Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Thermo Fisher Scientific Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
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- Tendances générales en passif
- Le total du passif a connu une croissance significative entre mars 2020 et décembre 2024, passant d'environ 30,1 milliards de dollars à plus de 50,6 milliards. Une hausse soutenue est particulièrement observable dans la composante des obligations à long terme, qui a presque doublé, passant de 19,2 milliards à plus de 33 milliards de dollars, indiquant une augmentation de l'endettement à long terme de l'entreprise. Les passifs à court terme ont également augmenté de façon notable, notamment à partir de 2020, avec un pic en décembre 2021, puis une stabilisation autour de 12,7 milliards à fin 2024. La composante des passifs contractuels a également progressé, témoignant d'une croissance continue de ces engagements à long terme à travers la période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la hausse, passant d'environ 28,6 milliards de dollars en mars 2020 à environ 50,5 milliards à décembre 2024. Les bénéfices non répartis ont fortement augmenté, illustrant une rentabilité croissante, avec une progression régulière pour atteindre plus de 55,9 milliards en juin 2025. La portion des actions ordinaires a également augmenté continuellement, indiquant une augmentation du nombre d’actions en circulation ou la constitution de réserves supplémentaires. La composante des capitaux propres hors résultat global, notamment via les réserves et les autres éléments du résultat global, suit cette tendance d’expansion.
- Situation de la trésorerie et des éléments liés
- Le stock de trésorerie au prix coûtant affiche une tendance à la baisse, passant de -6,8 milliards en mars 2020 à près de -21,3 milliards en juin 2025. Cette réduction significative suggère une augmentation des liquidités ou véhicules financiers utilisés pour financer des investissements ou des opérations. La baisse de la trésorerie peut également refléter une gestion active des flux, notamment par le recours accru à la dette ou par des investissements en actifs non liquides.
- Variations sectorielles des passifs
- Les obligations à long terme en particulier ont connu une croissance importante, ce qui pourrait suggérer une stratégie de financement par emprunts à moyen ou long terme pour soutenir la croissance ou des investissements majeurs. Parallèlement, les autres passifs à long terme ont fluctué mais ont dans l'ensemble augmenté, indiquant une diversification des engagements à plus long terme.
- Évolution des indicateurs financiers clés
- La croissance constante du total des capitaux propres et la progression de la valeur des bénéfices non répartis indiquent une amélioration de la rentabilité et un renforcement de la solvabilité de l'entreprise. Cependant, la baisse de la trésorerie brute et l’accroissement de l’endettement à long terme peuvent signaler une augmentation de la dépendance au financement externe. La stabilité relative des comptes créditeurs et des autres charges à payer témoigne d’une gestion équilibrée des obligations opérationnelles.