Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.

Ratios d’activité à long terme (résumé)
Ratio de rotation net des immobilisations
Ratio de rotation de l’actif total
Ratio de rotation des capitaux propres

Air Products & Chemicals Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)

	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014
Ratio de rotation net des immobilisations	0.75	0.73	0.72	0.74	0.77	0.85	0.84	0.86	0.86	0.88	0.90	0.90	0.89	0.99	0.99	0.97	1.02	1.07	1.13	1.08	1.08	1.08	1.01	1.03	—	—	—
Ratio de rotation de l’actif total	0.37	0.35	0.34	0.35	0.36	0.46	0.46	0.47	0.46	0.47	0.47	0.47	0.46	0.47	0.47	0.44	0.47	0.49	0.57	0.53	0.56	0.57	0.56	0.57	—	—	—
Ratio de rotation des capitaux propres	0.75	0.73	0.71	0.73	0.76	0.79	0.77	0.81	0.78	0.80	0.82	0.82	0.84	0.82	0.83	0.81	0.90	0.94	1.26	1.35	1.35	1.38	1.32	1.37	—	—	—

Ratio de rotation net des immobilisations: Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires, a montré une tendance globalement stable avec quelques fluctuations mineures. Après une période manquante d'informations jusqu'au 31 décembre 2014, le ratio a systématiquement oscillé autour de 1,0, atteignant un pic à 1,13 au premier trimestre de 2016, avant de diminuer progressivement pour atteindre environ 0,73 à la fin de la période analysée. La tendance générale suggère une légère baisse de l'efficacité de rotation des immobilisations, indiquant que l'entreprise pourrait avoir rencontré des défis dans l'utilisation optimale de ses immobilisations sur cette période.
Ratio de rotation de l’actif total: Ce ratio, qui évalue l'efficience de l'entreprise dans l'utilisation de l'ensemble de ses actifs pour générer des ventes, a évolué dans un cadre relativement stable jusqu'au début de 2016. À partir de cette période, une tendance à la baisse apparaît, passant de valeurs proches de 0,56 à environ 0,34 à la fin du trimestre de juin 2021. La diminution progressive indique une réduction de la productivité des actifs totaux dans la génération de chiffre d'affaires, ce qui pourrait refléter une croissance moins efficace ou une augmentation des actifs non productifs.
Ratio de rotation des capitaux propres: Ce ratio, illustrant la capacité de l'entreprise à utiliser ses capitaux propres pour générer des revenus, a connu une tendance à la baisse après une période initiale stable. Après le trimestre de décembre 2014, le ratio a fluctué, atteignant un sommet de 1,38 en juin 2015, avant de diminuer de manière progressive jusqu'à environ 0,71 au troisième trimestre de 2021. La baisse continue suggère une diminution de la rentabilité des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une réduction de la marge générée par la détention de capitaux propres ou une croissance des capitaux sans une augmentation proportionnelle du chiffre d'affaires.

Air Products & Chemicals Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Ventes	2,604,700)	2,502,000)	2,375,200)	2,320,100)	2,065,200)	2,216,300)	2,254,700)	2,283,200)	2,224,000)	2,187,700)	2,224,000)	2,298,900)	2,259,000)	2,155,700)	2,216,600)	2,203,100)	2,121,900)	1,980,100)	1,882,500)	2,463,000)	2,434,400)	2,271,200)	2,355,800)	2,449,400)	2,470,200)	2,414,500)	2,560,800)
Immobilisations corporelles nettes	13,035,600)	12,628,300)	12,517,100)	11,964,700)	11,468,900)	10,623,700)	10,692,200)	10,337,600)	10,427,600)	10,193,800)	9,959,800)	9,923,700)	9,902,000)	8,817,700)	8,631,900)	8,440,200)	8,317,000)	8,198,200)	8,030,300)	8,852,700)	8,798,600)	8,854,100)	9,619,000)	9,636,900)	9,720,800)	9,485,900)	9,607,600)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation net des immobilisations¹	0.75	0.73	0.72	0.74	0.77	0.85	0.84	0.86	0.86	0.88	0.90	0.90	0.89	0.99	0.99	0.97	1.02	1.07	1.13	1.08	1.08	1.08	1.01	1.03	—	—	—
Repères
Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents²
Linde plc	1.14	1.08	1.03	0.95	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	10.77	10.88	10.60	10.01	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2021 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (Ventes_{Q3 2021} + Ventes_{Q2 2021} + Ventes_{Q1 2021} + Ventes_{Q4 2020}) ÷ Immobilisations corporelles nettes
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100) ÷ 13,035,600 = 0.75

