Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Danaher Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	27 juin 2025	28 mars 2025	31 déc. 2024	27 sept. 2024	28 juin 2024	29 mars 2024	31 déc. 2023	29 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	1 juil. 2022	1 avr. 2022	31 déc. 2021	1 oct. 2021	2 juil. 2021	2 avr. 2021	31 déc. 2020	2 oct. 2020	3 juil. 2020	3 avr. 2020
Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme	502)	501)	505)	1,200)	701)	1,746)	1,695)	2,547)	1,590)	1,571)	591)	705)	10)	10)	8)	7)	23)	10)	11)	20)	17)	3,234)
Comptes fournisseurs commerciaux	1,725)	1,722)	1,753)	1,596)	1,645)	1,679)	1,766)	1,894)	1,956)	2,081)	2,296)	2,191)	2,419)	2,357)	2,569)	2,133)	1,967)	1,989)	2,049)	1,678)	1,599)	1,748)
Charges à payer et autres passifs	4,565)	4,422)	4,540)	4,543)	4,355)	4,353)	4,813)	4,926)	4,858)	5,078)	5,502)	5,106)	5,127)	5,180)	5,563)	5,117)	4,835)	4,825)	5,342)	4,340)	3,984)	3,483)
Passif à court terme	6,792)	6,645)	6,798)	7,339)	6,701)	7,778)	8,274)	9,367)	8,404)	8,730)	8,389)	8,002)	7,556)	7,547)	8,140)	7,257)	6,825)	6,824)	7,402)	6,038)	5,600)	8,466)
Autres passifs à long terme	5,633)	5,638)	5,694)	5,647)	5,643)	5,760)	6,017)	6,439)	6,489)	6,563)	6,785)	7,493)	7,597)	7,715)	7,699)	8,189)	8,036)	7,905)	7,789)	7,074)	7,026)	6,661)
Dette à long terme, excluant la partie courante	16,853)	15,976)	15,500)	16,324)	16,309)	16,417)	16,707)	19,513)	18,285)	18,261)	19,086)	18,542)	20,052)	21,768)	22,168)	23,591)	20,400)	20,267)	21,193)	21,806)	22,370)	22,737)
Passifs à long terme	22,486)	21,614)	21,194)	21,971)	21,952)	22,177)	22,724)	25,952)	24,774)	24,824)	25,871)	26,035)	27,649)	29,483)	29,867)	31,780)	28,436)	28,172)	28,982)	28,880)	29,396)	29,398)
Total du passif	29,278)	28,259)	27,992)	29,310)	28,653)	29,955)	30,998)	35,319)	33,178)	33,554)	34,260)	34,037)	35,205)	37,030)	38,007)	39,037)	35,261)	34,996)	36,384)	34,918)	34,996)	37,864)
Actions privilégiées, sans valeur nominale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,668)	1,668)	1,668)	1,668)	3,268)	3,268)	3,268)	3,268)	3,268)	3,268)	3,268)	3,268)	1,600)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	8)
Capital versé supplémentaire	16,960)	16,845)	16,727)	9,304)	9,806)	14,215)	14,151)	14,085)	13,939)	12,130)	12,072)	11,985)	11,854)	10,123)	10,090)	10,004)	9,890)	9,794)	9,698)	9,618)	9,475)	7,630)
Actions du Trésor	(9,305)	(9,306)	(8,163)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Bénéfices non répartis	45,239)	44,913)	44,188)	43,296)	42,673)	41,962)	41,074)	42,272)	41,344)	40,437)	39,205)	37,177)	35,808)	34,332)	32,827)	31,231)	30,264)	28,670)	27,159)	26,088)	25,374)	24,609)
Cumul des autres éléments du résultat global	(569)	(1,612)	(3,218)	(1,310)	(2,591)	(2,744)	(1,748)	(3,959)	(3,576)	(2,766)	(2,872)	(3,854)	(2,745)	(1,376)	(1,027)	(1,061)	(675)	(1,322)	(368)	(1,021)	(1,863)	(2,791)
Total des capitaux propres de Danaher	52,334)	50,849)	49,543)	51,299)	49,897)	53,442)	53,486)	52,407)	51,716)	51,478)	50,082)	46,985)	46,594)	46,356)	45,167)	43,451)	42,756)	40,419)	39,766)	37,961)	36,262)	31,055)
Participations ne donnant pas le contrôle	8)	8)	7)	6)	5)	5)	4)	8)	8)	8)	8)	8)	7)	6)	10)	10)	10)	11)	11)	12)	11)	11)
Total des capitaux propres	52,342)	50,857)	49,550)	51,305)	49,902)	53,447)	53,490)	52,415)	51,724)	51,486)	50,090)	46,993)	46,601)	46,362)	45,177)	43,461)	42,766)	40,430)	39,777)	37,973)	36,273)	31,066)
Total du passif et des capitaux propres	81,620)	79,116)	77,542)	80,615)	78,555)	83,402)	84,488)	87,734)	84,902)	85,040)	84,350)	81,030)	81,806)	83,392)	83,184)	82,498)	78,027)	75,426)	76,161)	72,891)	71,268)	68,930)

Tendances des passifs à court terme: Les passifs à court terme ont connu une augmentation notable jusqu'au troisième trimestre 2022, atteignant un sommet à 8 002 millions de dollars, avant de diminuer et de se maintenir à un niveau plus stable autour de 6 700 millions de dollars jusqu'à la fin de la période analysée. Cette évolution indique une fluctuation dans la gestion des obligations à court terme, avec une période de surliquidité apparentée à une augmentation des passifs à court terme, suivie d'une stabilisation.
Évolution de la dette à long terme: La dette à long terme a tendance à diminuer globalement sur la période. Elle a diminué de façon significative entre 2020 et 2023, passant d'environ 22 737 millions de dollars à environ 16 853 millions de dollars, témoignant d’un remboursement actif ou de la réduction des emprunts à long terme. Une légère remontée est observée en 2024, mais la dette reste globalement en baisse par rapport à 2020, indiquant une gestion prudente de l’endettement à long terme.
Évolution du total du passif: Le total du passif affiche une tendance à la hausse jusqu’au premier trimestre 2023, atteignant un pic à environ 35 319 millions de dollars, avant de connaître une légère baisse en 2024. La croissance a été principalement alimentée par une augmentation des passifs courants et à long terme, mais une tendance de consolidation ou de rééquilibrage semble se dessiner à partir de 2023.
Capitaux propres et leur composition: Les capitaux propres ont globalement augmenté durant la période, passant d’environ 31 055 millions de dollars en 2020 à un sommet à 53 434 millions de dollars en 2024, reflet d’une croissance régulière de la valeur nette de l'entreprise. La composante principale reste les bénéfices non répartis, qui ont progressé de façon continue, soulignant une capacité à générer des profits importants et à renforcer la solidité financière. La part des actions privilégiées est stable jusqu’en 2021, avant de disparaître de la dernière période, tandis que les actions ordinaires sont relativement stables en quantité nominale.
Variation des autres éléments du résultat global: Les éléments du résultat global, notamment le cumul des autres éléments, ont évolué de manière volatile, avec des valeurs négatives importantes à partir de 2020, ce qui indique des pertes latentes ou des fluctuations liées à des éléments de capitaux propres non réalisés. La réduction de ces écarts en 2024 pourrait signaler une stabilisation ou un ajustement des éléments hors résultat net.
Capitaux propres totaux: Les capitaux propres totaux ont suivi une tendance haussière, augmentant de manière significative au fil de la période, en particulier à partir de 2020, avec une croissance accentuée en 2024. La progression constante souligne une consolidation de la valeur pour les actionnaires et une gestion efficace des ressources propres de l’entreprise.
Variation générale du bilan: Le bilan total a connu une croissance substantielle entre 2020 et 2023, passant d’environ 68 930 millions de dollars à plus de 83 184 millions de dollars, avant une légère baisse en 2024. La croissance est alimentée par l’accumulation de capitaux propres et une gestion prudente des passifs, avec une augmentation notable des actifs immobilisés et circulants, mais le bilan commence à se stabiliser, signe d’une phase de maturation ou d’assainissement financier.

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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