Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Corning Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Bénéfice net (perte nette)	225)	(28)	182)	303)	191)	(27)	226)	606)	581)	487)	371)	449)	599)	252)	427)	(71)	(96)	32)	337)	92)	499)
Dépréciation	307)	315)	310)	312)	310)	315)	327)	345)	342)	347)	339)	336)	330)	358)	361)	324)	356)	364)	368)	352)	306)
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises	30)	30)	30)	31)	31)	31)	31)	30)	31)	32)	32)	33)	32)	34)	33)	28)	26)	28)	28)	28)	29)
Perte sur cession d’actifs, nette	—)	83)	49)	23)	—)	79)	102)	8)	—)	49)	7)	1)	—)	31)	32)	15)	60)	73)	33)	12)	—)
Indemnités de départ (annulations)	—)	101)	13)	73)	—)	62)	8)	—)	—)	(13)	(1)	1)	—)	7)	6)	58)	77)	38)	18)	7)	—)
Indemnités de départ	(41)	(14)	(34)	(28)	(20)	(6)	(2)	(3)	—)	(2)	(4)	(7)	(13)	(21)	(29)	(22)	(75)	(21)	(2)	(5)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	60)	50)	57)	59)	52)	30)	52)	51)	42)	73)	39)	44)	34)	80)	62)	65)	—)	13)	13)	30)	—)
(Gain) perte de conversion sur la dette libellée en yens japonais	(81)	62)	(35)	(109)	(18)	130)	(84)	(153)	(84)	(53)	(4)	(5)	(118)	36)	39)	(3)	14)	—)	—)	—)	—)
Provision pour impôts différés (avantage)	10)	(112)	47)	28)	(38)	(104)	(14)	48)	24)	(52)	12)	(65)	121)	76)	34)	(90)	(40)	(106)	(51)	6)	(40)
Résultat converti (gain) perte sur contrat, montant net	(39)	(33)	(20)	(116)	8)	(94)	68)	(196)	(129)	(92)	13)	(3)	(272)	43)	100)	(37)	(68)	(85)	(86)	107)	(184)
(Gain) perte de conversion non réalisée sur les transactions	—)	3)	8)	17)	33)	(72)	63)	57)	20)	12)	14)	(8)	59)	(79)	(65)	(22)	33)	(54)	53)	26)	8)
Remboursement du dépôt d’impôt	—)	—)	—)	99)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements des réclamations liées à l’amiante	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(130)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursements d’impôts	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	101)	—)	—)	—)	—)
Dépréciation d’actifs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22)	195)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain lié à la transaction, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(498)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Comptes clients	(161)	187)	(73)	(36)	(28)	(48)	106)	48)	7)	92)	(97)	(158)	109)	7)	(308)	(16)	43)	217)	32)	(165)	(36)
Inventaires	(86)	26)	73)	41)	17)	115)	(201)	(277)	(159)	(31)	(90)	(26)	44)	183)	187)	120)	(67)	40)	(81)	(98)	(159)
Autres actifs circulants	2)	(22)	(9)	13)	(62)	(134)	72)	4)	(81)	(14)	(57)	(127)	(26)	(6)	(39)	30)	(10)	(80)	(56)	(67)	(97)
Créditeurs et autres passifs à court terme	(73)	25)	173)	(67)	(369)	324)	(184)	132)	77)	381)	269)	183)	(27)	196)	96)	(28)	(207)	107)	294)	(66)	(299)
Dépôts des clients et incitatifs gouvernementaux	(25)	(25)	(11)	11)	(17)	(34)	140)	13)	(9)	35)	6)	25)	31)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Revenus reportés	(34)	6)	13)	(18)	(6)	(34)	9)	1)	(25)	(24)	(32)	(26)	(34)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	2)	59)	(51)	(17)	(133)	84)	(13)	44)	(103)	(204)	78)	124)	(146)	(293)	148)	4)	101)	452)	(11)	(106)	(56)
Variations de l’actif et du passif	(375)	256)	115)	(73)	(598)	273)	(71)	(35)	(293)	235)	77)	(5)	(49)	87)	84)	110)	(140)	736)	178)	(502)	(647)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(129)	741)	540)	316)	(240)	644)	480)	152)	(47)	536)	524)	322)	124)	522)	181)	621)	344)	986)	552)	61)	(528)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	96)	713)	722)	619)	(49)	617)	706)	758)	534)	1,023)	895)	771)	723)	774)	608)	550)	248)	1,018)	889)	153)	(29)
Dépenses en immobilisations	(252)	(279)	(341)	(388)	(382)	(403)	(465)	(353)	(383)	(623)	(401)	(324)	(289)	(391)	(153)	(288)	(545)	(376)	(508)	(570)	(524)
Produit de la vente de matériel à une personne apparentée	—)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de l’entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	3)	—)	74)	1)	—)	78)	24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Participations et produits provenant d’entités non consolidées, montant net	—)	(17)	—)	—)	—)	(28)	(4)	(6)	—)	(3)	2)	85)	—)	(21)	(2)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)
Vente d’équipement pour le compte d’une personne liée	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16)	62)	—)	—)
Gains (pertes) réalisés sur les contrats de résultats convertis et autres	94)	56)	93)	96)	81)	91)	77)	92)	40)	37)	17)	16)	(3)	2)	(2)	1)	11)	16)	1)	29)	20)
Primes payées sur les contrats de couverture	—)	(9)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(26)	19)	(7)	5)	6)	30)	(13)	(22)	(9)	(28)	(6)	18)	(20)	32)	9)	47)	(5)	(13)	(55)	(10)	21)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(184)	(230)	(255)	(287)	(228)	(386)	(402)	(289)	(278)	(616)	(388)	(127)	(288)	(378)	(148)	(245)	(539)	(357)	(500)	(551)	(483)
Remboursement de la dette	(37)	(104)	(107)	(4)	(69)	—)	(76)	—)	(11)	—)	(400)	(435)	(25)	(221)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance	—)	2)	60)	20)	—)	20)	79)	28)	—)	3)	19)	—)	—)	31)	3)	9)	200)	1,482)	349)	—)	—)
Produit de l’émission d’euro-obligations	—)	—)	—)	918)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit d’autres ententes de financement	—)	—)	—)	—)	54)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement d’autres arrangements financiers	—)	—)	(54)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement pour le rachat d’actions privilégiées	—)	—)	—)	(507)	—)	—)	—)	(507)	—)	—)	—)	(507)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement de la retenue à la source des salariés sur les attributions d’actions	(34)	(3)	(4)	(83)	(16)	(3)	(2)	(42)	—)	(4)	(2)	(55)	—)	(1)	(2)	(8)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission (remboursements) de papier commercial, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(446)	446)	—)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	13)	3)	4)	19)	16)	5)	7)	10)	18)	6)	9)	31)	51)	75)	36)	6)	7)	15)	7)	13)	23)
Achats d’actions ordinaires pour la trésorerie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20)	(52)	(149)	(252)	(21)	(1)	—)	—)	—)	—)	(105)	(232)	(301)	(150)	(257)
Dividendes versés	(243)	(248)	(246)	(256)	(239)	(236)	(234)	(234)	(228)	(212)	(217)	(234)	(208)	(200)	(204)	(191)	(192)	(188)	(192)	(181)	(181)
Autres, montant net	(7)	(13)	(9)	(23)	6)	(5)	(6)	(6)	(5)	(3)	11)	2)	(8)	2)	24)	6)	(4)	9)	12)	3)	22)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(308)	(363)	(356)	84)	(248)	(219)	(252)	(803)	(375)	(462)	(601)	(1,199)	(190)	(314)	(143)	(178)	(94)	786)	(571)	131)	(393)
Effet des taux de change sur les liquidités	(18)	20)	(10)	(24)	—)	29)	(51)	(53)	(13)	(9)	(14)	7)	(49)	76)	39)	6)	(24)	16)	(25)	(11)	6)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(414)	140)	101)	392)	(525)	41)	1)	(387)	(132)	(64)	(108)	(548)	196)	158)	356)	133)	(409)	1,463)	(207)	(278)	(899)

Tendances générales du bénéfice net: Les résultats de bénéfice net présentent une grande volatilité sur la période analysée. Après une année 2019 globalement positive, la perte nette apparaît à plusieurs reprises, notamment autour de 2020, avec des valeurs négatives importantes au deuxième trimestre 2020 et au premier trimestre 2022, ce qui indique des périodes de difficultés financières ou des charges exceptionnelles. Cependant, des reprises de bénéfice net sont observées à certains trimestres, témoignant d'une certaine résilience ou de stratégies opérationnelles adaptées en cours de période. La tendance ultime montre une difficulté persistante à maintenir une rentabilité stable, avec des fluctuations fréquentes entre gains et pertes.
Évolution de la dépréciation et de l’amortissement: La dépréciation affiche une tendance relativement stable avec de légères fluctuations, oscillant autour de 300 millions de dollars. L’amortissement des immobilisations incorporelles demeure, quant à lui, quasi constant, à 30-34 millions de dollars, ce qui traduit une politique amortissante régulière sur cette catégorie d’actifs. La stabilité de ces charges indique une gestion et un amortissement constants des immobilisations et actifs incorporels.
Variations liées aux actifs et passifs circulants: Les comptes clients et inventaires montrent des fluctuations importantes. Les comptes clients alternent entre des valeurs négatives et positives, ce qui peut refléter des évolutions dans la gestion du recouvrement ou un changement dans la structure commerciale. Les inventaires varient, notamment avec des pics négatifs importants, indiquant peut-être des déstockages stratégiques ou des difficultés à maintenir l’approvisionnement ou la demande. Les autres actifs circulants connaissent également des variations significatives, oscillant entre décollectes importantes et apports, ce qui souligne une gestion dynamique ou des événements exceptionnels.
Passifs à court terme: Les créditeurs et autres passifs à court terme montrent des tendances à la hausse sur certains trimestres, notamment avec des valeurs élevées en 2021, possiblement en lien avec une augmentation des dettes à court terme ou une restructuration de la dette. La gestion du fonds de roulement apparaît donc agitée, avec des périodes de financement accru ou d’accumulation de passifs à court terme.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie issus des activités opérationnelles sont globalement positifs, avec des valeurs souvent supérieures à 500 millions de dollars, témoignant d’une génération régulière de trésorerie. Cependant, des pics exceptionnels au deuxième trimestre 2020 (plus de 1000 millions de dollars) et au premier trimestre 2022 indiquent des périodes d'activités particulièrement profitables ou d'ajustements exceptionnels. La tendance à long terme suggère une capacité à générer des liquidités via l’exploitation, malgré la volatilité trimestrielle.
Investissements et financements: Les dépenses en immobilisations restent élevées, compris généralement entre -250 et -600 millions de dollars, mais sans tendance claire pour une hausse ou une baisse sur la période. Les flux liés aux activités d’investissement sont négatifs en permanence, ce qui indique un effort d’investissement soutenu susceptible de soutenir la croissance ou la modernisation des actifs de l’entreprise. La majorité des financements proviennent d’émissions de dettes ou d’augmentation de capitaux, avec des pics lors de l’émission de titres de créance à certains trimestres et de fonds très importants en 2020. Le remboursement de dettes et les rachats d’actions sont également significatifs, indiquant des stratégies de gestion de la structure financière.
Activités de financement et effet de la trésorerie: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement présentent une forte volatilité avec des valeurs négatives importantes, notamment en 2021 et 2022, suggérant un remboursement massif de dettes ou une distribution importante de dividendes ou de rachats d’actions. Lors de certains trimestres, des émissions de titres ont permis de renforcer la trésorerie, notamment en 2020. La variation nette de la trésorerie montre en général une tendance à la dégradation avec des déficits importants au cours de plusieurs périodes, mais aussi quelques rebonds, notamment au troisième trimestre 2023. La gestion de la liquidité semble donc être caractérisée par des mouvements importants, entre investissements massifs, remboursements et distributions aux actionnaires.
Autres éléments financiers et taux de change: Certains éléments comme les gains ou pertes liés aux conversions de devises ou différents ajustements comptables contribuent à la volatilité des résultats, avec des pics et des creux correspondant à des événements de change ou de comptabilisation de produits exceptionnels. La gestion du risque de change est susceptible d’impacter significativement ces résultats, comme en témoigne la variation notable des effets de change sur la dette libellée en yens japonais.

Corning Inc. (NYSE:GLW)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles