Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-03), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant d'avril 2022 à avril 2026 révèle les tendances suivantes :
- Ratio de rendement de l'actif (ROA)
- Le rendement des actifs a évolué avec stabilité entre 10 % et 11 % durant la majorité de la période, atteignant un minimum de 9,8 % en septembre 2024. À partir de décembre 2024, une tendance haussière marquée est observée, le ratio progressant continuellement pour atteindre 13,15 % en avril 2026, signalant une optimisation de l'efficacité des actifs.
- Ratio d'endettement financier
- L'endettement a fluctué dans une fourchette comprise entre 3,71 et 4,05 jusqu'à la fin de l'année 2024. Une phase de désendettement significatif s'amorce en 2025, le ratio diminuant progressivement pour s'établir à 3,1 en avril 2026, ce qui indique une réduction de l'exposition financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- La rentabilité des capitaux propres est demeurée élevée et relativement stable, oscillant entre un minimum de 39,13 % en mars 2023 et un maximum de 43,52 % en septembre 2022. La période se clôture avec un rendement constant de 40,74 % en avril 2026, démontrant une capacité soutenue à générer de la valeur pour les actionnaires malgré les fluctuations trimestrielles.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-03), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01).
L'examen des indicateurs financiers sur la période s'étendant d'avril 2022 à avril 2026 met en évidence des trajectoires distinctes en termes de rentabilité et de structure financière.
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une phase de relative stabilité, oscillant principalement entre 22 % et 24 % entre avril 2022 et décembre 2024. Une accélération notable est observée à partir de mars 2025, où le ratio progresse pour atteindre 27,8 % en avril 2026, indiquant une amélioration de la conversion du chiffre d'affaires en profit net.
- Rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs demeure constante tout au long de la période analysée. Le ratio de rotation des actifs évolue dans une fourchette très étroite, comprise entre 0,43 et 0,47, ne montrant aucune tendance haussière ou baissière significative.
- Endettement financier
- Le levier financier a connu des fluctuations modérées avec des sommets à 4,05 en septembre 2022 et décembre 2024. Toutefois, une tendance à la baisse s'amorce dès mars 2025, le ratio chutant progressivement pour s'établir à 3,1 en avril 2026, ce qui traduit un désendettement progressif de la structure financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres affiche une performance robuste et stable, se maintenant systématiquement au-dessus de 39 %. Malgré quelques variations trimestrielles, le ROE fluctue globalement entre 39,13 % et 43,52 %, confirmant une capacité constante à générer de la valeur pour les actionnaires.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-03), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une stabilité globale ponctuée par une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une réduction du levier financier sur la période étudiée.
- Rentabilité et performance opérationnelle
- Le ratio de marge EBIT a enregistré une phase de contraction entre avril 2022 et décembre 2022, descendant à 29,16 %. Une tendance à la hausse s'est ensuite stabilisée autour de 31 % avant de progresser significativement à partir de mars 2025 pour atteindre 36,78 % en avril 2026. Le rendement des capitaux propres (ROE) demeure robuste et constant, fluctuant dans une fourchette comprise entre 39,13 % et 43,52 %.
- Structure financière et solvabilité
- Le ratio d'endettement financier a montré une tendance évolutive. Après avoir oscillé entre 3,71 et 4,05 durant la majeure partie de la période, une baisse marquée est observée à partir de juin 2025, l'indicateur descendant à 3,1 en avril 2026, ce qui suggère une réduction de l'endettement relatif.
- Efficacité des actifs et charges
- Le ratio de rotation des actifs présente une stabilité quasi totale, variant légèrement entre 0,43 et 0,47, ce qui indique une gestion constante de l'efficacité des actifs. Parallèlement, le ratio de la charge fiscale et le ratio de charge d'intérêt demeurent stables, avec des variations marginales, se maintenant respectivement autour de 0,82 et 0,91.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-03), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01).
L'analyse des indicateurs de rentabilité et d'efficacité opérationnelle révèle des évolutions distinctes sur la période observée.
- Marge bénéficiaire nette
- Une diminution est enregistrée entre avril 2022 et décembre 2022, le ratio passant de 25,69 % à 22,19 %. Cette valeur se stabilise ensuite autour de 23 % durant l'ensemble de l'année 2023 et la majeure partie de 2024. Une progression significative est observée à partir de mars 2025, atteignant un point haut de 27,8 % en avril 2026.
- Rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs fait preuve d'une stabilité remarquable sur l'ensemble de la période. Les valeurs oscillent faiblement entre 0,43 et 0,47, indiquant une constance dans la capacité à générer du chiffre d'affaires à partir de la base d'actifs.
- Rendement de l'actif (ROA)
- Le rendement des actifs demeure relativement stable, fluctuant entre 9,8 % et 11,04 % jusqu'en décembre 2024. Une tendance haussière continue s'amorce en mars 2025, où le ratio progresse pour atteindre 13,15 % en avril 2026, signalant une amélioration de la rentabilité nette des actifs mobilisés.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-03), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une amélioration progressive de la rentabilité et une stabilité des ratios d'efficacité opérationnelle sur la période observée.
- Rentabilité opérationnelle et globale
- La marge EBIT a affiché une certaine volatilité initiale, descendant de 35,94 % en avril 2022 à un minimum de 29,16 % fin 2022, avant de se stabiliser autour de 31 % entre 2023 et 2024. Une croissance marquée est observée à partir de mars 2025, portant ce ratio à 36,78 % en avril 2026. Cette trajectoire ascendante est corrélée à l'évolution du rendement de l'actif (ROA), qui est resté stable entre 9,8 % et 11,04 % jusqu'à fin 2024, pour ensuite progresser de manière constante jusqu'à atteindre 13,15 % en avril 2026.
- Efficacité de l'utilisation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs démontre une grande constance, fluctuant légèrement entre 0,43 et 0,47. Cette stabilité indique que la capacité de l'entreprise à générer du chiffre d'affaires à partir de sa base d'actifs est demeurée uniforme tout au long de la période.
- Charges financières et fiscales
- Le ratio de la charge fiscale présente une stabilité relative, évoluant dans une fourchette étroite comprise entre 0,79 et 0,84. Le ratio de charge d'intérêt a suivi une tendance légèrement baissière, passant de 0,91 en avril 2022 à 0,89 entre mars 2024 et décembre 2024, avant de revenir à un niveau de 0,91 en avril 2026.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Coca-Cola Co., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-03), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période concernée met en évidence une stabilité des ratios de charges, contrastant avec une volatilité suivie d'une progression marquée des marges de rentabilité.
- Ratio de la charge fiscale
- Cet indicateur affiche une stabilité constante, évoluant dans une fourchette étroite comprise entre 0,79 et 0,84. Une légère tendance haussière a été observée initialement, suivie d'une stabilisation durable autour de 0,81 à 0,83.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio a connu une progression initiale pour atteindre un sommet de 0,94, avant de décliner et de se maintenir à un niveau stable de 0,89 entre décembre 2022 et décembre 2024. Une remontée progressive a été enregistrée à partir de juin 2025, ramenant l'indicateur à 0,91 en avril 2026.
- Ratio de marge EBIT
- Après une valeur initiale de 35,94 %, la marge opérationnelle a subi une contraction, fluctuant entre 29,16 % et 32 % durant la période s'étendant de juillet 2022 à mars 2025. Une croissance soutenue est observée à partir de juin 2025, permettant d'atteindre un niveau de 36,78 % en avril 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge nette suit une trajectoire parallèle à celle de la marge EBIT. Après un repli vers des valeurs comprises entre 22,19 % et 23,92 % entre juillet 2022 et décembre 2024, une phase de redressement significatif a débuté en 2025, culminant à 27,8 % en avril 2026.