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution des ventes: Les ventes totales présentent une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Une baisse notable est observée entre la fin 2014 et le début 2015, avec une chute significative de 2 560 800 USD à 2 414 500 USD. Par la suite, les ventes fluctuent légèrement, atteignant un maximum au troisième trimestre 2017 avec 2 604 700 USD. Après cette période, une reprise progressive est notable, culminant à 2 604 700 USD au troisième trimestre 2021. Cependant, une tendance de stabilisation ou de légère croissance est perceptible en fin de période, avec des valeurs oscillant autour de 2 200 000 USD à 2 600 000 USD.
Évolution des immobilisations corporelles nettes: Les immobilisations corporelles nettes affichent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant de 9 607 600 USD en décembre 2014 à 13 035 600 USD en juin 2021. Après une baisse initiale en 2015, où le montant descend à environ 8 553 100 USD au deuxième trimestre 2016, une croissance régulière est ensuite observée. Cette augmentation est marquée par une croissance constante, notamment entre 2017 et 2021, témoignant d’investissements réguliers dans la structure tangible de l’entreprise.
Ratio de rotation net des immobilisations: Ce ratio indique une tendance globale de déclin au fil du temps. Il n'existe pas de données disponibles avant 2015. À partir de cette période, le ratio est stable autour de 1.03 - 1.08 jusqu'à début 2016, puis il se maintient généralement autour de 1.07 à 0.84 jusqu'en 2017. À partir de 2018, une baisse progressive est perceptible, se stabilisant autour de 0.72 à la fin de la période. Cette baisse du ratio suggère une réduction de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer des ventes, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la capacité d’investissement ou une modification dans le cycle d'exploitation.
Observations générales: Les données montrent une croissance soutenue des immobilisations, parallèlement à des fluctuations des ventes. La diminution du ratio de rotation net des immobilisations pourrait refléter une stratégie d’investissement à long terme ou une modification dans l'efficacité opérationnelle. L’absence de chiffres avant 2015 limite une analyse plus anticipée de la dynamique, mais les données post-2015 indiquent une entreprise engagée dans une expansion de ses actifs tout en maintenant une stabilité relative dans ses ventes, malgré une baisse du ratio de productivité par immobilisation.

Air Products & Chemicals Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Ventes	2,604,700)	2,502,000)	2,375,200)	2,320,100)	2,065,200)	2,216,300)	2,254,700)	2,283,200)	2,224,000)	2,187,700)	2,224,000)	2,298,900)	2,259,000)	2,155,700)	2,216,600)	2,203,100)	2,121,900)	1,980,100)	1,882,500)	2,463,000)	2,434,400)	2,271,200)	2,355,800)	2,449,400)	2,470,200)	2,414,500)	2,560,800)
Total de l’actif	26,252,100)	26,158,900)	26,088,100)	25,168,500)	24,782,100)	19,501,200)	19,651,600)	18,942,800)	19,531,900)	19,244,500)	19,142,000)	19,178,300)	19,206,000)	18,511,100)	18,208,800)	18,467,200)	17,853,800)	17,871,500)	15,956,200)	18,055,300)	17,083,500)	16,810,800)	17,260,300)	17,438,100)	17,671,500)	17,493,800)	17,635,400)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation de l’actif total¹	0.37	0.35	0.34	0.35	0.36	0.46	0.46	0.47	0.46	0.47	0.47	0.47	0.46	0.47	0.47	0.44	0.47	0.49	0.57	0.53	0.56	0.57	0.56	0.57	—	—	—
Repères
Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents²
Linde plc	0.35	0.34	0.33	0.31	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	0.95	0.96	0.92	0.90	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2021 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (Ventes_{Q3 2021} + Ventes_{Q2 2021} + Ventes_{Q1 2021} + Ventes_{Q4 2020}) ÷ Total de l’actif
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100) ÷ 26,252,100 = 0.37

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Tendances générales de l'actif total: La valeur de l'actif total a connu une évolution à la hausse au fil du temps, passant d'environ 17,6 milliards de dollars en décembre 2014 à plus de 26,2 milliards de dollars en juin 2021. Cette augmentation indique une expansion du bilan de l'entreprise, potentiellement liée à des investissements ou à une croissance organique.
Variations périodiques de l’actif total: Après une phase de relative stabilité entre décembre 2014 et septembre 2015, l'actif a connu une baisse notable en 2015, atteignant un point bas autour de 15,96 milliards en mars 2016. Par la suite, une tendance à la hausse s’est dessinée avec des sommets en 2018 à plus de 19,2 milliards de dollars puis une croissance plus marquée à partir de 2019. La période de la fin 2019 à juin 2021 affiche une augmentation continue, atteignant un record de plus de 26,1 milliards de dollars en juin 2021.
Ratio de rotation de l’actif total: Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, a montré une tendance à la baisse. Il est passé de valeurs proches de 0,57 en mars 2015 à environ 0,34-0,36 en juin 2020, indiquant une moindre efficacité relative. Cependant, durant la dernière période observée, il reste relativement stable autour de 0,35-0,37, ce qui pourrait suggérer une stabilisation de l'efficacité opérationnelle malgré la croissance de l'actif total.
Analyse concise des tendances: Entre 2014 et 2015, l'entreprise a connu une période de stabilité suivie d'une réduction de l'actif, accompagnée d'une baisse de l’efficience de rotation. À partir de 2016, une reprise de la croissance de l’actif s’est produite, accompagnée d’une tendance à la baisse du ratio de rotation, ce qui pourrait indiquer une intensification des investissements ou une croissance des actifs immobilisés. La période allant de 2018 à 2021 montre une croissance significative de l’actif total, sans que le ratio de rotation ne croisse dans la même proportion, ce qui pourrait refléter une gestion plus capitalistique ou une augmentation des actifs hors exploitation à des fins stratégiques.

