Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille autour de la barre de 0.9, présentant une légère volatilité. On observe une amélioration progressive de 0.83 à 1 entre septembre 2021 et septembre 2022. Cependant, une tendance à la baisse se manifeste ensuite, avec une valeur de 0.82 en septembre 2025, après un minimum de 0.77 en juin 2025. La valeur initiale de 0.9 en mars 2021 et la valeur finale de 0.82 en septembre 2025 indiquent une relative stabilité globale, malgré les fluctuations intermédiaires.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio affiche une stabilité relative entre 0.44 et 0.52 sur la majeure partie de la période. Une légère augmentation est perceptible entre mars 2021 (0.48) et décembre 2022 (0.52). Un déclin plus marqué est ensuite constaté, atteignant 0.38 en juin 2025, avant un léger rebond à 0.45 en septembre 2025. Ce ratio reste systématiquement inférieur à 1, ce qui suggère une dépendance aux stocks pour couvrir les obligations à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio se maintient à un niveau très bas, généralement inférieur à 0.1. Il fluctue entre 0.02 et 0.08. Une légère amélioration est visible en mars 2023 (0.08), mais le ratio retombe rapidement à des niveaux similaires à ceux observés précédemment. La stabilité relative autour de 0.03 à partir de mars 2024 suggère une capacité de trésorerie limitée pour faire face aux obligations immédiates.

Dans l'ensemble, les ratios de liquidité indiquent une capacité à court terme à faire face aux obligations financières qui reste relativement stable, mais modérée. La dépendance aux stocks, soulignée par le ratio de liquidité rapide inférieur à 1, et la faible proportion de trésorerie disponible sont des éléments à surveiller.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l’actif circulant et le passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation globale, passant d’environ 5,11 milliards d’US$ au premier trimestre 2021 à environ 6,43 milliards d’US$ au troisième trimestre 2025, avec des variations trimestrielles notables. Une baisse est observée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une remontée significative au premier trimestre 2022. Des fluctuations continues sont ensuite constatées, avec une tendance à la stabilisation autour de 6 milliards d’US$ avant une nouvelle augmentation au troisième trimestre 2024 et 2025.

Le passif à court terme a également augmenté sur la période, évoluant d’environ 5,65 milliards d’US$ au premier trimestre 2021 à environ 8,20 milliards d’US$ au troisième trimestre 2025. L’augmentation est plus marquée que celle de l’actif circulant, avec des pics au deuxième trimestre 2021 et au premier trimestre 2022. Des fluctuations sont également présentes, mais la tendance générale est à la hausse.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative. Il a débuté à 0,9 au premier trimestre 2021, puis a diminué à 0,84 au deuxième trimestre 2021 et 0,83 au troisième trimestre 2021. Une légère amélioration est observée au quatrième trimestre 2021 (0,88), suivie d’une stabilisation autour de 0,87-0,88 au premier semestre 2022. Le ratio a atteint 1 au troisième trimestre 2022, puis est resté proche de 1 au premier trimestre 2023. Une baisse est ensuite constatée, atteignant 0,78 au quatrième trimestre 2023, avant une légère reprise à 0,82 au troisième trimestre 2025. L’évolution du ratio suggère des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de son actif circulant et de son passif à court terme sur la période analysée. L’augmentation du passif à court terme est plus importante que celle de l’actif circulant, ce qui a entraîné des fluctuations du ratio de liquidité actuel. Le ratio de liquidité actuel a montré une tendance à la baisse vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides a présenté une tendance générale à la hausse entre mars 2021 et septembre 2021, atteignant un pic à 2 911 300 US$. Une diminution notable a ensuite été observée en décembre 2021, suivie d’une reprise et d’un nouveau pic en juin 2022 (3 295 100 US$). Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une baisse en décembre 2022 et une remontée progressive jusqu'en juin 2023. Une nouvelle baisse est constatée en décembre 2023, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation jusqu'en septembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière constante de mars 2021 à juin 2022, atteignant un maximum de 7 198 200 US$. Une légère diminution a été observée par la suite, mais le passif est resté élevé tout au long de la période. Une augmentation significative est visible en mars 2023 et se maintient à un niveau élevé jusqu'en juin 2024. Une baisse est ensuite observée, mais le passif à court terme reste supérieur à son niveau initial en septembre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a fluctué entre 0,40 et 0,52 sur la période. Il a été relativement stable autour de 0,45-0,46 pendant une grande partie de 2021 et 2022. Une amélioration est observée en 2023, atteignant un pic de 0,52, mais une baisse significative est ensuite constatée en décembre 2023 (0,41). Le ratio montre une certaine reprise en 2024 et 2025, mais reste inférieur à son niveau maximal. Une légère augmentation est observée en septembre 2025, atteignant 0,45.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une variation de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La diminution observée en fin de période pourrait indiquer une détérioration de la liquidité, bien qu'elle soit compensée par une augmentation des actifs rapides.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie disponible sur la période considérée. On observe une diminution notable de la trésorerie entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d’une remontée au troisième trimestre, puis d’une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance se répète en 2022 et 2023, avec des variations trimestrielles marquées.

En 2024, la trésorerie semble présenter une plus grande stabilité, avec des fluctuations moins prononcées entre les trimestres. Une légère augmentation est perceptible au cours des deux premiers trimestres, suivie d’une stabilisation relative. Cette tendance se poursuit au premier semestre de 2025, avec une légère augmentation de la trésorerie.

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse sur la période. Des augmentations significatives sont observées entre 2021 et 2022, ainsi qu’entre 2023 et 2024. Bien que des fluctuations trimestrielles existent, la tendance globale reste à la croissance du passif à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible, est relativement faible et fluctue autour de 0.03. On note une légère amélioration au premier trimestre de 2023, atteignant 0.08, mais ce ratio retombe rapidement aux niveaux précédents. L’absence de variation significative du ratio de liquidité de trésorerie suggère une stabilité relative dans la relation entre la trésorerie et le passif à court terme, malgré les fluctuations observées dans les montants absolus.

Total de la trésorerie

Présente des fluctuations trimestrielles importantes, avec une tendance à la stabilisation en 2024 et une légère augmentation au premier semestre de 2025.

Passif à court terme

Affiche une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période, avec des variations trimestrielles.

Ratio de liquidité de trésorerie

Reste faible et relativement stable, avec une légère amélioration temporaire au premier trimestre de 2023.