Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Western Digital Corp., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Au cours de la période analysée, le ratio de liquidité actuel a connu une tendance globale à la baisse. Il est passé de 2,39 en juin 2018 à 1,45 en juin 2023. Cette diminution indique une réduction relative des actifs à court terme disponibles par rapport aux passifs à court terme. Cependant, le ratio reste supérieur à 1, ce qui suggère une capacité toujours présente à couvrir les obligations courantes, mais dans une moindre mesure qu'auparavant.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a également enregistré une tendance à la baisse, passant de 1,62 en juin 2018 à 0,67 en juin 2023. La réduction plus marquée de ce ratio indique une diminution des actifs rapidement réalisables (hors stocks) par rapport aux passifs à court terme, ce qui pourrait refléter une dégradation de la liquidité immédiate de l'entreprise ou une baisse des actifs liquides disponibles pour faire face aux engagements à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une baisse significative au fil du temps, passant de 1,12 en juin 2018 à 0,37 en juin 2023. Cette évolution souligne une réduction de la proportion de trésorerie et d'équivalents de trésorerie par rapport aux passifs courants. La baisse de ce ratio peut indiquer une diminution de la disponibilité immédiate de liquidités pour l'entreprise, voire une augmentation relative de ses passifs à court terme ou une utilisation accrue de ses liquidités pour ses opérations ou investissements.
Ratio de liquidité actuel
Western Digital Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2023 | 1 juil. 2022 | 2 juil. 2021 | 3 juil. 2020 | 28 juin 2019 | 29 juin 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | 7,886) | 9,453) | 9,757) | 9,048) | 8,477) | 10,638) | |
| Passif à court terme | 5,434) | 5,237) | 4,870) | 4,406) | 3,817) | 4,456) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.45 | 1.81 | 2.00 | 2.05 | 2.22 | 2.39 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | 0.99 | 0.88 | 1.07 | 1.36 | 1.54 | — | |
| Arista Networks Inc. | 4.39 | 4.29 | 4.34 | 4.99 | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 1.38 | 1.43 | 1.49 | 1.72 | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 0.82 | 0.80 | 0.80 | 0.70 | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 2.31 | 1.91 | 1.93 | 2.25 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | 1.04 | 0.95 | 1.08 | 1.24 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 7,886 ÷ 5,434 = 1.45
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- Actif circulant
- La tendance de l'actif circulant montre une fluctuation notable au cours de la période considérée. Après une réduction entre juin 2018 et juin 2019 (de 10 638 à 8 477 millions de dollars), l'actif a augmenté en 2020 pour atteindre 9 048 millions de dollars, puis a continué à croître en 2021, atteignant un sommet à 9 757 millions de dollars. Par la suite, l'actif circulant a diminué en 2022, passant à 9 453 millions de dollars, avec une baisse plus prononcée en 2023 pour s’établir à 7 886 millions de dollars. Cette évolution pourrait refléter des variations dans la gestion des liquidités ou des changements dans la composition des actifs à court terme de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance à la hausse depuis 2019, en passant de 3 817 millions de dollars à 5 434 millions de dollars en 2023. Après une diminution initiale entre 2018 et 2019 (de 4 456 à 3 817 millions), le passif a augmenté de manière progressive, notamment entre 2020 (4 406 millions) et 2023. Cette augmentation pourrait indiquer une augmentation des obligations à court terme, potentiellement liée à des stratégies de financement à court terme ou à une gestion accrue des dettes à échéance rapprochée.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une évolution constante à la baisse depuis 2018, passant de 2,39 à 1,45 en 2023. La diminution de ce ratio indique une réduction relative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs circulants, ce qui peut faire craindre une dégradation de la liquidité ou une gestion plus serrée des actifs à court terme. La tendance reflète une diminution significative de la marge de sécurité en termes de liquidité, mais le ratio reste supérieur à 1, ce qui suggère que l'entreprise dispose encore d'une capacité à couvrir ses dettes à court terme, malgré la réduction du ratio.
