Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Chipotle Mexican Grill Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des composants du passif total
- De 2020 à 2024, le total du passif et des capitaux propres a connu une légère baisse en pourcentage par rapport aux actifs totaux, passant de 66,23 % à 60,28 %. Cette diminution reflète une réduction du poids relatif des passifs par rapport aux capitaux propres.
- Composantes du passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué en proportion, passant de 13,74 % à 12,7 %. La baisse concerne notamment les passifs courants liés aux contrats de location-exploitation, qui ont aussi connu une réduction relative. Les autres passifs courants, tels que les autres charges à payer et les courus, ont également montré une tendance à la baisse ou sont restés relativement stables, ce qui indique une gestion plus serrée des passifs à échéance courte.
- Passifs à long terme
- Les passifs à long terme, y compris ceux liés aux contrats de location-exploitation, ont globalement diminué en pourcentage, passant de 49,35 % en 2020 à 46,31 % en 2024. La baisse la plus significative concerne les passifs d’impôts différés, qui ont réduit leur contribution en passant de 2,5 % à 0,5 %, indiquant une diminution probable des différés fiscaux ou une évolution dans la politique fiscale.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont légèrement progressé en pourcentage, passant de 33,77 % à 39,72 %. La composante la plus notable de cette augmentation est le bénéfice non réparti, qui est passé de 54,76 % en 2020 à 17,1 % en 2024 en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, ce qui peut indiquer une augmentation des bénéfices retenus en valeur absolue, mais aussi une reconstitution ou une redistribution depuis d’autres éléments de capitaux propres.
- Éléments spécifiques du passif
- Les comptes créditeurs ont augmenté en proportion, demeurant autour de 2,4 % à 2,66 %, signifiant une augmentation relative des dettes envers fournisseurs. La masse salariale, primes et impôts accumulés ont présenté une tendance à la hausse, passant de 0,7 % à 2,13 %, ce qui suggère une hausse des charges sociales et des obligations sociales globales. La masse salariale et avantages sociaux accumulés ont fluctué légèrement, maintenant une contribution stable à environ 2,4 % à 2,85 %, indiquant une gestion précise de ces charges.
- Autres éléments de passif
- Les taxes de vente et d’utilisation à payer ont connu une légère croissance en pourcentage, de 0,44 % à 0,51 %. Les réserves générales et autres obligations ont diminué significativement en proportion, passant de 0,86 % à 0,37 %, ce qui pourrait refléter une meilleure gestion des réserves ou une réduction de la nécessité de constituer ces réserves.
- Évolution des capitaux propres
- Les actions ordinaires ont connu une hausse relative en 2024, atteignant 0,15 % après avoir été quasi absentes précédemment. La valeur du capital versé supplémentaire a diminué en proportion, passant de presque 26 % en 2020 à 22,58 % en 2024. Par ailleurs, la trésorerie, exprimée au prix coûtant, a toujours une contribution négative (en raison de sa nature d’actif déductible ou d’un passif financier), mais cette contribution est restée sensiblement constante dans la période, autour de -61 %, indiquant une présence importante de liquidités ou équivalents en négatif par rapport aux autres éléments du passif et des capitaux propres.
- Global
- Dans l’ensemble, la structure financière de l’entreprise montre une relative stabilité dans la composition du passif, avec une baisse en pourcentage des obligations à long terme. La croissance des capitaux propres, notamment via les bénéfices non répartis, indique une amélioration de la solvabilité et de la capacité à financer les opérations par des fonds propres. La gestion de la dette à court terme semble s’être rapprochée d’un équilibre accru, tandis que certains éléments, tels que la trésorerie, continuent de représenter une charge ou un actif significatif en négatif, nécessitant une attention particulière dans l’analyse précise des flux de trésorerie et de la liquidité.