,370,954)	1,496,955)	1,260,871)	1,238,816)	1,134,470)	1,218,822)	1,066,867)	1,065,944)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	501)	507)	511)	517)	521)	528)	530)	549)	551)	558)	569)	570)	570)	570)	573)	580)	585)	593)	592)	601)	605)	610)	614)	617)	623)	627)
Actions du Trésor ordinaires, au prix coûtant	(82,229)	(82,129)	(60,470)	(60,218)	(59,803)	(58,650)	(53,478)	(53,312)	(44,775)	(44,567)	(37,801)	(37,704)	(37,513)	(37,450)	(34,448)	(34,272)	(34,180)	(34,091)	(24,908)	(24,706)	(24,413)	(23,598)	(18,767)	(18,732)	(18,551)	(17,033)
Capital versé supplémentaire	1,049,679)	1,040,378)	1,023,997)	998,816)	982,339)	951,802)	934,945)	915,814)	889,206)	861,312)	847,303)	831,817)	822,664)	813,924)	807,492)	800,986)	794,368)	786,753)	738,671)	731,890)	720,535)	711,597)	698,917)	691,075)	683,156)	675,650)
Bénéfices non répartis	1,083,926)	1,059,312)	995,773)	983,140)	846,011)	851,940)	653,376)	1,123,749)	1,034,831)	1,027,414)	1,189,422)	1,059,840)	985,042)	976,990)	1,128,477)	1,079,862)	1,078,678)	1,188,313)	1,105,863)	1,127,951)	1,115,751)	1,094,824)	1,093,453)	943,091)	970,122)	982,413)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	56)	(86)	30)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capitaux propres	2,051,877)	2,018,068)	1,959,811)	1,922,255)	1,769,068)	1,745,620)	1,535,373)	1,986,800)	1,879,813)	1,844,717)	1,999,549)	1,854,437)	1,770,793)	1,753,959)	1,902,094)	1,847,156)	1,839,451)	1,941,568)	1,820,218)	1,835,736)	1,812,478)	1,783,433)	1,774,217)	1,616,051)	1,635,350)	1,641,657)
Total du passif et des capitaux propres	5,248,760)	5,375,719)	5,370,411)	5,331,549)	4,945,994)	5,012,036)	4,764,379)	5,287,767)	4,954,585)	5,087,544)	5,089,969)	4,870,994)	5,497,121)	5,530,551)	4,863,872)	4,928,848)	4,710,375)	4,766,353)	3,191,172)	3,332,691)	3,073,349)	3,022,249)	2,908,687)	2,834,873)	2,702,217)	2,707,601)

Tendances générales du passif: Une croissance importante du total du passif est observée à partir de la deuxième moitié de 2018, atteignant un pic à plus de 5,3 milliards de dollars en janvier 2023. La progression est principalement attribuable à une augmentation significative des passifs à long terme, notamment la dette à long terme, qui reste stable à 800 millions de dollars jusqu’en janvier 2023. Les passifs courants, tels que le passif à court terme, connaissent également une hausse notable, notamment en lien avec l’augmentation des dettes à court terme et d’autres passifs courants. La progression de ces postes reflète probablement des investissements ou une expansion opérationnelle accrue, ou encore une gestion plus agressive du financement.
Évolution des passifs liés aux contrats de location-exploitation: Les passifs liés aux contrats de location-exploitation, tels que les passifs courants et à long terme, montrent une croissance régulière tout au long de la période étudiée, culminant vers la fin 2022 et début 2023. La tendance à l’augmentation de ces passifs indique une expansion du parc immobilier ou des contrats locatifs, en cohérence avec la croissance des actifs sous location. La stabilité relative de la dette à long terme, couplée à cette augmentation, suggère un recours accru au leasing plutôt qu’à l’endettement traditionnel pour financer les opérations ou investissements immobiliers.
Impact des impôts différés: Les impôts différés présentent une tendance à la hausse, particulièrement marqué vers 2022, atteignant plus de 113 000 dollars en janvier 2023. Leur augmentation peut indiquer une hausse des bénéfices comptables différés ou une gestion fiscale spécifique visant à optimiser la fiscalité sur le futur, ou encore des réévaluations des actifs et passifs fiscaux liés aux investissements ou changements réglementaires.
Évolution du capital et des bénéfices non répartis: Le capital versé supplémentaire augmente régulièrement, reflétant des émissions d’actions ou des apports en capital pour soutenir la croissance. Les bénéfices non répartis connaissent également une tendance globale à la hausse, en particulier à partir de 2018, culminant à plus de 1 080 000 dollars en début 2023. Cette augmentation témoigne d’une rentabilité soutenue ou d’une politique de rétention des bénéfices pour financer la croissance future, malgré quelques fluctuations à courte échéance.
Capitaux propres: Les capitaux propres suivent une tendance à la hausse soutenue, traduisant une accumulation de résultats positifs et de capital racheté ou émis. La croissance constante jusqu’en 2023 indique une stabilité financière et une capacité à générer de la valeur pour les actionnaires, renforcée par l’augmentation du capital et des bénéfices non répartis.
Évolution des autres éléments du résultat étendu: Les autres éléments du résultat étendu restent faibles en valeur absolue et présentent peu de tendance claire, avec quelques fluctuations mineures. Leur rôle semble marginal dans la structure globale des capitaux propres et des résultats financiers à cette période.
Résumé: Dans l’ensemble, la période témoigne d’une forte croissance du passif, principalement soutenue par l’augmentation des passifs à long terme, des contrats de location-exploitation, et une gestion proactive des impôts différés. La stabilité du montant de la dette à long terme suggère une gestion prudente du levier financier. La croissance des capitaux propres, alimentée par les bénéfices non répartis et le capital supplémentaire, indique une rentabilité soutenue et une stratégie axée sur le renforcement de la valeur pour les actionnaires. La politique de financement semble privilégier les contrats de location et la rétention des résultats pour financer la croissance, plutôt que l’endettement traditionnel ou la dilution excessive du capital.

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Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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