Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Vertex Pharmaceuticals Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Comptes créditeurs	442,300)	445,000)	413,000)	395,800)	327,900)	351,400)	364,900)	375,900)	363,000)	323,200)	303,900)	126,900)	198,000)	173,600)	195,000)	127,863)	127,534)	127,839)	155,139)	107,786)	101,451)	100,703)
Charges à payer	3,270,700)	2,951,800)	2,788,600)	3,219,700)	2,940,000)	2,795,900)	2,655,300)	2,907,300)	2,598,100)	2,326,000)	2,126,700)	2,264,400)	2,119,500)	1,720,500)	1,678,600)	1,584,992)	1,482,556)	1,532,037)	1,404,971)	1,703,699)	1,545,407)	1,258,271)
Autres passifs à court terme	425,400)	386,400)	363,000)	357,600)	279,300)	648,600)	527,200)	316,200)	391,000)	377,000)	311,500)	218,000)	238,700)	286,100)	268,400)	201,409)	226,358)	284,174)	317,423)	192,541)	151,782)	179,776)
Passif à court terme	4,138,400)	3,783,200)	3,564,600)	3,973,100)	3,547,200)	3,795,900)	3,547,400)	3,599,400)	3,352,100)	3,026,200)	2,742,100)	2,609,300)	2,556,200)	2,180,200)	2,142,000)	1,914,264)	1,836,448)	1,944,050)	1,877,533)	2,004,026)	1,798,640)	1,538,750)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	1,527,400)	1,537,700)	1,544,400)	1,588,900)	586,800)	359,800)	348,600)	354,400)	363,500)	371,600)	379,500)	382,300)	365,000)	377,000)	377,400)	363,545)	368,924)	368,467)	350,463)	—)	—)	—)
Autres passifs à long terme	1,195,500)	1,063,300)	1,014,600)	1,047,300)	1,223,400)	1,215,100)	1,253,800)	1,259,600)	1,163,400)	1,144,100)	1,116,600)	685,200)	727,500)	791,900)	813,100)	810,228)	819,918)	822,288)	836,997)	1,164,134)	898,485)	892,797)
Passifs à long terme	2,722,900)	2,601,000)	2,559,000)	2,636,200)	1,810,200)	1,574,900)	1,602,400)	1,614,000)	1,526,900)	1,515,700)	1,496,100)	1,067,500)	1,092,500)	1,168,900)	1,190,500)	1,173,773)	1,188,842)	1,190,755)	1,187,460)	1,164,134)	898,485)	892,797)
Total du passif	6,861,300)	6,384,200)	6,123,600)	6,609,300)	5,357,400)	5,370,800)	5,149,800)	5,213,400)	4,879,000)	4,541,900)	4,238,200)	3,676,800)	3,648,700)	3,349,100)	3,332,500)	3,088,037)	3,025,290)	3,134,805)	3,064,993)	3,168,160)	2,697,125)	2,431,547)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ ; aucune émission	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,600)	2,500)	2,562)	2,591)	2,588)	2,599)	2,601)	2,601)	2,591)
Capital versé supplémentaire	5,987,900)	6,172,500)	6,672,400)	6,905,700)	7,101,200)	7,284,700)	7,449,700)	7,339,600)	7,369,100)	7,220,200)	7,386,500)	7,225,500)	7,100,000)	6,930,200)	6,880,800)	7,085,950)	7,640,233)	7,499,161)	7,894,027)	7,917,375)	7,943,717)	7,695,905)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(101,100)	68,100)	127,800)	28,800)	22,500)	17,300)	(14,300)	(3,000)	(39,800)	(13,100)	800)	97,600)	57,500)	11,300)	15,900)	11,537)	(25,159)	(33,302)	(68,480)	(40,982)	(14,121)	13,383)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	11,286,000)	10,253,100)	9,606,800)	8,693,800)	7,648,400)	11,242,000)	10,142,400)	9,173,600)	8,138,300)	7,222,600)	6,522,800)	5,703,900)	4,773,400)	3,962,900)	3,200,800)	2,430,659)	1,578,731)	1,511,807)	858,669)	254,479)	(412,955)	(1,250,225)
Capitaux propres	17,175,400)	16,496,300)	16,409,600)	15,630,900)	14,774,700)	18,546,600)	17,580,400)	16,512,800)	15,470,200)	14,432,300)	13,912,700)	13,029,600)	11,933,500)	10,907,000)	10,100,000)	9,530,708)	9,196,396)	8,980,254)	8,686,815)	8,133,473)	7,519,242)	6,461,654)
Total du passif et des capitaux propres	24,036,700)	22,880,500)	22,533,200)	22,240,200)	20,132,100)	23,917,400)	22,730,200)	21,726,200)	20,349,200)	18,974,200)	18,150,900)	16,706,400)	15,582,200)	14,256,100)	13,432,500)	12,618,745)	12,221,686)	12,115,059)	11,751,808)	11,301,633)	10,216,367)	8,893,201)

Tendances générales du passif: Le total du passif a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant d'environ 2,43 milliards de dollars à environ 6,87 milliards de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par une hausse significative des passifs à long terme, qui ont presque triplé en valeur, passant d'environ 892 millions à environ 2,73 milliards de dollars. Les passifs à court terme ont également crû, mais dans une moindre mesure, indiquant une augmentation des obligations financières globales de l'entreprise.
Évolution des passifs à court terme: Les passifs à court terme ont fluctué, atteignant un pic de près de 2,6 milliards de dollars à la fin de la période mais conservant une tendance à la hausse globale. La majorité de ces passifs inclut des comptes créditeurs et des charges à payer, qui ont eux aussi augmenté sur la période, renforçant l'idée d'une croissance des obligations immédiates et des dettes commerciales.
Évolution des passifs à long terme: Les passifs à long terme, notamment ceux liés aux contrats de location-exploitation, ont connu des fluctuations, culminant à près de 1,56 milliard de dollars au troisième trimestre de 2024. La contraction en fin de période pourrait indiquer des conversions ou des régularisations. Les autres passifs à long terme ont également augmenté globalement, signalant une augmentation des engagements hors bilan ou des obligations spécifiques à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont progressé régulièrement, passant d'environ 6,46 milliards à plus de 17,15 milliards de dollars. Cette croissance traduit une augmentation du résultat global et de la valeur nette de l'entreprise, malgré l'accroissement des passifs. La composante majeure, le capital versé supplémentaire, est restée relativement stable en termes de nombre d'actions, permettant une marge de manœuvre pour le financement interne et la croissance des fonds propres.
Évolution de la structure des capitaux propres: Les bénéfices non répartis ont connu une croissance très importante, passant d'un déficit initial à plus de 11,28 milliards de dollars, témoignant d'une forte rentabilité cumulée et d'une amplification des résultats positifs sur la période. La valeur totale des capitaux propres suit cette tendance, soutenue par la croissance des bénéfices nets et le renforcement des réserves.
Signification globale: Ce profil financier indique une entreprise en expansion, avec une augmentation substantielle de ses fonds propres, notamment via les bénéfices non répartis. La croissance des passifs, surtout à long terme, suggère une stratégie d'investissement ou d'acquisition de passifs à des fins de financement, accompagnée d'une gestion dynamique de ses obligations financières. La stabilité relative des actions privilégiées et des actions ordinaires montre une absence ou un faible recours à l'émission de nouvelles actions, privilégiant le développement par le biais des fonds internes et de l'endettement à long terme.

Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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