Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Ulta Beauty Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	29 juil. 2023	29 avr. 2023	28 janv. 2023	29 oct. 2022	30 juil. 2022	30 avr. 2022	29 janv. 2022	30 oct. 2021	31 juil. 2021	1 mai 2021	30 janv. 2021	31 oct. 2020	1 août 2020	2 mai 2020	1 févr. 2020	2 nov. 2019	3 août 2019	4 mai 2019	2 févr. 2019	3 nov. 2018	4 août 2018	5 mai 2018	3 févr. 2018	28 oct. 2017	29 juil. 2017	29 avr. 2017
Bénéfice net (perte nette)	300,102)	347,051)	340,751)	274,585)	295,677)	331,395)	289,366)	215,289)	250,893)	230,289)	171,494)	74,798)	8,052)	(78,509)	222,719)	129,747)	161,258)	192,221)	214,674)	131,166)	148,323)	164,396)	208,173)	104,645)	114,193)	128,223)
Dotations aux amortissements	61,913)	57,949)	59,190)	58,461)	60,882)	62,839)	63,726)	65,157)	68,978)	70,599)	71,386)	72,357)	77,403)	76,626)	76,392)	74,256)	73,141)	71,810)	71,820)	69,837)	69,026)	68,789)	65,003)	62,128)	63,106)	62,476)
Charges locatives hors trésorerie	77,389)	75,478)	79,364)	76,297)	74,059)	72,192)	70,212)	68,496)	68,640)	68,881)	71,717)	63,546)	61,945)	70,863)	59,600)	67,086)	76,903)	75,231)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge de dépréciation d’actifs à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,601)	9,935)	40,455)	19,542)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	(1,478)	2,144)	16,719)	(1,402)	(673)	1,009)	(27,574)	2,732)	(1,948)	1,124)	(23,753)	(5,160)	(1,004)	5,909)	5,511)	(2,742)	(3,786)	6,520)	34,488)	(1,020)	(861)	1,473)	(19,244)	(6,534)	(1,585)	268)
Charge de rémunération à base d’actions	11,818)	9,721)	10,490)	9,679)	12,519)	10,356)	9,042)	19,120)	10,119)	8,978)	4,604)	8,384)	8,413)	6,182)	5,937)	6,342)	6,736)	6,030)	6,328)	7,136)	7,002)	6,170)	6,501)	6,249)	6,158)	5,491)
Perte sur l’aliénation d’immobilisations corporelles	2,427)	1,451)	2,796)	1,615)	1,275)	1,002)	2,001)	1,654)	614)	1,089)	1,608)	2,946)	752)	1,521)	1,029)	1,606)	1,850)	1,365)	1,546)	840)	(299)	798)	1,811)	3,359)	711)	1,637)
Créances	15,838)	9,140)	882)	(19,790)	12,240)	40,928)	(64,470)	(14,796)	(74)	38,767)	(56,838)	(8,279)	(39,301)	50,646)	(26,449)	(5,625)	2,783)	8,654)	(33,793)	1,353)	(3,392)	(555)	(16,785)	(15,341)	(4,657)	25,695)
Inventaires de marchandises	(64,304)	(147,784)	511,218)	(448,539)	(95,578)	(71,334)	417,125)	(472,658)	(90,120)	(185,350)	270,883)	(70,555)	(27,977)	(46,865)	323,219)	(300,921)	(65,962)	(35,708)	266,122)	(264,880)	(82,869)	(40,392)	253,290)	(205,012)	(96,271)	(104,456)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	(2,510)	22,232)	7,396)	(14,628)	(8,939)	(3,261)	(5,230)	2,559)	250)	(991)	(7,370)	2,153)	(5,672)	6,526)	14,776)	12,828)	6,002)	(24,317)	(19,847)	(14,651)	(7,088)	2,136)	2,737)	(3,188)	(8,335)	(1,259)
Impôts	(88,809)	97,003)	4,264)	(3,540)	(147,142)	101,236)	44,375)	(18,953)	(132,505)	71,431)	44,958)	40,193)	6,360)	(32,595)	24,087)	(1,705)	(55,203)	33,431)	5,297)	(5,212)	(69,087)	39,393)	17,078)	4,658)	(63,645)	45,550)
Comptes créditeurs	(101,009)	62,257)	(85,905)	54,163)	(2,535)	42,586)	(199,948)	206,744)	(17,220)	76,580)	(13)	80,823)	(65,451)	46,965)	(180,984)	144,876)	42,772)	3,329)	(170,463)	164,628)	37,185)	46,906)	(121,535)	133,810)	(5,869)	59,834)
