Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Merck & Co. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances du passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté des fluctuations au cours de la période analysée. Après une diminution notable entre mars 2020 et septembre 2020, on observe une reprise marquée à partir de décembre 2020, atteignant un sommet en décembre 2022. Ensuite, une tendance à la baisse est visible jusqu'à septembre 2023, avant de reprendre légèrement au début de l'année 2024. La variation reflète probablement des ajustements dans la gestion des dettes à court terme et des obligations immédiates, en réponse aux besoins de liquidités ou à la stratégie financière de l'entreprise.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, montre une tendance globale à la hausse sur la période étudiée. Après une période relativement stable entre mars et septembre 2020, on assiste à une augmentation significative à partir de décembre 2020, culminant en 2024. Ce mouvement indique une stratégie possible d’endettement pour financer des investissements ou des acquisitions, ou encore pour optimiser la structure du capital à long terme. La dette à long terme atteint ses niveaux les plus élevés en 2024, avant de se stabiliser légèrement en fin de période.
- Capitaux propres et bénéfices non répartis
- Les capitaux propres totaux ont connu une croissance constante, atteignant un pic en 2024. La composante "bénéfices non répartis" a également augmenté de manière soutenue, signalant une rétention accrue des bénéfices pour financer la croissance ou réduire la dépendance à l'endettement. La tendance globale indique une consolidation du capital propre, renforçant la résilience financière de l'entreprise.
- Fonctionnement des passifs non courants et autres passifs non courants
- Les passifs non courants ont connu une augmentation notable en 2021, avec une tendance à la hausse jusqu'en 2024, atteignant des niveaux élevés. Cela pourrait refléter une intensification des obligations à long terme ou des provisions pour passifs futurs. Les autres passifs non courants ont fluctué mais montrent une tendance à la baisse à partir de 2021, ce qui pourrait indiquer un refinancement ou une réduction des passifs moins probables ou moins structurés.
- Variations dans la structure du capital et active de trésorerie
- La trésorerie a connu une tendance à la baisse, avec une augmentation progressive de la valeur négative du stock de trésorerie, notamment en 2024, indiquant une utilisation accrue de la liquidité pour financer les dettes ou investissements. Par ailleurs, la valeur des actions ordinaires est restée stable en valeur nominale, mais les capitaux versés et les bénéfices non répartis ont augmenté, renforçant la base financière propre.
- Analyse globale du passif et des capitaux propres
- La somme du passif et des capitaux propres a évolué de manière à renforcer la structure financière de l’entreprise, avec une croissance significative en 2024. La répartition entre les dettes (courantes et longues) et le capital propre indique une stratégie d'optimisation du levier financier, tout en conservant une solidité des fonds propres. La croissance de cette somme globale souligne la capacité de l'entreprise à mobiliser des ressources pour soutenir ses opérations et sa croissance future.