Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance globale à la hausse après une absence de données initiale. Il a atteint un point culminant à 11,68 % à la fin de la période analysée. Entre mars 2020 et juin 2025, on observe une progression régulière, avec des fluctuations mineures, ce qui indique une amélioration continue de l'efficacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs. La croissance de ce ratio peut suggérer une gestion plus efficace des actifs ou une augmentation de la rentabilité globale de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une tendance à la baisse initiale, passant de 5,18 en mars 2020 à un minimum de 3,71 en septembre 2022. Par la suite, il augmente légèrement, atteignant 4,05 à la fin de la période en juin 2025. Cette évolution indique une réduction progressive de l'endettement relatif de l'entreprise sur la période initiale, témoignant d’une politique de désendettement ou d’un ajustement dans la structure financière. La remontée vers 4,05 pourrait refléter une nouvelle stratégie d'endettement ou une augmentation du financement par dette à partir de 2022.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une tendance à la hausse après une période d’absence de données initiales. Il atteint ses niveaux les plus élevés à 43,52 % en décembre 2021 et reste élevé vers la fin de la période observée, dépassant parfois 42 %. L’évolution montre une amélioration constante dans la rentabilité des capitaux propres, atteignant un pic au cours de la dernier trimestre. Cette tendance témoigne d’une gestion efficace des fonds propres, avec une capacité à générer de la valeur pour les actionnaires.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une tendance fluctueuse mais globalement stable, oscillant autour de 23 % à la fin de la période observée. Après une période sans données précises, la marge a atteint un maximum de 25,89 % à la fin de 2024, indiquant une amélioration potentielle de la rentabilité nette à cet horizon, après avoir fluctué entre environ 22,45 % et 23,92 % sur l'ensemble de la période.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a globalement augmenté au fil du temps, indiquant une meilleure utilisation des actifs pour générer des ventes. La progression constante de 0,38 à 0,47 témoigne d'une efficacité accrue dans la conversion des actifs en chiffre d'affaires, cette tendance étant observable durant toute la période, avec une stabilité relative aux alentours de 0,45 à 0,47 vers la fin.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a présenté une baisse progressive, passant de 5,18 à un niveau stabilisé autour de 3,65 à 3,88. Cette diminution indique une diminution relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une gestion plus prudente de l’endettement ou une amélioration de la solvabilité à long terme. La tendance à la baisse s’accélère après 2023, renforçant cette observation.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a connu une croissance constante, oscillant entre environ 35 % et 43 %, avec un pic à 42,77 % à la fin de 2024. La tendance indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, traduisant une gestion efficace du capital et une génération accrue de profits par rapport aux fonds propres investis.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une tendance relativement stable au cours de la période analysée, oscillant autour de 0.81 à 0.84. Après une absence de données initiale, il a progressivement augmenté, atteignant un pic à 0.84 en fin de période, ce qui pourrait indiquer une augmentation proportionnelle de la charge fiscale par rapport aux bénéfices ou une modification dans la stratégie fiscale de l'entreprise.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio est resté globalement stable, présentant une légère tendance à la hausse depuis environ 2020, passant de 0.87 à 0.9. La stabilité relative indique que la proportion des charges d’intérêt par rapport aux charges financières dans l’ensemble des coûts est restée constante, avec une croissance modérée pouvant refléter une légère augmentation de l’endettement ou des taux d’intérêt, ou une combinaison des deux.
- Évolution de la marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu des fluctuations avec une tendance à la hausse. Il est passé d’environ 30.24 % à 35.5 % en fin de période, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La progression régulière, notamment entre la fin 2022 et début 2024, suggère une gestion efficace des coûts opérationnels ou une croissance des marges bénéficiaires des activités principales.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la hausse, passant d’environ 0.38 à 0.47, ce qui indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. Cette amélioration témoigne d’une optimisation de l’efficacité opérationnelle et de l’utilisation des ressources pour soutenir le chiffre d’affaires.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une baisse progressive, passant de 5.18 en mars 2020 à 3.65 en décembre 2024. Cette tendance indique une réduction de l’endettement financier relatif à l’actif ou aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou une gestion prudente de la structure du capital pour réduire la vulnérabilité financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a présenté une tendance à la hausse, oscillant autour de 39 % à 43 %, témoignant d’une rentabilité attractive pour les actionnaires. La croissance notable entre 2021 et 2022, puis la stabilité relative par la suite, indique une gestion efficace des capitaux propres et une génération régulière de profits, avec une légère fluctuation pouvant refléter la variabilité des bénéfices ou la stratégie de redistribution des dividendes.