Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Johnson & Johnson, Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une hausse significative entre le 29 mars 2020 et le 31 décembre 2022, passant de 33 689 millions de dollars à un maximum de 55 543 millions. Après cette période, une baisse notable est observée en 2023, culminant à 54 180 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 56 903 millions. Cette tendance reflète une fluctuation importante dans les obligations à court terme, pouvant indiquer une gestion dynamique des obligations à court terme selon les cycles opérationnels ou les stratégies de financement. La hausse globalement observée sur la période suggère une augmentation de l'endettement à court terme ou une augmentation des engagements immédiats.
- Variation de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, montre une tendance générale à la baisse depuis son pic en mars 2020, passant de 25 393 millions de dollars à une valeur plus faible de 39 235 millions de dollars en juin 2025. Entre ces dates, une diminution progressive est visible, notamment après 2022, ce qui pourrait refléter des efforts de réduction de l’endettement à long terme ou un refinancement favorisant le remboursement des dettes. La réduction de cette dette indique une gestion stratégique de la structure financière visant à diminuer la charge financière à long terme, ou à renforcer la solvabilité de l’entreprise.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont connu une progression notable depuis mars 2020, passant de 61 294 millions à un sommet de 78 473 millions en juin 2025. La croissance régulière indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise, en partie soutenue par une augmentation des bénéfices non répartis et une gestion efficace des actions en trésorerie, dont le solde négatif indique des rachats d’actions réguliers ou des actions détenues en trésorerie. La tendance à la hausse de ces capitaux propres signale une situation financière solide et une capacité accrue à financer ses opérations ou rémunérer ses actionnaires.
- Faits marquants sur la structure du passif global
- Le total du passif a augmenté de façon sensible entre mars 2020 et décembre 2022, passant de 93 723 à 110 574 millions de dollars, ce qui témoigne d’un accroissement des obligations financières et des autres passifs. La croissance du passif est notamment alimentée par une augmentation des autres passifs et une progression du passif non courant. Cependant, en 2023, une baisse du total du passif est constatée, suivie d’une stabilisation, ce qui pourrait indiquer un effort de gestion des dettes et des engagements globaux pour améliorer la solidité financière ou rééquilibrer la structure de financement.
- Évolution des autres passifs et des obligations liées aux employés
- Les autres passifs ont fluctué en fonction des périodes, avec une forte hausse à la fin de 2022 (14 521 millions), puis une diminution en 2023. La somme des obligations liées aux employés a également connu un déclin progressif de 10 529 millions en mars 2020 à environ 7 021 millions en juin 2025, témoignant potentiellement d’une gestion prudente des engagements liés au personnel, ou d’une transition vers des régimes de rémunération différents ou la réduction de certains passifs à long terme liés à l’emploi.
- Analyse du total des capitaux propres et des actions en trésorerie
- Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont augmenté au fil du temps, atteignant 78 473 millions de dollars en juin 2025. Parallèlement, le montant des actions détenues en trésorerie a connu une forte augmentation depuis 2019, atteignant environ 75 700 millions de dollars en juin 2024, suggérant des rachats d’actions ou une gestion stratégique du capital. La croissance des capitaux propres combinée à la diminution des actions en trésorerie en valeur brute pourrait signaler une politique active de gestion du capital pour soutenir la valeur actionnariale et ajuster la structure financière.
- Résumé global des tendances financières
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a montré une évolution vers une réduction progressive de son endettement à long terme tout en renforçant ses capitaux propres, ce qui indique une orientation vers une meilleure solvabilité et une stabilité financière accrue. La gestion des passifs à court terme a été dynamique, avec des variations importantes, mais une tendance globale à l’augmentation en tendance récente. La structure financière semble orientée vers la consolidation, avec une attention particulière à l’équilibre entre dette et capitaux propres, tout en poursuivant une politique de rachat d’actions ou de gestion de la trésorerie, afin d’améliorer la rentabilité pour les actionnaires et la solidité financière à long terme.