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Western Digital Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Western Digital Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
- Analyse des tendances du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net reste constant à 100% tout au long de la période, indiquant que les pourcentages sont relatifs à une base de référence annuelle constante. Il ne reflète pas l’évolution absolue, mais sert de référence pour l'analyse des autres postes financiers.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a d'abord augmenté de manière significative, passant de 62,68% en 2018 à un pic de 77,41% en 2020. Par la suite, il a diminué pour atteindre 68,74% en 2022, mais a fortement augmenté à 84,68% en 2023, dépassant ainsi la proportion initiale. Ce mouvement peut indiquer une augmentation des coûts ou une baisse de marges en 2023.
- Marges brutes
- La marge brute a connu une baisse notable en 2019 et 2020, passant d’environ 37,32% à 22,59%. Elle a par la suite rebondi pour atteindre 31,26% en 2022, avant de plonger à 15,32% en 2023. La baisse en 2023 reflète une détérioration de la rentabilité brute, probablement liée à la hausse du coût des revenus ou à des pressions sur les prix.
- Dépenses en recherche et développement
- Les dépenses en R&D sont restées relativement stables en pourcentage du chiffre d'affaires, avec une légère augmentation en 2023 à -16,31%, après une période d'évolution modérée. Cela pourrait indiquer un engagement continu dans l’innovation, avec une tendance à une intensification des investissements en R&D en 2023.
- Frais de vente, général et administratif
- Ces frais ont suivi une tendance stable, oscillant entre environ -6,89% et -7,95% jusqu’en 2029, puis augmentant légèrement à -7,87% en 2023. La stabilité relative de cette ligne témoigne d’un contrôle constant des coûts opérationnels hors coût des revenus.
- Charges liées aux licenciements, dépréciations et autres frais exceptionnels
- Ces charges sont faibles en pourcentage jusqu’en 2022, mais ont augmenté à -1,57% en 2023. La hausse indique peut-être une rationalisation des effectifs ou une dépréciation accrue d’actifs spécifiques, reflétant une intensification des restructurations ou des ajustements exceptionnels.
- Charges d’exploitation
- Les charges d’exploitation ont montré une hausse notable en 2023 à -25,75%, par rapport à une moyenne d’environ -19% dans les années précédentes. Ceci peut signaler une augmentation des coûts opérationnels ou des investissements exceptionnels.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Après une baisse importante en 2019 à 0,53% puis une légère reprise en 2022 à 12,72%, le bénéfice d’exploitation devient négatif en 2023 à -10,43%. La perte d’exploitation en cette année indique une dégradation significative de la performance opérationnelle, probablement en lien avec la hausse des coûts ou la baisse des marges brutes.
- Revenus et charges d’intérêts
- Les revenus d’intérêts restent faibles tout au long de la période, avec une légère fluctuation. Les charges d’intérêts ont tendance à diminuer en pourcentage jusqu’en 2022, mais augmentent à nouveau en 2023 à -2,53%, traduisant une probable augmentation des dettes ou des coûts d’intérêt.
- Autres produits et charges
- Ces montants fluctuants, sont restés proches de zéro ou légèrement positifs dans l’ensemble, sauf en 2018 où ils étaient négatifs. Leur impact semble marginal, mais leur tendance indique une stabilité relative avec une légère hausse en 2023.
- Bénéfice (perte) avant impôts
- Ce poste évolue de manière erratique, passant d’un bénéfice de 10,1% en 2018 à une perte de -1,73% en 2019, puis s’améliorant jusqu’à 11,3% en 2022. En 2023, une perte significative de -12,66% intervient, traduisant une détérioration du résultat avant impôts.
- Charge d’impôt sur le résultat
- Les charges fiscales, en pourcentage, ont été faibles ou négatives en 2022 et 2023, en particulier en 2023 à -1,19%, ce qui pourrait indiquer des crédits d’impôt ou une situation fiscale favorable durant cette année.
- Bénéfice net (perte nette)
- Après une période de bénéfices en 2018 et 2022, l’année 2023 connaît une perte substantielle de -13,85%, représentant une dégradation importante de la rentabilité globale. La perte nette attribuable aux actionnaires est également en forte augmentation négative en 2023, à -14,04%.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la période étudiée montre une stabilité relative du chiffre d’affaires, mais une forte volatilité et une dégradation significative de la rentabilité en 2023. La hausse du coût des revenus, conjuguée à la baisse de la marge brute et à l’augmentation des charges d’exploitation, aboutit à une perte nette importante en 2023. Ces tendances peuvent refléter des pressions sur la rentabilité, des coûts opérationnels en hausse et une situation financière moins favorable qu’en période antérieure.