Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une augmentation globale, passant de 0.78 au quatrième trimestre 2015 à 3.11 au deuxième trimestre 2021. Cette progression n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à l’amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Une accélération notable est observée à partir du premier trimestre 2017, avec des valeurs dépassant régulièrement les 2.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio démontre une amélioration constante de la capacité à faire face aux dettes à court terme. L'augmentation significative à partir de 2017 suggère une gestion plus efficace des actifs et des passifs courants.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du ratio de liquidité actuel. Il passe de 0.44 au quatrième trimestre 2015 à 2.68 au deuxième trimestre 2021. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides, excluant les stocks. L’augmentation est également plus marquée à partir de 2017.

Ratio de liquidité rapide

L'évolution de ce ratio confirme une amélioration de la liquidité immédiate, indépendamment de la conversion des stocks en espèces. La progression est moins prononcée que pour le ratio de liquidité actuel, mais reste significative.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus conservateur des trois, affiche également une augmentation sur la période. Il évolue de 0.08 au quatrième trimestre 2015 à 2.16 au deuxième trimestre 2021. Bien que les valeurs initiales soient faibles, l’augmentation est notable, en particulier à partir du premier trimestre 2017. Une forte progression est observée au troisième et quatrième trimestre 2020, atteignant des niveaux plus élevés.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio indique une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs monétaires et les équivalents de trésorerie. L'augmentation, bien que partant d'une base faible, suggère une gestion prudente de la trésorerie.

Dans l’ensemble, les trois ratios de liquidité présentent une tendance à l’amélioration au fil du temps, indiquant une gestion de plus en plus efficace des actifs et des passifs courants. L’accélération de cette amélioration à partir de 2017 suggère un changement dans la stratégie financière ou une amélioration des conditions opérationnelles.

L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable entre décembre 2015 et septembre 2016, suivie d’une stabilisation relative puis d’une forte croissance à partir de décembre 2019, culminant en décembre 2020. Une légère diminution est ensuite constatée au cours des trimestres suivants.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. La plus forte augmentation est observée entre décembre 2019 et décembre 2020, suggérant potentiellement un investissement accru dans les actifs à court terme ou une amélioration de la gestion du fonds de roulement.

Le passif à court terme présente une tendance à la baisse entre décembre 2015 et décembre 2016, suivie d’une certaine volatilité. Une augmentation est perceptible à partir de mars 2020, atteignant un pic en juin 2020, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement.

Passif à court terme

Le passif à court terme a montré une certaine instabilité, mais a globalement diminué sur la période, à l'exception d'une augmentation notable au premier semestre 2020. Cette augmentation pourrait être liée à des besoins de financement à court terme ou à des changements dans la politique de gestion de la dette.

Le ratio de liquidité actuelle a connu une amélioration significative au fil du temps. Initialement inférieur à 1, il a dépassé ce seuil à partir de septembre 2016 et a continué à augmenter, atteignant des valeurs supérieures à 3 à partir de décembre 2019. Une légère diminution est observée au cours des derniers trimestres, mais le ratio reste élevé.

Ratio de liquidité actuelle

L’augmentation du ratio de liquidité actuelle indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Les valeurs élevées suggèrent une position financière solide et une bonne gestion de la liquidité. La légère diminution récente ne semble pas remettre en cause cette tendance positive.

L’analyse des données révèle une évolution significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situait autour de 0,44 au cours des quatre premiers trimestres, indiquant une capacité limitée à couvrir les passifs à court terme avec les actifs les plus liquides.

Évolution du ratio de liquidité rapide

Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2016, atteignant 0,9, puis s’intensifie au premier trimestre 2017 avec une valeur de 1,72. Cette tendance à la hausse se poursuit, culminant à 3,16 au premier trimestre 2020.

Cette amélioration du ratio de liquidité rapide est corrélée à l’évolution des actifs rapides et des passifs à court terme. Les actifs rapides ont connu une augmentation importante, notamment une forte progression entre fin 2015 et fin 2017, puis une nouvelle augmentation significative à fin 2020. Les passifs à court terme, quant à eux, ont globalement diminué entre fin 2015 et fin 2017, avant de connaître une certaine volatilité et une nouvelle augmentation à partir de fin 2019.

Actifs rapides

Les actifs rapides ont fluctué au cours de la période, avec des pics à fin 2017 et fin 2020. Une diminution est observée entre fin 2017 et fin 2019, suivie d’une forte augmentation à fin 2020.

Passifs à court terme

Les passifs à court terme ont montré une tendance à la baisse entre fin 2015 et fin 2017, puis une certaine instabilité, avec une augmentation notable à partir de fin 2019.

À partir du premier trimestre 2021, le ratio de liquidité rapide semble se stabiliser autour de 2,5, bien qu’une légère diminution soit perceptible au cours des trimestres suivants. Globalement, la période analysée témoigne d’une amélioration significative de la capacité à faire face aux obligations à court terme, suivie d’une stabilisation.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période étudiée. Le total de la trésorerie a connu une augmentation notable au cours de l'année 2016, culminant à 1 501 300 US$ en septembre, avant de diminuer progressivement jusqu'à 2 738 500 US$ en décembre 2019. Une forte remontée est observée en décembre 2020, atteignant 6 437 100 US$, suivie d'une légère diminution au cours des trimestres suivants.

Le passif à court terme a présenté une tendance à la baisse entre décembre 2015 et décembre 2016, passant de 3 572 400 US$ à 2 929 800 US$. Il a ensuite connu une certaine volatilité, avec une diminution notable en 2017, suivie d'une augmentation en 2018. Une nouvelle tendance à la hausse est perceptible en 2019 et 2020, atteignant 3 017 400 US$ en décembre 2020.

Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une évolution significative. Initialement stable autour de 0,08 au cours des premiers trimestres, il a augmenté de manière spectaculaire en 2016, atteignant 0,46 en septembre. Il a ensuite continué à croître, dépassant 1,27 en 2017 et atteignant un maximum de 2,63 en mars 2020. Après ce pic, le ratio a diminué, mais est resté supérieur à 2,00 sur la majeure partie de la période, se stabilisant autour de 2,16 en juin 2021.

Tendances générales

Une augmentation significative de la trésorerie est observée en 2016 et en fin de période, tandis que le passif à court terme présente une volatilité plus importante. Le ratio de liquidité de trésorerie a globalement augmenté sur la période, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Points notables

Le pic du ratio de liquidité de trésorerie en mars 2020 coïncide avec une période de forte augmentation de la trésorerie, suggérant une gestion prudente des liquidités.

Observations

La volatilité du passif à court terme pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.