Ratio de liquidité rapide
Western Digital Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2023 | 1 juil. 2022 | 2 juil. 2021 | 3 juil. 2020 | 28 juin 2019 | 29 juin 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,023) | 2,327) | 3,370) | 3,048) | 3,455) | 5,005) | |
| Débiteurs, montant net | 1,598) | 2,804) | 2,257) | 2,379) | 1,204) | 2,197) | |
| Total des actifs rapides | 3,621) | 5,131) | 5,627) | 5,427) | 4,659) | 7,202) | |
| Passif à court terme | 5,434) | 5,237) | 4,870) | 4,406) | 3,817) | 4,456) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.67 | 0.98 | 1.16 | 1.23 | 1.22 | 1.62 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | 0.84 | 0.71 | 0.91 | 1.22 | 1.38 | — | |
| Arista Networks Inc. | 3.16 | 3.05 | 3.54 | 4.25 | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 1.13 | 1.16 | 1.32 | 1.58 | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 0.52 | 0.49 | 0.59 | 0.51 | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 1.16 | 0.75 | 0.72 | 0.87 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | 0.83 | 0.72 | 0.89 | 1.08 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 3,621 ÷ 5,434 = 0.67
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- Évolution du total des actifs rapides
- Il en ressort une tendance générale à la baisse du total des actifs rapides au cours de la période étudiée. Après un pic en 2018 à 7202 millions de dollars, une réduction significative est observée à 4659 millions en 2019. Ensuite, on note une augmentation en 2020 pour atteindre 5427 millions, mais cette croissance est contrecarrée par une nouvelle baisse en 2022, avec une valeur de 5131 millions. Enfin, la diminution se poursuit pour atteindre 3621 millions en 2023, ce qui indique une réduction progressive des actifs rapides sur la période.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a tendance à augmenter de manière progressive sur la période. Après une valeur de 4456 millions en 2018, une baisse est d’abord perceptible en 2019, avec 3817 millions. Par la suite, le passif croît régulièrement, atteignant 4406 millions en 2020, puis 4870 millions en 2021, et continuant à augmenter en 2022 avec 5237 millions. En 2023, cette augmentation se confirme pour atteindre 5434 millions, soulignant une pression croissante sur la structure de financement à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide présente une décroissance continue tout au long de la période analysée. En 2018, il s'établit à 1.62, indiquant une capacité à couvrir 1,62 fois les obligations à court terme avec des actifs liquides rapides. En 2019, ce ratio chute à 1.22, puis varie légèrement en 2020 et 2021 (1.23 et 1.16 respectivement), avant de connaître une forte dégradation en 2022 avec 0.98. En 2023, le ratio chute encore pour atteindre 0.67, reflétant une dégradation significative de la liquidité immédiate par rapport aux obligations à court terme. Ceci peut indiquer une détérioration de la capacité de l’entreprise à honorer rapidement ses dettes à court terme, ou une augmentation des obligations sans proportionnalité d’actifs liquides suffisants.
Ratio de liquidité de trésorerie
Western Digital Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2023 | 1 juil. 2022 | 2 juil. 2021 | 3 juil. 2020 | 28 juin 2019 | 29 juin 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,023) | 2,327) | 3,370) | 3,048) | 3,455) | 5,005) | |
| Total de la trésorerie | 2,023) | 2,327) | 3,370) | 3,048) | 3,455) | 5,005) | |
| Passif à court terme | 5,434) | 5,237) | 4,870) | 4,406) | 3,817) | 4,456) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.37 | 0.44 | 0.69 | 0.69 | 0.91 | 1.12 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | 0.42 | 0.31 | 0.50 | 0.86 | 0.95 | — | |
| Arista Networks Inc. | 2.62 | 2.34 | 3.07 | 3.74 | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 0.84 | 0.75 | 0.93 | 1.16 | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 0.17 | 0.17 | 0.26 | 0.18 | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 0.32 | 0.18 | 0.24 | 0.30 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | 0.44 | 0.34 | 0.50 | 0.72 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 2,023 ÷ 5,434 = 0.37
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- Total de la trésorerie
- Au cours de la période analysée, le total de la trésorerie a connu une tendance globale à la baisse, passant de 5 005 millions de dollars en juin 2018 à 2 023 millions en juin 2023. Après un pic initial en 2018, la trésorerie a diminué de manière significative, notamment entre 2018 et 2019, puis d'une manière plus graduelle jusqu'en 2023. Cette réduction indique une diminution substantielle des réserves de liquidités disponibles au sein de l'entreprise sur cette période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté progressivement au fil des ans, passant de 4 456 millions de dollars en 2018 à 5 434 millions en 2023. Cette croissance montre une augmentation du niveau d'obligations ou de dettes à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement à court terme ou des difficultés accrues pour couvrir ces engagements à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une baisse continue, passant de 1.12 en 2018 à 0.37 en 2023. La diminution de ce ratio indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec sa trésorerie disponible. La baisse du ratio suggère une détérioration de la liquidité immédiate et une possible augmentation du risque financier à court terme.