Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Amgen Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la provision actuelle, la prestation différée et la charge d'impôts sur les bénéfices.
- Provision actuelle
- La provision actuelle a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 1232 millions de dollars américains à 2353 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2024, ramenant la provision actuelle à 1757 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité dans les obligations à court terme de l'entité.
- Prestation différée
- La prestation différée présente une évolution constante de valeurs négatives. L'amplitude de ces valeurs négatives s'accroît de manière significative entre 2020 et 2022, passant de -363 millions de dollars américains à -1275 millions de dollars américains. La croissance ralentit ensuite, avec des valeurs de -1215 millions de dollars américains en 2023 et -1238 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance indique une augmentation des revenus perçus à l'avance, ou une diminution des obligations à long terme.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d'impôts sur les bénéfices a fluctué au cours de la période analysée. Elle diminue légèrement entre 2020 et 2022, passant de 869 millions de dollars américains à 794 millions de dollars américains. Une augmentation marquée est ensuite observée en 2023, atteignant 1138 millions de dollars américains, suivie d'une baisse substantielle en 2024, revenant à 519 millions de dollars américains. Ces variations suggèrent des changements dans la rentabilité imposable ou dans les taux d'imposition applicables.
Dans l'ensemble, les données indiquent une dynamique complexe, avec des augmentations et des diminutions significatives dans les différentes catégories analysées. L'évolution de la provision actuelle et de la charge d'impôts sur les bénéfices semble particulièrement volatile, tandis que la prestation différée présente une tendance plus stable, bien que négative.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Amgen Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition fédéral prévu par la loi, maintenu constant à 21% sur la période considérée. Cependant, plusieurs autres éléments présentent des évolutions notables.
- Gains à l’étranger
- Les gains à l’étranger affichent une fluctuation, avec des valeurs négatives variant entre -7.8% et -4.7% sur la période 2020-2024, atteignant -5.8% en 2024. Cette variation suggère une instabilité dans les bénéfices générés par les activités internationales.
- Revenus incorporels d’origine étrangère
- Les revenus incorporels d’origine étrangère présentent une tendance à la baisse, passant de -0.7% en 2020 à -3% en 2024. Cette diminution constante pourrait indiquer une réduction de la valeur des actifs incorporels détenus à l’étranger.
- Crédits, taxe d’accise de Porto Rico
- Les crédits liés à la taxe d’accise de Porto Rico connaissent une évolution significative, passant de -2.9% en 2020 à 0.3% en 2023, sans donnée disponible pour 2024. Ce changement suggère une modification de la situation fiscale à Porto Rico ou une adaptation des pratiques comptables.
- Intérêts sur des positions fiscales incertaines
- Les intérêts sur des positions fiscales incertaines augmentent progressivement, passant de 1.1% en 2020 à 4.2% en 2024. Cette hausse pourrait refléter une complexité croissante des questions fiscales ou une augmentation du nombre de litiges fiscaux.
- Crédits, principalement la R-D fédérale
- Les crédits, principalement liés à la R-D fédérale, diminuent de manière constante, passant de -1.4% en 2020 à -5.4% en 2024. Cette baisse pourrait indiquer une réduction des investissements en recherche et développement ou une modification des règles fiscales concernant les crédits d’impôt pour la R-D.
- Acquisition de droits de propriété intellectuelle et de développement
- Une acquisition de droits de propriété intellectuelle et de développement est enregistrée en 2021 à 4.9%, mais aucune donnée n’est disponible pour les autres années.
- Règlements d’audit
- Un règlement d’audit est enregistré en 2020 à -1%, mais aucune donnée n’est disponible pour les autres années.
- Autres, montant net
- Le poste "Autres, montant net" présente une fluctuation, passant de -0.7% en 2020 à 0.5% en 2023, puis à 0.3% en 2024. Cette variation suggère une instabilité dans les éléments divers affectant l’impôt sur le revenu.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif fluctue sur la période, passant de 10.7% en 2020 à 14.5% en 2023, puis à 11.3% en 2024. Cette variation est probablement influencée par les changements dans les différents éléments mentionnés précédemment.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Amgen Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une augmentation globale des pertes nettes d’exploitation et reports de crédits sur la période 2020-2023, suivie d’une légère diminution en 2024. Cette augmentation est passée de 794 millions de dollars américains en 2020 à 1465 millions en 2023, avant de redescendre à 1352 millions en 2024.
Les charges à payer ont connu une progression constante, passant de 561 millions de dollars américains en 2020 à 693 millions en 2024. Les dépenses capitalisées de recherche et développement, bien qu’absentes des données pour 2020 et 2021, ont augmenté significativement en 2022 (515 millions) pour atteindre 1762 millions en 2024.
Les investissements, également absents des données initiales, ont été enregistrés en 2022 (270 millions) et 2024 (1 million). Les dépenses capitalisées aux fins de l’impôt ont diminué progressivement, passant de 144 millions de dollars américains en 2020 à 200 millions en 2024.
Le résultat des filiales étrangères a connu une croissance notable, passant de valeurs non renseignées en 2020 et 2021 à 192 millions en 2022, puis à 1496 millions en 2024. La rémunération à base d’actions a fluctué, avec une augmentation de 92 millions en 2020 à 159 millions en 2023, suivie d’une légère baisse à 130 millions en 2024.
La ligne "Autre" a montré une augmentation globale, passant de 301 millions de dollars américains en 2020 à 361 millions en 2024. Les actifs d’impôt différé ont augmenté de manière significative sur l’ensemble de la période, passant de 1892 millions en 2020 à 5995 millions en 2024.
La provision pour moins-value a connu une augmentation constante et négative, passant de -571 millions de dollars américains en 2020 à -1019 millions en 2024. Les actifs nets d’impôts différés ont suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôt différé, augmentant de 1321 millions en 2020 à 4976 millions en 2024.
Les immobilisations incorporelles acquises ont présenté une évolution négative, avec une augmentation de la valeur absolue de -903 millions de dollars américains en 2020 à -2573 millions en 2024. La dette a connu une légère diminution, passant de -282 millions en 2020 à -264 millions en 2024.
Les immobilisations ont également montré une tendance négative, passant de -148 millions de dollars américains en 2020 à -143 millions en 2024. La juste valeur des stocks acquis, absente des données initiales, est devenue négative en 2022 (-5 millions) et a atteint -349 millions en 2024.
La ligne "Autre" (différente de la première occurrence) a également évolué négativement, passant de -189 millions de dollars américains en 2020 à -244 millions en 2024. Les passifs d’impôts différés ont augmenté en valeur absolue, passant de -1522 millions en 2020 à -3338 millions en 2024.
Enfin, les impôts différés, montant net, ont connu une augmentation significative, passant de -201 millions de dollars américains en 2020 à 1638 millions en 2024.
- Pertes nettes d’exploitation et reports de crédits
- Tendance à la hausse jusqu’en 2023, légère diminution en 2024.
- Charges à payer
- Augmentation constante.
- Dépenses capitalisées de recherche et développement
- Forte augmentation à partir de 2022.
- Actifs d’impôt différé
- Augmentation significative sur toute la période.
- Provision pour moins-value
- Augmentation constante et négative.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Évolution négative croissante.
- Impôts différés, montant net
- Forte augmentation, passant d’une valeur négative à une valeur positive.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Amgen Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôt différé | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d'impôt différé n'étaient pas renseignés pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2020. Une valeur de 219 millions de dollars américains est enregistrée pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2021. Cette valeur a augmenté significativement pour atteindre 954 millions de dollars américains à la fin de l'exercice 2022, puis 2800 millions de dollars américains en 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024, atteignant 3254 millions de dollars américains. Cette progression suggère une augmentation des différences temporaires imposables ou des pertes fiscales reportables.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés s'élevaient à 201 millions de dollars américains pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2020. Aucune donnée n'est disponible pour l'exercice 2021. La valeur diminue considérablement pour atteindre 11 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 2354 millions de dollars américains en 2023, suivie d'une légère diminution à 1616 millions de dollars américains en 2024. Cette fluctuation indique des changements dans les différences temporaires déductibles.
L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés indique une modification de la position fiscale de l'entité au fil du temps. L'augmentation substantielle des actifs d'impôts différés, combinée à la fluctuation des passifs d'impôts différés, pourrait signaler des stratégies de planification fiscale ou des changements dans la rentabilité imposable.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Amgen Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, avec une diminution initiale en 2021, suivie d’une augmentation notable en 2022, puis une forte progression en 2023, avant de diminuer en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des variations plus contenues.
- Actif total
- Diminution en 2021, augmentation en 2022 et 2023, diminution en 2024.
- Actif total ajusté
- Évolution similaire à l’actif total, mais moins prononcée.
Le passif total a augmenté de manière constante de 2020 à 2023, avant de diminuer en 2024. Le passif total ajusté présente une évolution comparable, avec une augmentation jusqu’en 2023 et une diminution en 2024. Les capitaux propres ont quant à eux connu une diminution significative et continue sur l’ensemble de la période, tant au niveau non ajusté qu’ajusté.
- Passif total
- Augmentation constante jusqu’en 2023, diminution en 2024.
- Passif total ajusté
- Évolution similaire au passif total.
- Capitaux propres
- Diminution continue sur la période.
- Capitaux propres ajustés
- Diminution continue sur la période.
Le revenu net a fluctué au cours de la période, avec une diminution en 2021, une augmentation en 2022 et 2023, puis une baisse significative en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes de variation différentes. Il est à noter que le bénéfice net ajusté a connu une diminution plus importante en 2024 que le revenu net.
- Revenu net
- Fluctuation avec une baisse en 2021, augmentation en 2022 et 2023, et baisse en 2024.
- Bénéfice net ajusté
- Évolution similaire au revenu net, mais avec une diminution plus marquée en 2024.
En résumé, l’entreprise a vu son actif augmenter globalement, tandis que ses capitaux propres ont diminué de manière constante. Le passif a augmenté jusqu’en 2023 avant de diminuer en 2024. Le revenu net a fluctué, mais a connu une baisse notable en 2024, plus prononcée au niveau du bénéfice net ajusté.
Amgen Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Amgen Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution notable sur la période, passant de 29.97% en 2020 à 12.77% en 2024. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui a diminué de 28.47% à 8.91% sur la même période. Cette baisse suggère une détérioration de la rentabilité globale.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période, avec une légère augmentation initiale suivie d’une baisse en 2022 et 2023, puis d’un rebond partiel en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution similaire. Ces variations indiquent des changements dans l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 6.69 à 17.79, puis s’est stabilisé autour de 15.6, avec une légère augmentation en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus prononcée. Cette évolution indique une augmentation du recours à l’endettement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 178.97%, avant de diminuer considérablement en 2023 et 2024, pour atteindre 69.59%. Le ratio ajusté présente une tendance similaire. Cette fluctuation suggère des changements importants dans la rentabilité des capitaux propres.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement sur la période, passant de 11.54% en 2020 à 4.45% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse plus prononcée. Cette diminution indique une baisse de la rentabilité des actifs.
En résumé, les données indiquent une détérioration de la rentabilité, une fluctuation de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une augmentation du levier financier et une baisse du rendement des capitaux propres et de l’actif. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la performance globale.
Amgen Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Ventes de produits
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Ventes de produits
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 7 264 millions de dollars américains en 2020 à 5 893 millions en 2021, puis une reprise en 2022 avec 6 552 millions, suivie d'une augmentation en 2023 à 6 717 millions, avant de diminuer considérablement en 2024 à 4 090 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse de 6 901 millions en 2020 à 5 459 millions en 2021, une diminution supplémentaire en 2022 à 5 277 millions, une légère amélioration en 2023 à 5 502 millions, et une forte baisse en 2024 à 2 852 millions.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une variabilité. Il est passé de 29,97 % en 2020 à 24,25 % en 2021, puis a augmenté à 26,42 % en 2022 et à 24,96 % en 2023. En 2024, une diminution significative a été observée, le ratio tombant à 12,77 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également montré une tendance à la baisse sur la période. Il a diminué de 28,47 % en 2020 à 22,47 % en 2021, puis à 21,28 % en 2022 et à 20,45 % en 2023. La baisse la plus marquée s'est produite en 2024, avec une valeur de 8,91 %.
Il est à noter que les deux ratios de marge bénéficiaire, qu'ils soient nets ou ajustés, ont connu une diminution substantielle en 2024, ce qui suggère une détérioration de la rentabilité par rapport aux années précédentes. La baisse du revenu net et du bénéfice net ajusté corrobore cette observation.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes de produits ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes de produits ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022, suivi d'une hausse significative en 2023, avant de diminuer en 2024.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2021, une augmentation en 2022, une forte hausse en 2023 et une nouvelle diminution en 2024. Les valeurs de l'actif ajusté sont légèrement inférieures à celles de l'actif total, mais la tendance générale reste cohérente.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a oscillé autour de 0.39 et 0.4 au cours des années 2020, 2021 et 2022. Une baisse notable est observée en 2023, atteignant 0.28, suivie d'une légère reprise en 2024, à 0.35. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il se situe autour de 0.39 et 0.4 pour les années 2020, 2021 et 2022, diminue à 0.29 en 2023, puis remonte légèrement à 0.36 en 2024. La concordance des tendances entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas fondamentalement modifié l'efficacité de son utilisation.
La diminution des ratios de rotation en 2023, suivie d'une légère amélioration en 2024, mérite une attention particulière. Une analyse plus approfondie des éléments constitutifs de l'actif et des revenus associés serait nécessaire pour déterminer les causes de cette fluctuation et évaluer son impact sur la performance globale.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. Le total de l'actif a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté en 2022, puis a connu une forte progression en 2023, avant de diminuer substantiellement en 2024.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des variations annuelles. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable, suggérant que les ajustements effectués ne modifient pas fondamentalement l'ampleur de l'actif.
Les capitaux propres présentent une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Une diminution significative est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation relative, mais toujours en deçà des niveaux initiaux. Les capitaux propres ajustés suivent une évolution similaire, avec une réduction plus marquée.
Le ratio d'endettement financier a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, indiquant une augmentation du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres. Bien qu'une légère diminution soit observée en 2023, le ratio reste élevé. En 2024, il se stabilise à un niveau élevé, suggérant que l'endettement demeure une composante importante de la structure financière.
Le ratio d'endettement financier ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation à un niveau élevé en 2023 et 2024. Les valeurs ajustées sont généralement plus élevées que les valeurs non ajustées, ce qui indique que les ajustements effectués ont pour effet d'augmenter le niveau d'endettement perçu.
- Tendances clés
- Diminution des capitaux propres et augmentation de l'endettement.
- Observations importantes
- Forte fluctuation du total de l'actif, avec une augmentation notable en 2023 suivie d'une diminution en 2024.
- Impact des ajustements
- Les ajustements ont tendance à augmenter le niveau d'endettement perçu.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 7 264 millions de dollars américains en 2020 à 5 893 millions en 2021, puis à 6 552 millions en 2022 et 6 717 millions en 2023, avant de diminuer considérablement à 4 090 millions en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse de 6 901 millions de dollars américains en 2020 à 5 459 millions en 2021, puis à 5 277 millions en 2022 et 5 502 millions en 2023, et une forte diminution à 2 852 millions en 2024.
Les capitaux propres ont subi une réduction importante de 9 409 millions de dollars américains en 2020 à 6 700 millions en 2021, puis à 3 661 millions en 2022 et 6 232 millions en 2023, avant de diminuer à 5 877 millions en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, passant de 9 610 millions en 2020 à 6 481 millions en 2021, puis à 2 718 millions en 2022 et 5 786 millions en 2023, et enfin à 4 239 millions en 2024.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative de 77,2 % en 2020 à 87,96 % en 2021, atteignant un pic de 178,97 % en 2022, avant de diminuer à 107,78 % en 2023 et de chuter à 69,59 % en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 71,81 % en 2020 à 84,23 % en 2021, puis à 194,15 % en 2022, diminuant à 95,09 % en 2023 et chutant à 67,28 % en 2024.
- Tendances générales
- Une diminution notable du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée en 2024, après une période de fluctuation. Les capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés, ont également diminué de manière significative sur l'ensemble de la période.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021 et 2022, suivie d'une baisse progressive en 2023 et 2024, reflétant potentiellement l'évolution des bénéfices et des capitaux propres.
- Impact des ajustements
- Les ratios ajustés présentent des tendances similaires aux ratios non ajustés, mais avec des valeurs généralement plus élevées, suggérant que les ajustements ont un impact significatif sur la performance financière rapportée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 7 264 millions de dollars américains en 2020 à 5 893 millions en 2021, puis à 6 552 millions en 2022 et 6 717 millions en 2023, avant de diminuer considérablement à 4 090 millions en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse de 6 901 millions de dollars américains en 2020 à 5 459 millions en 2021, puis à 5 277 millions en 2022 et 5 502 millions en 2023, et une forte diminution à 2 852 millions en 2024. Cette diminution en 2024 est plus prononcée que celle du revenu net.
Le total de l’actif a augmenté de 62 948 millions de dollars américains en 2020 à 61 165 millions en 2021, puis à 65 121 millions en 2022 et à 97 154 millions en 2023, avant de s’établir à 91 839 millions en 2024. L'augmentation la plus importante de l'actif est observée entre 2022 et 2023.
Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, passant de 62 948 millions de dollars américains en 2020 à 60 946 millions en 2021, puis à 64 167 millions en 2022, 94 354 millions en 2023 et 88 585 millions en 2024. Les valeurs ajustées restent proches des valeurs totales, mais présentent des variations plus faibles.
Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement, passant de 11,54 % en 2020 à 9,63 % en 2021, 10,06 % en 2022, 6,91 % en 2023 et 4,45 % en 2024. Cette baisse indique une efficacité décroissante de l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec une diminution de 10,96 % en 2020 à 8,96 % en 2021, 8,22 % en 2022, 5,83 % en 2023 et 3,22 % en 2024. La diminution du ratio ajusté est plus marquée que celle du ratio non ajusté, suggérant que les ajustements apportés à l’actif ont un impact significatif sur la rentabilité.
- Tendances générales
- Une diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée en 2024, malgré une augmentation globale de l'actif sur la période. Les ratios de rendement de l’actif indiquent une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Points notables
- L'augmentation significative de l'actif entre 2022 et 2023 n'a pas entraîné une augmentation proportionnelle du revenu net ou du bénéfice net ajusté.
- Implications
- La baisse des ratios de rendement de l’actif pourrait indiquer une nécessité d'optimiser l'allocation des ressources et d'améliorer l'efficacité opérationnelle.