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une tendance globalement stable au fil du temps, oscillant généralement autour de 23%, avec une légère augmentation vers la fin de la période observée, atteignant 25,89%. Sur la période considérée, on note une stabilité relative avec quelques fluctuations mineures, ce qui indique une gestion efficace de la rentabilité et une maîtrise des coûts opérationnels. La hausse vers la fin de la période pourrait refléter une optimisation des marges ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a augmenté progressivement, passant d'une valeur initiale non disponible à une valeur de 0,38 en juin 2020, puis augmentant de manière régulière pour atteindre environ 0,45-0,47 vers la fin de la période. Cette tendance suggère une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, avec une meilleure capacité à générer des ventes à partir de l'actif détenu. La stabilité relative à partir de mi-2021 indique une maturité dans cette amélioration, avec une performance maintenue sur la dernière période.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire ascendante, augmentant de 8,87% en mars 2020 à environ 11,68% en décembre 2024. Cette augmentation reflète une amélioration globale de la rentabilité des actifs, indiquant une gestion plus efficace de l’ensemble des ressources investies. La tendance montre une croissance contenue mais régulière, soulignant une évolution favorable de la performance financière globale de l’entreprise.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Coca-Cola Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Ratio de la charge fiscale
- Depuis le début de la période, le ratio de la charge fiscale montre une tendance globale à la stabilité, fluctuant légèrement autour de 0,81 à 0,84. Après un point bas à 0,8 en mars 2020, il augmente progressivement jusqu'à atteindre 0,84 en décembre 2023. Cette stabilité indique une gestion fiscale cohérente sans variations significatives excessives.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio présente une tendance à la hausse, passant d’environ 0,87 en juin 2020 à un pic à 0,94 en décembre 2022. Par la suite, il se stabilise autour de 0,89 à 0,90 jusqu'en mars 2024. La hausse progressive jusqu'à la fin 2022 pourrait refléter une augmentation relative des charges d’intérêt ou une gestion stratégique de la structure de financement. La stabilité ultérieure indique une gestion maîtrisée des coûts liés aux emprunts.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, affiche une variation notable. Après une période initiale non renseignée, il augmente significativement dans la seconde moitié de 2020 pour atteindre environ 36%. Ensuite, il se maintient généralement entre 30% et 32%, avec de légères fluctuations. En particulier, une baisse à environ 29,16% en décembre 2021 est enregistrée, suivie d’un rebond légèrement supérieur à 31% dans les périodes suivantes. La stabilité relative dans l’ensemble suggère une gestion efficace des marges opérationnelles malgré les fluctuations économiques fluctuantes.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une tendance à la progression, passant de 0,38 en mars 2020 à un sommet à 0,47 en juin 2023. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficience de l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires. Par la suite, le ratio se stabilise ou diminue légèrement, autour de 0,44 à 0,46, ce qui pourrait signaler un léger ralentissement ou une maturité dans l’utilisation des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, témoigne d’une tendance à la hausse, passant d’environ 8,87% en mars 2020 à un point culminant à 11,68% en décembre 2024. La progression régulière jusqu’à cette date reflète une amélioration de la rentabilité des actifs. Cependant, une légère baisse à 9,8% est observée en mars 2024, avant de reprendre une tendance à la hausse en juin et septembre 2024. La tendance générale indique une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des actifs, malgré une fluctuation à court terme.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Coca-Cola Co., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale a été observé à des niveaux relativement constants, oscillant entre 0,81 et 0,84 depuis le début de la période. Après une période initiale sans valeurs enregistrées, une légère baisse est apparue à partir de la fin 2020, stabilisant autour de 0,82/0,83. La tendance indique une stabilité dans la proportion de la charge fiscale par rapport aux résultats, avec une légère augmentation vers la fin de la période analysée, atteignant 0,81 en fin 2024, après un léger pic à 0,84.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une tendance croissante durant la période, passant de 0,87 en début d’observation à environ 0,9 à la fin de la période. La hausse tend à se stabiliser autour de 0,89 - 0,9, indiquant une augmentation progressive de la charge d’intérêt par rapport aux résultats financiers. Cette progression, relativement régulière, pourrait signaler une augmentation du coût de la dette ou une intensification du levier financier de l’entreprise.
- Évolution de la marge EBIT (%)
- La marge EBIT, qui mesure la rentabilité opérationnelle, a connu une fluctuation significative. Après une période initiale sans données, la marge a augmenté pour atteindre un pic à 36,19 % à la moitié de l’année 2021, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 31-32 % à partir de la fin 2021. La tendance globale montre une légère baisse après le pic, puis une stabilité relative, pour finir à 31,81 % à la fin de la période. La variation indique une certaine volatilité de la rentabilité opérationnelle, possiblement liée à des changements dans la structure des coûts ou dans la performance commerciale.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette (%)
- La marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle de la marge EBIT, avec une croissance notable atteignant 25,89 % en fin de période (mars 2025). Entre-temps, cette marge s’était établie autour de 22-23 % lors des années 2020-2022, avec un pic à 25,89 % en mars 2025. La stabilité relative autour de 22-23 %, suivie d’une augmentation progressive, suggère une amélioration de la rentabilité après une période de fluctuation, ce qui peut refléter une gestion plus efficace ou des effets positifs des opérations ou des investissements.