Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Western Digital Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
- Bénéfice net (perte nette)
- La société a enregistré un bénéfice net positif en 2018, puis une perte nette importante en 2019, suivie d'une nouvelle période de perte en 2020. En 2021, un rebond significatif permet de retrouver un bénéfice positif, plus élevé qu’en 2018. En 2022, cette tendance positive se confirme avec une croissance importante du bénéfice net. Cependant, en 2023, une nouvelle perte est enregistrée, dépassant la perte de 2019, laissant penser à une période de difficulté financière ou à des événements exceptionnels affectant la rentabilité globale.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Après une année 2018 profitable, la société a subi une perte en 2019 et en 2020. La reprise en 2021 et 2022 est remarquable avec une croissance marquée, en particulier en 2022 où le bénéfice avant impôt dépasse largement celui de 2018. Comme pour le bénéfice net, une chute en 2023 indique une perte importante, ce qui suggère une baisse de la performance opérationnelle ou des charges exceptionnelles.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance de l’EBIT reflète également celle du bénéfice avant impôt, avec une croissance en 2018, une chute en 2019 et en 2020, puis une forte reprise en 2021 et 2022. La hausse significative en 2022 indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle. La perte en 2023, en revanche, reporte cette performance négative, témoignant probablement d’un impact négatif sur la rentabilité liée à la performance opérationnelle.
- Bénéfice avant intérêts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’EBITDA montre une évolution alignée sur les autres indicateurs : une forte performance en 2018, un déclin en 2019 et 2020, suivi d’une reprise en 2021 et 2022. La croissance en 2022 est particulièrement notable, illustrant une amélioration de la rentabilité opérationnelle avant amortissements. La chute drastique en 2023 à un niveau négatif indique une dégradation de la capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels ou une augmentation des coûts exceptionnellement élevées, ce qui impacte négativement la rentabilité globale.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Western Digital Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 24,601) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | (420) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | — |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Apple Inc. | 26.54 |
| Arista Networks Inc. | 49.40 |
| Cisco Systems Inc. | 17.85 |
| Dell Technologies Inc. | 11.00 |
| Super Micro Computer Inc. | 17.69 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | 26.25 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 42.13 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Western Digital Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2023 | 1 juil. 2022 | 2 juil. 2021 | 3 juil. 2020 | 28 juin 2019 | 29 juin 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 18,934) | 19,762) | 24,880) | 17,975) | 22,655) | 24,758) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | (420) | 3,356) | 2,465) | 1,933) | 1,994) | 4,817) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/EBITDA3 | — | 5.89 | 10.09 | 9.30 | 11.36 | 5.14 | |
| Repères | |||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | 21.66 | 19.15 | 20.47 | 23.12 | 13.59 | — | |
| Arista Networks Inc. | 31.29 | 24.52 | 37.29 | 26.96 | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 12.16 | 10.52 | 15.05 | 9.69 | 11.36 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 6.61 | 4.85 | 9.32 | 8.64 | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.77 | 10.50 | 11.19 | 10.65 | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | 20.01 | 17.26 | 19.17 | 19.89 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 18,934 ÷ -420 = —
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une dynamique variée au cours de la période analysée. Après une diminution significative entre juin 2018 (24 758 millions de dollars) et juin 2019 (22 655 millions de dollars), la valeur a continué à diminuer en 2020, atteignant 17 975 millions. En 2021, une nouvelle augmentation a été observée, culminant à 24 880 millions de dollars, surpassant ainsi le niveau de 2018. Cependant, cette tendance haussière n’a pas été maintenue, puisqu’en 2022, la valeur a diminué à 19 762 millions, puis en 2023, elle a légèrement diminué à 18 934 millions. La fluctuation indique des changements importants dans la valorisation globale de l'entreprise, avec une période marquée par une baisse prolongée suivie d'une reprise pour atteindre un sommet en 2021.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’évolution de l’EBITDA montre une forte baisse entre 2018 (4 817 millions de dollars) et 2019 (1 994 millions). La tendance a perduré en 2020, avec un EBITDA légèrement inférieur, à 1 933 millions. En 2021, une croissance notable est enregistrée, atteignant 2 465 millions, et en 2022, elle continue à augmenter, atteignant 3 356 millions, illustrant une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2023, une chute drastique de l’EBITDA est visible, avec une valeur négative de -420 millions, indiquant une dégradation significative des résultats opérationnels ou une charge exceptionnelle importante qui a affecté la rentabilité de l'entreprise cette année-là.
- Ratio EV/EBITDA
- Ce ratio a connu une forte augmentation entre 2018 (5,14) et 2019 (11,36), ce qui peut indiquer une surévaluation ou une baisse du bénéfice opérationnel par rapport à la valeur de l’entreprise. En 2020, le ratio a diminué à 9,3, puis il a encore baissé en 2021 à 10,09, suggérant une stabilisation relative ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2022, le ratio est tombé à 5,89, ce qui pourrait indiquer une amélioration importante du EBITDA par rapport à la valeur d'entreprise ou une baisse de la valorisation relative. Le ratio n’est pas disponible pour 2023, probablement en raison de la valeur négative de l’EBITDA, qui ne permet pas une interprétation standard.