Courus	(4,248)	(98,515)	(15,915)	113,528)	7,850)	(57,214)	34,116)	6,624)	(5,351)	23,209)	34,017)	57,483)	31,026)	(63,927)	5,074)	25,738)	(12,600)	9,971)	(12,886)	48,723)	(54,754)	48,182)	55,612)	10,836)	24,772)	(54,329)
Produits reportés	(2,964)	(37,460)	82,545)	(4,439)	(8,123)	(28,885)	80,951)	7,166)	(4,628)	(4,293)	49,521)	8,317)	215)	(21,205)	47,347)	7,834)	(639)	(16,061)	48,721)	8,540)	60,415)	(66,992)	—)	—)	—)	—)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(84,965)	(78,562)	(77,512)	(83,686)	(83,366)	(79,936)	(81,463)	(75,559)	(74,717)	(72,175)	(84,848)	(75,282)	(68,407)	(68,976)	(58,729)	(59,624)	(70,922)	(67,635)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loyer différé	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,928)	9,597)	8,236)	6,303)	7,439)	12,807)	15,192)	6,287)
Autres éléments d’actif et de passif	4,707)	(17,204)	(27,794)	20,455)	(3,782)	3,390)	12,179)	(131)	(1,585)	1,929)	1,343)	(18,603)	13,498)	2,979)	24,258)	10,474)	13,325)	6,837)	(1,022)	(1,846)	(1,097)	656)	(9,807)	683)	479)	327)
Variation de l’actif et du passif d’exploitation	(328,264)	(188,893)	399,179)	(386,476)	(329,375)	(52,490)	237,635)	(359,004)	(325,950)	(50,893)	251,653)	16,250)	(155,709)	(126,452)	172,599)	(166,125)	(140,444)	(81,499)	85,057)	(53,748)	(112,451)	35,637)	188,029)	(60,747)	(138,334)	(22,351)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(176,195)	(42,150)	567,738)	(241,826)	(181,313)	94,908)	355,042)	(201,845)	(179,547)	99,778)	379,816)	168,258)	32,255)	54,191)	321,068)	(19,577)	14,400)	79,457)	199,239)	23,045)	(37,583)	112,867)	242,100)	4,455)	(69,944)	47,521)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	123,907)	304,901)	908,489)	32,759)	114,364)	426,303)	644,408)	13,444)	71,346)	330,067)	551,310)	243,056)	40,307)	(24,318)	543,787)	110,170)	175,658)	271,678)	413,913)	154,211)	110,740)	277,263)	450,273)	109,100)	44,249)	175,744)
Achats de placements à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	135,000)	—)	(50,000)	(195,000)	—)	171,970)	(320,970)	(237,193)	(90,000)	—)	(120,000)	(120,000)
Produit des placements à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	110,000)	—)	(245,000)	150,000)	95,000)	—)	—)	(22,970)	409,163)	120,000)	30,000)	120,000)	90,000)	—)
Dépenses en immobilisations	(94,982)	(109,766)	(108,165)	(83,461)	(49,424)	(71,076)	(63,769)	(51,113)	(22,742)	(34,563)	(35,121)	(39,655)	(35,616)	(41,474)	(57,398)	(89,923)	(79,377)	(71,836)	(62,985)	(114,724)	(67,432)	(74,259)	(103,075)	(144,429)	(116,456)	(76,754)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,220)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,606)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres investissements	(1,373)	(314)	610)	(1,819)	(452)	(797)	(4,297)	—)	—)	—)	—)	(279)	—)	(5,386)	(19,189)	(10,418)	(20,603)	(12,736)	(2,101)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(96,355)	(110,080)	(107,555)	(85,280)	(49,876)	(71,873)	(68,066)	(51,113)	(22,742)	(34,563)	(35,121)	(39,934)	73,164)	(46,860)	(186,587)	49,659)	(54,980)	(279,572)	(65,086)	20,670)	20,761)	(191,452)	(163,075)	(24,429)	(146,456)	(196,754)
