Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Regeneron Pharmaceuticals Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
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- Tendances des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont présenté une tendance globalement à la hausse sur la période, passant d'environ 347,8 millions de dollars au premier trimestre de 2020 à un pic approximatif de 789,5 millions de dollars au premier trimestre 2025. Cette croissance indique une augmentation potentielle des dettes fournisseurs ou autres obligations à court terme, reflétant une augmentation de l'activité ou des engagements financiers à court terme.
- Évolution des charges à payer et autres passifs à court terme
- Les charges à payer et autres passifs à court terme ont connu une croissance significative, passant de 1 228,2 millions de dollars en mars 2020 à environ 2 527 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La hausse importante, notamment entre 2021 et 2022, pourrait indiquer une augmentation des obligations ou des charges différées à court terme, en cohérence avec une croissance de l'activité ou des engagements financiers différés.
- Dette à long terme et dette totale
- Une seule ligne de dette à long terme est disponible, débutant à 1 978,3 millions de dollars en décembre 2020, et restant relativement stable jusqu'au troisième trimestre 2025, autour de 1 983 millions de dollars. Le total du passif a ainsi montré une croissance continue au fil du temps, atteignant environ 8 259 millions de dollars au troisième trimestre 2025, suggérant une structure de passif comprenant une composante de dette à long terme stabilisée et une augmentation notable des passifs courants.
- Passifs liés aux contrats de location-financement
- Ce poste a été enregistré à partir du troisième trimestre 2020, initialement autour de 717,8 millions de dollars, et a progressé jusqu'à atteindre 720 millions de dollars dans la majorité des périodes ultérieures. La stabilité relative de cette ligne indique une gestion constante des obligations locatives financières à long terme.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont connu des variations, avec des augmentations notables, notamment entre 2020 et 2023, culminant à environ 627,7 millions de dollars. Cependant, une baisse apparaît au quatrième trimestre 2023, suivie d'une reprise jusqu'au troisième trimestre 2024. La tendance générale suggère une croissance de l'encours de produits différés, avec des fluctuations potentielles liées à la reconnaissance des revenus différés ou des reprises de revenus précédemment reportés.
- Passifs à court terme et total du passif
- Les passifs à court terme ont connu une forte croissance, passant d'environ 2 055 millions de dollars en mars 2020 à un pic de plus de 3 669 millions de dollars au premier trimestre 2025, correspondant à une augmentation du total du passif. Le total du passif lui-même a augmenté de manière régulière, passant de 3 624,5 millions à plus de 8 285 millions de dollars sur la période, traduisant une augmentation substantielle de l'endettement et des autres obligations financières à court et long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution positive, avec une croissance constante sur la période, passant d'environ 12,13 milliards de dollars en mars 2020 à près de 29,94 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette tendance indique une augmentation progressive de la valeur nette de l'entreprise, essentiellement portée par des bénéfices non répartis, qui ont presque triplé, passant de 8,0 milliards à plus de 33,6 milliards de dollars.
- Capitaux propres et développement du patrimoine
- Les capitaux propres ont augmenté avec le temps, avec une augmentation notable des bénéfices non répartis, ce qui reflète la croissance des résultats nets et la consolidation du patrimoine. La stabilité relative des actions ordinaires, dont la valeur nominale reste inchangée, indique une absence de variations dans la structure du capital social durant la période.
- Éléments du résultat étendu et actions de trésorerie
- Les autres éléments du résultat étendu ont connu des fluctuations significatives, notamment une forte baisse négative en 2022, suivie d'une reprise partielle vers 2023. Les actions de trésorerie ont augmenté de manière continue, avec une croissance importante, témoignant d’un programme de rachat d’actions active, ce qui peut induire une réduction du nombre d’actions en circulation ou une valorisation accrue de l’action par le biais de rachats.
- Résumé global
- Globalement, l’analyse indique une croissance continue des passifs et des capitaux propres, ainsi qu’une augmentation soutenue des charges et des obligations financières. La stabilité relative des dettes à long terme, conjuguée à une augmentation des passifs courants, marque une stratégie financière basée sur l’endettement croissant ou la croissance organique. La progression des bénéfices non répartis et des capitaux propres témoigne de la rentabilité et de la solidité financière à long terme de l’entreprise, malgré une augmentation notable des passifs globaux. La gestion des actions de trésorerie reflète un engagement à renforcer la valeur pour les actionnaires via des rachats de titres. La stabilité dans certains postes comme la dette à long terme et les contrats de location-financement, couplée avec une croissance dans d’autres indicateurs, suggère une gestion équilibrée entre croissance et contrôle des obligations financières.