Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Western Digital Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	30 juin 2023	1 juil. 2022	2 juil. 2021	3 juil. 2020	28 juin 2019	29 juin 2018
Comptes créditeurs	1,293)	1,902)	1,934)	1,945)	1,567)	2,265)
Créditeurs à des apparentés	292)	320)	398)	407)	331)	259)
Charges à payer	1,288)	1,636)	1,390)	1,296)	1,296)	1,274)
Impôts sur les bénéfices à payer	999)	869)	263)	—)	—)	—)
Rémunération accumulée	349)	510)	634)	472)	347)	479)
Portion à court terme de la dette à long terme	1,213)	—)	251)	286)	276)	179)
Passif à court terme	5,434)	5,237)	4,870)	4,406)	3,817)	4,456)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	5,857)	7,022)	8,474)	9,289)	10,246)	10,993)
Impôt net non courant à payer	464)	659)	684)	815)	928)	1,315)
Portion non courante des avantages fiscaux non comptabilisés	408)	477)	750)	720)	699)	508)
Autres passifs non courants	543)	643)	633)	881)	713)	432)
Autres passifs	1,415)	1,779)	2,067)	2,416)	2,340)	2,255)
Passifs non courants	7,272)	8,801)	10,541)	11,705)	12,586)	13,248)
Total du passif	12,706)	14,038)	15,411)	16,111)	16,403)	17,704)
Actions privilégiées convertibles, valeur nominale de 0,01 $	876)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	3)	3)	3)	3)	3)	3)
Capital versé supplémentaire	3,936)	3,733)	3,608)	3,717)	3,851)	4,254)
Cumul des autres éléments du résultat global	(516)	(554)	(197)	(157)	(68)	(39)
Bénéfices non répartis	7,424)	9,039)	7,539)	6,725)	7,449)	8,757)
Actions propres, actions ordinaires au prix coûtant	—)	—)	(232)	(737)	(1,268)	(1,444)
Capitaux propres	11,723)	12,221)	10,721)	9,551)	9,967)	11,531)
Total du passif et des capitaux propres	24,429)	26,259)	26,132)	25,662)	26,370)	29,235)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une tendance à la baisse au cours de la période, passant de 2 265 millions de dollars en juin 2018 à 1 293 millions de dollars en juin 2023. Cette diminution suggère une gestion plus efficace des dettes fournisseurs ou des modifications dans les modalités de paiement.
Créditeurs à des apparentés: Les créditeurs à des apparentés ont augmenté initialement, passant de 259 millions en juin 2018 à un pic de 407 millions en juillet 2020, puis ont légèrement diminué vers la fin de la période pour atteindre 292 millions en juin 2023. La fluctuation indique une variation dans les dettes envers les entités liées ou apparentées.
Charges à payer: Les charges à payer ont évolué de manière relativement stable, avec une augmentation notable entre juin 2021 et juin 2022 (de 1 390 à 1 636 millions), avant de redescendre à 1 288 millions en juin 2023. Cela pourrait refléter des variations saisonnières ou des changements dans la reconnaissance des coûts.
Impôts sur les bénéfices à payer: Les impôts à payer ont été nuls jusqu'en 2019, avec leur apparition en 2020 à hauteur de 263 millions. Depuis lors, ils ont augmenté régulièrement pour atteindre 999 millions en juin 2023, indiquant une croissance des bénéfices imposables ou des changements dans la liquidation fiscale.
Rémunération accumulée: Ce poste a connu une hausse significative entre juin 2019 et juillet 2021, culminant à 634 millions, avant de diminuer à 349 millions en juin 2023. La fluctuation pourrait refléter des changements dans la rémunération différée ou les avantages à payer aux employés.
Portion à court terme de la dette à long terme: Ce composant a connu une augmentation notable, passant de 179 millions en juin 2018 à un pic de 1 213 millions en juin 2023, témoignant possiblement d’une dégradation de la structure de la dette ou d’une recentralisation de certains emprunts à court terme.
Passif à court terme: Le passif à court terme a augmenté de façon continue, passant de 4 456 millions en juin 2018 à 5 434 millions en juin 2023, indiquant une intensification des obligations à court terme ou une croissance générale des activités opérationnelles à court terme.
Dette à long terme, moins la partie à court terme: Ce poste a diminué de 10 993 millions en juin 2018 à 5 857 millions en juin 2023, illustrant un désendettement progressif ou un remboursement des emprunts à long terme au fil du temps.
Impôt net non courant à payer: Cette ligne a décliné de 1 315 millions en juin 2018 à 464 millions en juin 2023, traduisant une réduction de la charge fiscale différée ou une résolution partielle des obligations fiscales à long terme.
Passifs non courants: Les passifs non courants ont diminué de 13 248 millions en 2018 à 7 272 millions en 2023, ce qui indique une réduction progressive des obligations à long terme ou des passifs différés associés, contribuant à la baisse du total du passif.
Total du passif: Le total du passif a diminué de 17 704 millions en 2018 à 12 706 millions en 2023, reflétant une gestion active du passif, notamment par le remboursement de dettes, contribuant à une réduction de l'endettement global de l'entreprise.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont augmenté, passant de 11 531 millions en juin 2018 à un pic de 12 221 millions en juillet 2022, puis se stabilisant à 11 723 millions en juin 2023. La croissance initiale indique une amélioration de la situation financière, bien que la stabilisation récente pourrait signaler une période d'équilibre ou de consolidation.
Actions propres: Le montant des actions propres a diminué, passant de -1 444 millions en 2018 à une absence de données en 2022, indiquant peut-être une réduction du programme de rachat d'actions ou une expulsion d’actions propres, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la valeur par action.
Analyse globale: Globalement, l'entreprise a connu une réduction significative de son endettement à long terme, ainsi qu'une gestion efficace de ses passifs à court terme. La croissance des capitaux propres, accompagnée d'une réduction du passif, reflète une amélioration de la solidité financière. La hausse des impôts à payer indique une croissance des bénéfices imposables, tandis que la baisse des actions propres pourrait signaler une stratégie de fidélisation des actionnaires ou une gestion du capital propre. La baisse du total du passif, conjuguée à la stabilité ou l'augmentation des capitaux propres, indique une tendance vers une structure financière plus équilibrée et potentiellement moins risquée.

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