Produit de la dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements sur la dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(800,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rachat d’actions ordinaires	(275,494)	(283,517)	(328,125)	(137,460)	(301,614)	(132,834)	(759,758)	(126,374)	(243,484)	(392,309)	(41,914)	—)	—)	(72,981)	(174,111)	(128,568)	(270,901)	(107,399)	(236,771)	(118,971)	(127,401)	(133,051)	(57,814)	(131,682)	(126,488)	(51,597)
Options d’achat d’actions exercées	220)	8,927)	14,692)	6,798)	18,019)	6,502)	10,089)	7,489)	17,776)	5,032)	10,883)	769)	327)	250)	569)	276)	879)	42,056)	453)	4,220)	1,936)	6,512)	1,341)	1,670)	1,348)	11,831)
Achat d’actions propres	(100)	(21,659)	(252)	(415)	(1,153)	(5,172)	(166)	(8,537)	(208)	(6,766)	(97)	(191)	(63)	(3,002)	(176)	(92)	(89)	(9,183)	(202)	(293)	(815)	(4,831)	(35)	(181)	(1,518)	(2,509)
Coûts d’émission de titres de créance	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(54)	—)	(62)	(1,799)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32)	(551)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(275,374)	(296,249)	(313,685)	(131,077)	(284,748)	(131,504)	(749,835)	(127,422)	(225,916)	(394,043)	(31,182)	(799,422)	202)	722,468)	(173,718)	(128,384)	(270,111)	(74,526)	(236,520)	(115,044)	(126,280)	(131,370)	(56,540)	(130,744)	(126,658)	(42,275)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(56)	142)	(116)	105)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(247,822)	(101,428)	487,249)	(183,598)	(220,260)	222,926)	(173,493)	(165,091)	(177,312)	(98,595)	485,149)	(596,416)	113,778)	651,215)	183,482)	31,445)	(149,433)	(82,420)	112,307)	59,837)	5,221)	(45,559)	230,658)	(46,073)	(228,865)	(63,285)

Tendances générales du résultat net: Au cours de la période analysée, le bénéfice net présente une forte fluctuation, avec une tendance initiale à la hausse jusqu'au troisième trimestre 2019, atteignant un sommet à 340 751 US$, avant de connaître une baisse significative au premier trimestre 2020, correspondant probablement à l'impact de la pandémie. Après cette baisse, une reprise notable est observée à partir de l'été 2020, culminant à 347 051 US$ au troisième trimestre 2023, indiquant une récupération progressive et une croissance soutenue en fin de période.
Évolution des amortissements: Les dotations aux amortissements ont globalement augmenté, passant d'environ 62 476 US$ en avril 2017 à un maximum de 77 403 US$ en octobre 2020, avant de se stabiliser à un niveau supérieur, signalant une intensification de l'amortissement des actifs immobilisés, possiblement liée à de nouvelles acquisitions ou à des investissements dans des immobilisations.
Charges locatives hors trésorerie et passifs liés aux contrats de location: Les charges locatives hors trésorerie sont enregistrées à partir de 2018, avec une tendance à la hausse jusqu'en novembre 2018, puis une stabilisation à un niveau élevé jusqu'en janvier 2023. Parallèlement, la somme des dettes locatives affichent une tendance à la hausse constante, atteignant des niveaux supérieurs à 80 millions de dollars, reflétant une augmentation de la capacité locative ou de l’utilisation de contrats de location à long terme.
Impôts différés: Les impôts différés évoluent de façon variable, avec des périodes de création de passifs d’impôt différé, notamment en octobre 2017 et février 2020, ainsi que des créances en 2017 et 2023. La volatilité souligne des différés d’impôts liés à des différences temporaires entre la comptabilité fiscale et comptable, affectant la charge d’impôt effective.
Charges de rémunération à base d’actions: Ces charges augmentent sensiblement à compter de 2019, atteignant un pic à plus de 19 millions US$ en 2021, ce qui peut indiquer une augmentation de l’attractivité des plans d’actionnariat ou une hausse de la rémunération en actions dans le cadre de la stratégie de rémunération des dirigeants.
Perte sur l’aliénation d’immobilisations corporelles: Les pertes liées à la cession d’actifs mobiles montrent une tendance à la volatilité, avec quelques périodes de pertes, mais aussi de gains, sans tendance claire sur la dynamique globale, suggérant une gestion ponctuelle et non systématique des cessions d’immobilisations.
Créances et inventaires: Les créances présentent une forte volatilité, avec des épisodes de valeurs négatives très élevées en 2019 et 2020, ce qui peut indiquer des recouvrements difficiles ou des dépréciations importantes. Les inventaires, quant à eux, fluctuents de façon considérable, avec des valeurs négatives importantes en 2018 et 2020, reflétant probablement des ajustements liés à la gestion des stocks ou à des dépréciations exceptionnelles.
Charges payées d’avance et autres actifs circulants: Ces actifs varient peu, mais connaissent des pics négatifs en 2019, correspondant à des ajustements ou à des paiements anticipés, dont l’impact est ponctuel sur la structure d’actifs circulants.
Impôt: La charge d’impôt montre une grande volatilité, avec notamment une forte baisse en 2019 et 2020, ainsi qu’un retour en hausse ponctuel en 2021, reflétant la sensibilité de la charge d'impôt aux résultats et aux incertitudes fiscales.
Comptes créditeurs et courus: Les comptes créditeurs connaissent une évolution divergente, avec des périodes de valeurs très négatives en 2019 et 2020, probablement liées à des ajustements comptables ou à des situations de paiement différé accrues. Les comptes courus suivent une tendance à la hausse et à la baisse, avec une volatilité notable, pouvant indiquer des variations dans les paiements différés ou des incertitudes dans la gestion des passifs fournisseurs.
Produits reportés et autres passifs: Les produits reportés montrent une hausse importante en 2018 puis fluctuent, indiquant des revenus différés liés à des ventes ou contrats à long terme. Les autres passifs, notamment liés aux contrats de location, ont une tendance à la hausse constante, atteignant des niveaux très élevés en 2022, soulignant la croissance de l’engagement locatif à long terme ou des passifs contractés.
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation: Les flux opérationnels suivent une tendance globale à la hausse, passant de 175 744 US$ en avril 2017 à un pic de plus de 908 489 US$ en juillet 2023. La croissance soutenue indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités via ses activités principales, malgré des fluctuations à court terme liées à la gestion du fonds de roulement ou des charges exceptionnelles.
Investissements en immobilisations et autres investissements: Les dépenses en immobilisations montrent une tendance à la hausse, avec de nombreuses périodes de fortes sorties de trésorerie, notamment en 2022 et 2023, témoignant d’un effort continu d’investissement dans l’expansion ou la rénovation des actifs. Les flux nets provenant des investissements sont majoritairement négatifs, signe d’un investissement soutenu durant la période, sauf en 2017 et 2018 où ils sont positifs, indicatif de cessions ou de déblocages de liquidités liées à des investissements antérieurs.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés au financement sont très volatiles, avec à la fois des emprunts à long terme importants (notamment en 2023) et de nombreux remboursements ou rachats d’actions. La forte variation des rachats d’actions et des opérations de financement reflète une stratégie active de gestion de la structure financière, avec des opérations ponctuelles de rachat ou d’émission de titres pour ajuster la structure du capital.

Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles