Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
AmerisourceBergen Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
- Tendances du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance globalement stable avec une légère augmentation au fil du temps. Après une période sans données, il a commencé à être enregistré à environ 12.97 en décembre 2017, puis a connu une progression régulière, atteignant un pic de 16.31 en décembre 2019. Par la suite, une légère diminution est observée, avec une valeur de 14.58 en juin 2023, indiquant un meilleur contrôle ou une gestion plus efficiente des stocks, ou une adaptation aux fluctuations de la demande.
- Tendances du ratio de rotation des créances
- Ce ratio a varié dans une fourchette plutôt stable entre 11.55 et 15.35. Après une période sans données initiales, il a connu des fluctuations avec une tendance à diminuer légèrement vers la fin de la période, passant de valeurs proches de 14.86 en mars 2017 à environ 12.23 en juin 2023. La baisse progressive pourrait indiquer une gestion plus prudente des créances ou un allongement des délais de paiement accordés aux clients.
- Tendances du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs est demeuré relativement stable, oscillant autour de 5.43 à 6.19. La variation n'est pas significative, mais on note une tendance à rester en dessous de 6, ce qui peut refléter une politique de paiement relativement favorable aux fournisseurs ou une gestion des fournisseurs soutenue. La stabilité dans ces ratios indique une gestion continue des délais de paiement.
- Tendances du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio n'est disponible qu'à partir d'une période précise, avec une valeur notable de 79.38 à la fin de 2017, sans évolutions ultérieures, limitant la capacité d’analyse de cette métrique dans la période concernée.
- Évolution du nombre de jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire oscillent entre 22 et 30 jours, avec une tendance marginale vers une stabilisation, notamment autour de 25 à 26 jours après une réduction depuis un pic de 30 jours en juin 2017. Cette stabilité relative suggère une gestion maîtrisée des stocks, permettant de maintenir des niveaux d'inventaire optimaux.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur varie de 25 à 32 jours, avec une tendance à une légère augmentation vers la fin de la période. La croissance récente du nombre de jours, notamment à 30 jours en juin 2023, pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement ou une politique commerciale plus souple. La stabilité précédente à 25-28 jours laisse penser à une gestion généralement cohérente, avec une légère dégradation récente.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Ce cycle, en nombre de jours, a fluctué entre 48 et 60 jours. Après une période de stabilité autour de 50 à 54 jours, une augmentation significative est observée en fin de période, culminant à 60 jours en juin 2021. La réduction ultérieure à 53-55 jours indique un certain réajustement, mais la variabilité témoigne d’un cycle qui reste sensible aux stratégies opérationnelles ou aux conditions du marché.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une tendance à la stabilité autour de 59 à 67 jours, avec une légère hausse vers la fin de la période, notamment atteignant 67 jours en mars 2022. Cela peut refléter un renouvellement de la politique de paiement ou une gestion du fonds de roulement qui privilégie le délai de paiement pour optimiser la liquidité.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, avec des valeurs négatives comprises entre -12 et -6 jours, indique une situation où la trésorerie est généralement générée avant la sortie de fonds pour les dépenses opérationnelles. La stabilité de cette métrique avec des valeurs comprises entre -12 et -6 jours suggère une gestion efficace du fonds de roulement, permettant un financement en interne des opérations avec une période de trésorerie positive avant paiement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
AmerisourceBergen Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | 64,682,397) | 61,161,763) | 60,700,879) | 59,188,590) | 58,049,232) | 55,484,366) | 57,568,451) | 56,843,010) | 51,517,489) | 47,620,790) | 51,064,326) | 47,897,921) | 44,141,061) | 46,029,532) | 46,633,528) | 44,453,065) | 44,008,026) | 41,894,846) | 44,094,872) | 42,264,495) | 41,930,968) | 39,778,175) | 39,353,680) | 37,947,995) | 37,627,269) | 35,890,975) | 37,131,585) | ||||||||
| Inventaires | 16,852,340) | 16,955,245) | 16,779,873) | 15,556,394) | 15,823,360) | 15,514,851) | 16,293,933) | 15,368,352) | 14,996,364) | 12,954,676) | 13,178,958) | 12,589,278) | 11,849,201) | 11,102,566) | 11,686,466) | 11,060,254) | 11,247,776) | 11,373,730) | 11,800,185) | 11,918,508) | 12,074,347) | 12,867,481) | 12,020,660) | 11,461,428) | 11,669,529) | 11,335,816) | 11,414,771) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 14.58 | 14.10 | 13.91 | 14.80 | 14.41 | 14.27 | 13.11 | 13.47 | 13.21 | 14.72 | 14.35 | 14.67 | 15.30 | 16.31 | 15.14 | 15.77 | 15.32 | 14.96 | 14.24 | 13.70 | 13.17 | 12.02 | 12.55 | 12.97 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.71 | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.99 | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 1.92 | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des marchandises venduesQ3 2023
+ Coût des marchandises venduesQ2 2023
+ Coût des marchandises venduesQ1 2023
+ Coût des marchandises venduesQ4 2022)
÷ Inventaires
= (64,682,397 + 61,161,763 + 60,700,879 + 59,188,590)
÷ 16,852,340 = 14.58
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- Tendance du coût des marchandises vendues
- Au cours de la période analysée, le coût des marchandises vendues a connu une évolution globale à la hausse, passant d'environ 37,13 milliards de dollars à la fin 2016 à plus de 64,68 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation progressive indique une croissance de l'activité commerciale ou une augmentation des volumes de ventes, ou encore une hausse des coûts liés à l'approvisionnement. La tendance montre une certaine stabilité avec des fluctuations mineures, notamment une période de croissance vigoureuse entre 2019 et 2023.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière significative, passant d'environ 11,41 milliards de dollars à la fin 2016 à plus de 16,85 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Après une fluctuation en 2017, leur tendance à la hausse s’est accentuée à partir de 2019, atteignant des niveaux élevés en 2021 et 2022, puis se stabilisant légèrement. Ces augmentations peuvent refléter une anticipation de la demande, des stratégies de stockage ou une adaptation aux fluctuations du marché.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la hausse, passant de valeurs initiales non renseignées à un pic de 16,31 au quatrième trimestre 2020, puis se stabilisant à environ 13-15 jusqu’en septembre 2022. Ce taux indique la fréquence de renouvellement des stocks, et son augmentation suggère une accélération de la rotation, probablement liée à une gestion plus efficace ou à une nécessité de limiter les coûts liés à l'inventaire excédentaire. La baisse progressive après le pic de 2020 pourrait indiquer une stabilization ou une augmentation des stocks pour faire face à la demande ou à d’autres facteurs stratégiques.
- Observations générales
- Globalement, l'entreprise a connu une croissance à la fois dans ses coûts des marchandises vendues et dans ses inventaires, ce qui traduit une expansion de ses activités. La progression du taux de rotation des stocks indique une gestion améliorée des inventaires, avec une augmentation de leur turn-over à partir de 2019, ce qui peut contribuer à une optimisation de la gestion du fonds de roulement. La stabilité relative des ratios de rotation après 2020 suggère une période d'équilibre entre la croissance du volume d’affaires et la gestion des stocks.
Ratio de rotation des créances
AmerisourceBergen Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 66,947,043) | 63,457,205) | 62,846,832) | 61,174,149) | 60,064,601) | 57,719,446) | 59,628,810) | 58,912,421) | 53,405,695) | 49,154,171) | 52,516,556) | 49,244,768) | 45,366,777) | 47,417,639) | 47,864,742) | 45,637,802) | 45,239,265) | 43,319,602) | 45,392,452) | 43,297,136) | 43,142,309) | 41,033,858) | 40,466,332) | 39,120,015) | 38,707,144) | 37,147,402) | 38,169,265) | ||||||||
| Débiteurs, moins les provisions pour retours et pertes sur créances | 20,796,648) | 19,491,097) | 18,627,397) | 18,452,675) | 18,624,104) | 18,111,080) | 17,146,056) | 18,167,175) | 17,695,170) | 14,134,326) | 14,886,252) | 13,846,301) | 12,548,399) | 14,210,170) | 12,568,816) | 12,386,879) | 11,989,030) | 12,222,271) | 11,979,382) | 11,314,226) | 11,764,614) | 11,265,014) | 10,127,783) | 10,303,324) | 10,553,258) | 9,583,520) | 9,696,200) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 12.23 | 12.70 | 12.98 | 12.93 | 12.69 | 12.68 | 12.90 | 11.78 | 11.55 | 13.89 | 13.07 | 13.71 | 14.85 | 13.10 | 14.49 | 14.50 | 14.78 | 14.33 | 14.43 | 14.84 | 13.92 | 14.14 | 15.35 | 14.86 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.15 | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 17.93 | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.12 | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 5.23 | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 17.23 | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022)
÷ Débiteurs, moins les provisions pour retours et pertes sur créances
= (66,947,043 + 63,457,205 + 62,846,832 + 61,174,149)
÷ 20,796,648 = 12.23
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- Tendances globales des revenus
- Au cours de la période analysée, le revenu de l'entreprise a connu une croissance globale. Après une légère baisse en 2017, le chiffre d'affaires a repris une tendance haussière, atteignant un pic au troisième semestre 2022. La croissance est constante à partir de 2019, avec des points culminants au deuxième trimestre 2023, indiquant une expansion continue du chiffre d'affaires sur l'ensemble de la période.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs, après avoir fluctué dans la fourchette de 9,7 à 12,3 millions de dollars en début de période, ont connu une augmentation notable à partir de 2019. La valeur a alors augmenté régulièrement, atteignant près de 20,8 millions de dollars au dernier trimestre 2023. Cette tendance suggère une croissance dans le portefeuille client, possiblement liée à l'expansion commerciale ou à une augmentation du délai de recouvrement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a présenté une certaine stabilité, oscillant généralement entre 11.55 et 15.35. Une baisse notable apparaît au troisième trimestre 2021, où ce ratio chute à 11.55, ce qui pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement ou une gestion plus prudente des crédits clients. Après cette baisse, le ratio reprend une trajectoire légèrement haussière, restant en dessous de 14, ce qui suggère un certain ralentissement dans la rotation des créances ou une gestion plus stratégique du crédit.
- Synthèse des observations
- La croissance soutenue des revenus sur la période pourrait être partiellement alimentée par l'augmentation du portefeuille de créances. La stabilité relative du ratio de rotation des créances indique que, malgré l'augmentation des montants en débiteurs, l'efficacité du recouvrement ou la gestion du crédit a été maintenue dans une fourchette raisonnable, à l'exception d'une période de ralentissement au troisième trimestre 2021. La tendance générale suggère une optimisation continue de la gestion financière en parallèle de la croissance des activités.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
AmerisourceBergen Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | 64,682,397) | 61,161,763) | 60,700,879) | 59,188,590) | 58,049,232) | 55,484,366) | 57,568,451) | 56,843,010) | 51,517,489) | 47,620,790) | 51,064,326) | 47,897,921) | 44,141,061) | 46,029,532) | 46,633,528) | 44,453,065) | 44,008,026) | 41,894,846) | 44,094,872) | 42,264,495) | 41,930,968) | 39,778,175) | 39,353,680) | 37,947,995) | 37,627,269) | 35,890,975) | 37,131,585) | ||||||||
| Comptes créditeurs | 43,752,080) | 42,734,822) | 41,757,949) | 40,192,890) | 39,305,668) | 38,210,623) | 38,617,734) | 38,009,954) | 36,502,816) | 31,420,390) | 33,449,690) | 31,705,055) | 29,145,149) | 30,719,987) | 29,181,860) | 28,385,074) | 27,807,403) | 28,189,390) | 28,336,293) | 26,836,873) | 26,449,542) | 26,403,594) | 25,346,694) | 25,404,042) | 24,804,544) | 24,276,019) | 24,172,341) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 5.62 | 5.59 | 5.59 | 5.73 | 5.80 | 5.79 | 5.53 | 5.45 | 5.43 | 6.07 | 5.65 | 5.83 | 6.22 | 5.90 | 6.07 | 6.15 | 6.19 | 6.04 | 5.93 | 6.09 | 6.01 | 5.86 | 5.95 | 5.85 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.55 | 4.28 | 4.44 | 4.15 | 4.67 | 4.25 | 4.02 | 4.21 | 4.55 | 4.43 | 3.97 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 7.61 | 7.54 | 7.57 | 7.47 | 7.48 | 7.35 | 7.28 | 7.59 | 7.31 | 7.30 | 7.31 | 7.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 11.66 | 11.10 | 12.99 | 13.78 | 12.01 | 12.68 | 14.36 | 14.45 | 14.13 | 13.71 | 14.80 | 18.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 4.68 | 4.60 | 4.62 | 4.46 | 5.14 | 5.41 | 5.67 | 4.98 | 5.56 | 5.19 | 5.56 | 4.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.11 | 7.08 | 6.86 | 7.26 | 7.07 | 6.90 | 6.78 | 7.63 | 6.98 | 6.97 | 6.58 | 7.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des marchandises venduesQ3 2023
+ Coût des marchandises venduesQ2 2023
+ Coût des marchandises venduesQ1 2023
+ Coût des marchandises venduesQ4 2022)
÷ Comptes créditeurs
= (64,682,397 + 61,161,763 + 60,700,879 + 59,188,590)
÷ 43,752,080 = 5.62
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- Analyse des coûts des marchandises vendues
- Au début de la période, le coût des marchandises vendues s'établissait à environ 37,1 milliards de dollars en décembre 2016. Sur la période considérée, ce coût a connu une tendance générale à la hausse, atteignant environ 64,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. La croissance est particulièrement notable à partir de 2018, avec une augmentation accélérée durant l'année 2020, probablement en lien avec la pandémie et l'évolution de la demande. Après une légère stabilisation en 2021, la tendance continue à la hausse, culminant à plus de 64,6 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023, traduisant une augmentation importante des coûts sur la période analysée.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance régulière, passant de 24,2 milliards de dollars en décembre 2016 à environ 43,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. La progression est continue tout au long de la période, ce qui peut indiquer un élargissement des dettes fournisseurs, en ligne avec la hausse des coûts des marchandises ou une politique de gestion des paiements différés. La tendance à la hausse, notamment à partir de 2017, s’accélère après 2020, consolidant une stratégie de gestion de la trésorerie qui privilégie le maintien de niveaux plus élevés de comptes créditeurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui mesure la rapidité avec laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs, montre des fluctuations tout au long de la période. Après une absence de données initiales, le ratio commence à apparaître à partir du quatrième trimestre 2017, avec une valeur oscillant entre 5.43 et 6.19. Ces variations indiquent une gestion relativement constante de la liquidité relative aux comptes fournisseurs, avec une tendance légèrement à la baisse à partir de 2021, passant de plus de 6 à environ 5.59 à la dernière période. La fluctuation pourrait refléter des ajustements dans la politique de paiement ou des variations saisonnières dans le cycle d’approvisionnement.
Taux de rotation du fonds de roulement
AmerisourceBergen Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 40,986,584) | 39,989,641) | 40,708,125) | 39,589,758) | 39,744,526) | 39,409,740) | 39,378,885) | 38,802,609) | 37,259,766) | 35,469,149) | 34,700,221) | 33,055,702) | 29,918,572) | 31,180,650) | 28,954,816) | 28,132,054) | 27,401,778) | 27,622,183) | 27,476,207) | 25,894,372) | 26,404,401) | 26,397,211) | 25,296,432) | 24,303,299) | 23,677,224) | 23,493,921) | 23,078,756) | ||||||||
| Moins: Passif à court terme | 46,783,211) | 45,071,097) | 44,760,623) | 43,477,955) | 43,154,310) | 42,797,581) | 41,613,605) | 41,358,641) | 39,589,838) | 32,996,446) | 35,044,451) | 33,853,077) | 30,631,571) | 32,111,790) | 30,630,456) | 29,581,294) | 28,788,871) | 29,211,899) | 29,351,737) | 27,869,687) | 28,099,671) | 28,094,404) | 26,740,291) | 26,818,165) | 25,751,076) | 25,531,426) | 25,542,758) | ||||||||
| Fonds de roulement | (5,796,627) | (5,081,456) | (4,052,498) | (3,888,197) | (3,409,784) | (3,387,841) | (2,234,720) | (2,556,032) | (2,330,072) | 2,472,703) | (344,230) | (797,375) | (712,999) | (931,140) | (1,675,640) | (1,449,240) | (1,387,093) | (1,589,716) | (1,875,530) | (1,975,315) | (1,695,270) | (1,697,193) | (1,443,859) | (2,514,866) | (2,073,852) | (2,037,505) | (2,464,002) | ||||||||
| Revenu | 66,947,043) | 63,457,205) | 62,846,832) | 61,174,149) | 60,064,601) | 57,719,446) | 59,628,810) | 58,912,421) | 53,405,695) | 49,154,171) | 52,516,556) | 49,244,768) | 45,366,777) | 47,417,639) | 47,864,742) | 45,637,802) | 45,239,265) | 43,319,602) | 45,392,452) | 43,297,136) | 43,142,309) | 41,033,858) | 40,466,332) | 39,120,015) | 38,707,144) | 37,147,402) | 38,169,265) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 79.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.15 | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 7.92 | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.95 | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.81 | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022)
÷ Fonds de roulement
= (66,947,043 + 63,457,205 + 62,846,832 + 61,174,149)
÷ -5,796,627 = —
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- Tendances générales du fonds de roulement
- Les données du fonds de roulement révèlent une évolution globale négative sur la période considérée. Depuis un point élevé en décembre 2016, où le fonds de roulement était de -2 464 002 milliers de dollars, la tendance générale est à la dégradation, avec des valeurs de plus en plus négatives, atteignant -5 796 627 milliers de dollars au fichier de juin 2023. Cette évolution indique que l'entreprise a maintenu un fonds de roulement négatif tout au long de la période, ce qui peut suggérer une situation de liquidité tendue ou une stratégie financière spécifique nécessitant un financement externe ou accru.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance soutenue sur la période, passant de 38 169 265 milliers de dollars en décembre 2016 à plus de 66 947 043 milliers de dollars en juin 2023. Après une légère fluctuation, notamment une baisse notable à partir de 2019, la tendance globale est à la hausse, avec un pic au deuxième trimestre 2023. La croissance régulière des revenus indique une expansion continue de l'activité commerciale, malgré des périodes de ralentissement ou de fluctuations saisonnières.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Une seule valeur est mentionnée dans la période, à savoir 79.38 en mars 2017. L'absence d'informations pour le reste des périodes ne permet pas une analyse précise de l'évolution du taux de rotation. Cependant, un taux élevé pourrait indiquer une gestion efficace du fonds de roulement durant cette période, mais cette donnée isolée limite toute conclusion sur sa tendance à long terme.
- Résumé des observations
- Dans l'ensemble, l'entreprise présente une croissance constante de ses revenus, ce qui peut justifier une augmentation de ses besoins en fonds de roulement. La dégradation progressive du fonds de roulement négatif pourrait signaler des enjeux de liquidité ou une gestion financée par des emprunts ou autres formes de dette. La stabilité ou la variation du taux de rotation du fonds de roulement, lorsque disponible, pourrait fournir des indications supplémentaires sur l'efficacité de la gestion financière en lien avec l'augmentation des revenus.
Jours de rotation de l’inventaire
AmerisourceBergen Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 14.58 | 14.10 | 13.91 | 14.80 | 14.41 | 14.27 | 13.11 | 13.47 | 13.21 | 14.72 | 14.35 | 14.67 | 15.30 | 16.31 | 15.14 | 15.77 | 15.32 | 14.96 | 14.24 | 13.70 | 13.17 | 12.02 | 12.55 | 12.97 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 25 | 26 | 26 | 25 | 25 | 26 | 28 | 27 | 28 | 25 | 25 | 25 | 24 | 22 | 24 | 23 | 24 | 24 | 26 | 27 | 28 | 30 | 29 | 28 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 135 | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 183 | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 190 | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 14.58 = 25
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- Taux de rotation des stocks
-
Le taux de rotation des stocks a connu une tendance globale à la hausse à partir de fin 2016, passant d'une valeur non spécifiée jusqu'à 15,77 en fin 2019. Pendant cette période, une progression régulière peut être observée, indiquant une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de l'efficacité dans la rotation des inventaires.
Après cette progression, une légère fluctuation est remarquée entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2020, où le ratio atteint un pic à 16,31 avant de redescendre à 14,67 au deuxième trimestre 2020. La valeur reprend ensuite une tendance stable autour de 14,1 à 14,58 jusqu'au troisième trimestre 2023, témoignant d'une consolidation dans la gestion des stocks après la période de forte rotation observée en 2019.
- Jours de rotation de l’inventaire
-
Les jours de rotation de l’inventaire ont oscillé principalement entre 22 et 30 jours sur la période. La moyenne se maintient proche de 25 à 28 jours, avec une tendance à une gestion d'inventaire relativement régulière. La période entre la fin 2016 et le début 2019 montre une stabilité avec des valeurs oscillant entre 23 et 30 jours.
À partir de 2019, la variance reste limitée, avec quelques oscillations autour de 25 à 28 jours. La période la plus récente, jusqu’au troisième trimestre 2023, montre une stabilité avec une majorité de valeurs à 25 ou 26 jours, indiquant une gestion constante des stocks, sans fluctuations majeures pouvant signaler des problématiques ou des améliorations significatives dans la rotation des stocks.
Jours de rotation des comptes clients
AmerisourceBergen Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 12.23 | 12.70 | 12.98 | 12.93 | 12.69 | 12.68 | 12.90 | 11.78 | 11.55 | 13.89 | 13.07 | 13.71 | 14.85 | 13.10 | 14.49 | 14.50 | 14.78 | 14.33 | 14.43 | 14.84 | 13.92 | 14.14 | 15.35 | 14.86 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 30 | 29 | 28 | 28 | 29 | 29 | 28 | 31 | 32 | 26 | 28 | 27 | 25 | 28 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 26 | 26 | 24 | 25 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 59 | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 20 | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 70 | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 12.23 = 30
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- Ratio de rotation des créances
- Depuis le début de la période analysée, le ratio de rotation des créances présente une tendance fluctuante mais relativement stable. Après une période initiale sans données, le ratio atteint 14,86 à la fin de mars 2017, puis oscille autour de cette valeur, soulignant une gestion constante des créances clients. Au cours de la période 2017-2018, on observe une légère baisse, atteignant un minimum de 13,07 au troisième trimestre 2018, avant une reprise progressive pour se stabiliser autour de 14,5 à la fin de 2018 et au début de 2019. À partir de cette période, la stabilité relative est maintenue, avec de légères fluctuations autour de la valeur moyenne de 14,4. En 2020, le ratio reste globalement constant, légèrement supérieur à 14, mais connaît une baisse notable au deuxième trimestre 2022, à 12,23, ce qui indique une augmentation du délai moyen de rotation des créances ou une gestion plus prudente. La tendance vers une rotation plus lente se poursuit dans le second semestre 2022 et au premier trimestre 2023, où le ratio reste inférieur à 13, indiquant une gestion plus conservatrice ou des délais de recouvrement plus longs.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données relatives aux jours de rotation des comptes clients montrent une certaine stabilité avec une moyenne d'environ 25 jours durant la majorité de la période analysée. Cependant, on note une variation progressive au fil du temps, avec un pic à 32 jours au troisième trimestre 2019, ce qui suggère un rallongement du délai moyen de recouvrement pendant cette période. Ensuite, une tendance à la stabilisation à environ 28 à 29 jours apparaît, notamment entre 2020 et 2022. La légère augmentation au début de 2020 pourrait refléter des ajustements dans la gestion du crédit ou des changements dans la politique de recouvrement. La baisse progressive vers 28 jours à la fin de la période témoigne d'une tendance à une gestion plus efficace du recouvrement ou à un ajustement des conditions de crédit accordées aux clients. La stabilité autour de cette plage indique une gestion cohérente dans le temps, malgré quelques fluctuations notables.
Cycle de fonctionnement
AmerisourceBergen Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 25 | 26 | 26 | 25 | 25 | 26 | 28 | 27 | 28 | 25 | 25 | 25 | 24 | 22 | 24 | 23 | 24 | 24 | 26 | 27 | 28 | 30 | 29 | 28 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 30 | 29 | 28 | 28 | 29 | 29 | 28 | 31 | 32 | 26 | 28 | 27 | 25 | 28 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 26 | 26 | 24 | 25 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 55 | 55 | 54 | 53 | 54 | 55 | 56 | 58 | 60 | 51 | 53 | 52 | 49 | 50 | 49 | 48 | 49 | 49 | 51 | 52 | 54 | 56 | 53 | 53 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 194 | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 234 | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 260 | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 25 + 30 = 55
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Au cours de la période analysée, les jours de rotation de l’inventaire ont généralement diminué, passant d’environ 28 jours à la fin de 2017 à 25 jours à partir du deuxième trimestre de 2022. Cette tendance indique une amélioration de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide. Cependant, une légère augmentation à 28 jours apparaît au dernier trimestre de 2023, ce qui pourrait évoquer une certaine stagnation ou un changement dans la stratégie d’inventaire.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont présenté une volatilité modérée, oscillant entre 24 et 32 jours sur la période. Une tendance générale à la stabilisation vers une moyenne autour de 26 à 29 jours est observée, ce qui reflète une gestion relativement cohérente des crédit clients. La fluctuation pourrait signaler des variations saisonnières ou des ajustements dans les politiques de crédit. La période de 2021 montre une légère augmentation à 32 jours, indiquant une extension éventuelle des délais de paiement ou une gestion prudente accrue durant cette période.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation des inventaires et des comptes clients, a évolué de manière à rester relativement stable, oscillant entre 48 et 60 jours. La valeur la plus basse (48 jours) se situe au quatrième trimestre de 2017, tandis que la plus haute (60 jours) apparaît au troisième trimestre de 2021. La tendance globale suggère une gestion équilibrée de l’ensemble du cycle d’exploitation, avec une tendance à la stabilité après une période de fluctuations entre 2017 et 2021. La stabilité récente (autour de 53 à 55 jours) traduit une gestion opérationnelle cohérente sur cette période.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
AmerisourceBergen Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 5.62 | 5.59 | 5.59 | 5.73 | 5.80 | 5.79 | 5.53 | 5.45 | 5.43 | 6.07 | 5.65 | 5.83 | 6.22 | 5.90 | 6.07 | 6.15 | 6.19 | 6.04 | 5.93 | 6.09 | 6.01 | 5.86 | 5.95 | 5.85 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 65 | 65 | 65 | 64 | 63 | 63 | 66 | 67 | 67 | 60 | 65 | 63 | 59 | 62 | 60 | 59 | 59 | 60 | 62 | 60 | 61 | 62 | 61 | 62 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 80 | 85 | 82 | 88 | 78 | 86 | 91 | 87 | 80 | 82 | 92 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 48 | 48 | 48 | 49 | 49 | 50 | 50 | 48 | 50 | 50 | 50 | 47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 31 | 33 | 28 | 26 | 30 | 29 | 25 | 25 | 26 | 27 | 25 | 20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 78 | 79 | 79 | 82 | 71 | 67 | 64 | 73 | 66 | 70 | 66 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 51 | 52 | 53 | 50 | 52 | 53 | 54 | 48 | 52 | 52 | 56 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 5.62 = 65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Depuis la fin de l'année 2016, le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une certaine stabilité, oscillant généralement autour de 5,9 à 6,2. Après une absence de données initiales, le ratio s'établit à environ 5,85 en fin d'année 2017. Entre début 2018 et mi-2019, il fluctue légèrement autour de 6,1, témoignant d'une gestion régulière des délais de paiement fournisseurs. À partir de fin 2019, une tendance à la légère baisse est perceptible, avec le ratio atteignant un point bas d’environ 5,43 au troisième trimestre 2021, avant de remonter légèrement jusqu'à 5,62 au deuxième trimestre 2023. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion constante des délais de paiement sur l'ensemble de la période analysée, avec des fluctuations mineures qui pourraient refléter des ajustements opérationnels ou de politique commerciale.
- Évolution du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs
- Correspondant à l'inverse du ratio précédemment analysé, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs s'étend de 59 à 67 jours, avec des fluctuations mineures. Après une période initiale sans valeur, cette métrique s'établit autour de 62 jours en début 2018, puis varie entre 59 et 67 jours au cours des deux années suivantes. La tendance générale montre une légère augmentation des jours de rotation, culminant à 67 jours lors des derniers trimestres, notamment au troisième trimestre de 2021 et 2022. Ces variations indiquent une prolongation progressive des délais de paiement accordés aux fournisseurs, éventuellement en réponse à des stratégies de gestion de trésorerie ou à des conditions de négociation spécifiques. La stabilité de cette période, avec des écarts limités, suggère une approche relativement cohérente dans la gestion des relations fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
AmerisourceBergen Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | |||||||||
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| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 25 | 26 | 26 | 25 | 25 | 26 | 28 | 27 | 28 | 25 | 25 | 25 | 24 | 22 | 24 | 23 | 24 | 24 | 26 | 27 | 28 | 30 | 29 | 28 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 30 | 29 | 28 | 28 | 29 | 29 | 28 | 31 | 32 | 26 | 28 | 27 | 25 | 28 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 26 | 26 | 24 | 25 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 65 | 65 | 65 | 64 | 63 | 63 | 66 | 67 | 67 | 60 | 65 | 63 | 59 | 62 | 60 | 59 | 59 | 60 | 62 | 60 | 61 | 62 | 61 | 62 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -10 | -10 | -11 | -11 | -9 | -8 | -10 | -9 | -7 | -9 | -12 | -11 | -10 | -12 | -11 | -11 | -10 | -11 | -11 | -8 | -7 | -6 | -8 | -9 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 114 | 110 | 103 | 82 | 82 | 85 | 77 | 70 | 80 | 84 | 90 | 94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 203 | 183 | 187 | 190 | 176 | 161 | 161 | 147 | 146 | 151 | 165 | 181 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 182 | 171 | 157 | 148 | 153 | 149 | 147 | 143 | 165 | 166 | 172 | 146 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
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Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 25 + 30 – 65 = -10
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- Tendances générales de rotation des inventaires
- Les jours de rotation de l'inventaire ont montré une tendance relativement stable autour de 23 à 30 jours tout au long de la période, avec une réduction notable à 22 jours au dernier trimestre. Cette stabilité indique une gestion efficace de l'inventaire, avec une rotation régulière et sans fluctuations majeures substantielles.
- Tendances de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont fluctués peu, restant généralement entre 24 et 32 jours. On observe une légère augmentation vers 32 jours vers la fin de la période, ce qui peut suggérer une légère extension dans le délai de recouvrement, potentiellement liée à des changements dans la politique de crédit ou à une fluctuation dans la qualité des créances clients.
- Tendances de rotation des comptes fournisseurs
- La rotation des comptes fournisseurs a été relativement stable, oscillant entre 59 et 67 jours. La tendance indique une gestion cohérente du délai de paiement fournisseur, avec une légère augmentation à 67 jours dans certains trimestres, suggérant une possible prolongation des délais de paiement ou une stratégie de gestion de la trésorerie visant à maximiser la disponibilité de liquidités.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie montre des valeurs négatives constantes, fluctuants entre -6 et -12 jours. Ce cycle négatif indique que l'entreprise reçoit généralement des paiements de clients avant d'avoir à payer ses fournisseurs, ce qui est favorable pour la liquidité. La stabilité relative de ces valeurs suggère une gestion efficace du fonds de roulement, permettant de maintenir une position liquide saine, même si la valeur a oscillé légèrement au fil du temps.