Air Products & Chemicals Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)

	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Ventes	2,604,700)	2,502,000)	2,375,200)	2,320,100)	2,065,200)	2,216,300)	2,254,700)	2,283,200)	2,224,000)	2,187,700)	2,224,000)	2,298,900)	2,259,000)	2,155,700)	2,216,600)	2,203,100)	2,121,900)	1,980,100)	1,882,500)	2,463,000)	2,434,400)	2,271,200)	2,355,800)	2,449,400)	2,470,200)	2,414,500)	2,560,800)
Total Air Products Capitaux propres	13,082,900)	12,726,200)	12,683,600)	12,079,800)	11,659,300)	11,371,900)	11,556,000)	11,053,600)	11,386,100)	11,165,700)	10,882,900)	10,857,500)	10,486,000)	10,580,800)	10,215,300)	10,086,200)	9,412,400)	9,317,400)	7,161,500)	7,079,600)	7,045,400)	6,916,600)	7,367,100)	7,249,000)	7,586,000)	7,332,500)	7,351,500)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation des capitaux propres¹	0.75	0.73	0.71	0.73	0.76	0.79	0.77	0.81	0.78	0.80	0.82	0.82	0.84	0.82	0.83	0.81	0.90	0.94	1.26	1.35	1.35	1.38	1.32	1.37	—	—	—
Repères
Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents²
Linde plc	0.67	0.63	0.60	0.58	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	7.31	6.92	6.13	5.09	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2021 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (Ventes_{Q3 2021} + Ventes_{Q2 2021} + Ventes_{Q1 2021} + Ventes_{Q4 2020}) ÷ Total Air Products Capitaux propres
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100) ÷ 13,082,900 = 0.75

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution des ventes: Les ventes de l'entreprise ont connu une tendance généralement stable au cours de la période analysée, avec quelques fluctuations notables. Après un pic initial à 2 560 800 milliers de dollars en décembre 2014, une baisse est observée jusqu’au premier trimestre 2015, atteignant 2 414 500 milliers de dollars. Par la suite, la croissance reprend, atteignant un sommet à 2 601 700 milliers de dollars au troisième trimestre 2017. Cependant, une chute significative intervient au quatrième trimestre 2018, avec un creux à 2 164 700 milliers de dollars, avant de remonter progressivement jusqu’au troisième trimestre 2021, lorsque les ventes s’élèvent à 2 502 000 milliers de dollars. La période de 2019 à 2021 montre une tendance à la stabilisation, avec de légères variations autour de cette valeur.»
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont affiché une tendance haussière sur l’ensemble de la période, passant de 7 351 500 milliers de dollars fin 2014 à 13 082 900 milliers de dollars au troisième trimestre 2021. Cette croissance régulière indique une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, avec notamment une progression notable entre 2018 et 2021. La période de 2014 à 2018 montre une croissance continue, tandis que celle de 2018 à 2021 reflète une accélération, avec notamment une augmentation de plus de 4 milliards de dollars en trois ans, ce qui peut indiquer une augmentation des bénéfices retenus ou des levées de capitaux.»
Ratio de rotation des capitaux propres: Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à générer des ventes à partir de ses capitaux propres, a connu une baisse significative au cours de la période, passant de valeurs proches de 1,37 en avril 2015 à environ 0,73 au troisième trimestre 2021. Cette décroissance indique une diminution de l’efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires. La tendance à la baisse sous-entend que l’entreprise pourrait avoir accru ses investissements ou ses actifs sous gestion, ou que l’augmentation de ses capitaux propres n’a pas été immédiatement accompagnée d’une proportionnelle augmentation des ventes.»
Résumé général: Les données trimestrielles révèlent une stabilité relative des ventes sur la période, avec des fluctuations liées à des événements spécifiques ou à des cycles économiques. La croissance soutenue des capitaux propres indique une amélioration de la solidité financière de l'entreprise. En revanche, le ratio de rotation des capitaux propres en déclin suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des capitaux, qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents. L’ensemble de ces tendances doit être considéré dans le contexte d’un environnement économique potentiellement changeant et de stratégies d’investissement ou d’expansion de l’entreprise.»

Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles

Ratios d’activité à long terme (résumé)

Ratio de rotation net des immobilisations

Ratio de rotation de l’actif total

Ratio de rotation des capitaux propres

Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Analyse des ratios d’activité à long terme Données trimestrielles

Ratios d’activité à long terme (résumé)

Ratio de rotation net des immobilisations

Ratio de rotation de l’actif total

Ratio de rotation des capitaux propres

Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles