Corning Inc. (NYSE:GLW)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation initiale, avec une légère augmentation de mars à juin 2020, suivie d'une stabilisation relative jusqu'à mars 2021. À partir de ce point, une diminution progressive est observée jusqu'à décembre 2022, avant une reprise modérée au cours des trimestres suivants, atteignant 1,67 à mars 2024.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique une capacité à couvrir les obligations à court terme qui a globalement diminué au fil du temps, bien qu'une certaine stabilisation soit apparente vers la fin de la période. La valeur initiale de 2,18 en mars 2020 contraste avec les 1,67 observés en mars 2024.

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, avec une légère augmentation initiale suivie d'une baisse plus prononcée à partir de juin 2021. Ce ratio atteint son point le plus bas en décembre 2022 (0,62) avant une reprise partielle, se stabilisant autour de 0,78-0,79 en juin et septembre 2023, puis diminuant légèrement à 0,72 en décembre 2023 et remontant à 0,78 en mars 2024.

Ratio de liquidité rapide

La diminution de ce ratio suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides. La baisse significative de 1,28 en juin 2020 à 0,62 en décembre 2022 est notable.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente également une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Après une fluctuation initiale, une diminution constante est observée, atteignant un minimum de 0,29 en juin 2022. Une légère reprise est ensuite constatée, avec une stabilisation autour de 0,38-0,41 au cours des derniers trimestres, mais reste significativement inférieure à la valeur initiale de 0,63 en mars 2020.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio, le plus conservateur des trois, indique une capacité de trésorerie limitée à couvrir les dettes à court terme. La diminution continue de ce ratio souligne une dépendance accrue à d'autres formes d'actifs pour faire face aux obligations immédiates.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une détérioration progressive de la liquidité au cours de la période analysée, bien qu'une certaine stabilisation ou légère reprise soit observée vers la fin de la période pour certains ratios. Il est important de noter que ces tendances doivent être interprétées en tenant compte du contexte sectoriel et des spécificités de l'entreprise.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une fluctuation initiale, avec une diminution entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, suivie d’une augmentation progressive jusqu’au 31 mars 2021. Par la suite, l’actif circulant connaît une baisse significative au 30 juin 2021, puis se stabilise avant de diminuer à nouveau au 30 juin 2022. Une remontée est ensuite constatée jusqu’au 31 décembre 2023, suivie d’une légère diminution au 31 mars 2024.

Le passif à court terme présente également des variations. Une augmentation est visible entre le 31 mars 2020 et le 30 septembre 2020, suivie d’une stabilisation relative. Une forte hausse est ensuite observée au 30 juin 2021, et le passif à court terme continue d’augmenter jusqu’au 31 décembre 2021. Une diminution progressive est ensuite enregistrée jusqu’au 31 mars 2023, suivie d’une légère augmentation au 31 décembre 2023 et d’une nouvelle diminution au 31 mars 2024.

Le ratio de liquidité actuel présente une tendance à la baisse globale sur la période. Initialement supérieur à 2, il diminue progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 1.7 à partir du 30 juin 2021. Une légère amélioration est observée au 31 mars 2021 et au 31 décembre 2023, mais le ratio reste globalement inférieur à son niveau initial. La période de 2022 à 2024 montre une relative stabilité autour de 1.5 à 1.7.

Actif circulant

L’actif circulant a connu des fluctuations importantes, avec une tendance générale à la stabilisation après une période initiale de croissance et de déclin.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière significative au cours de la période, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement vers la fin de la période.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué globalement, indiquant une potentielle détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien qu'il se stabilise vers la fin de la période.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides sur la période considérée. On observe une augmentation progressive de mars 2020 à décembre 2020, atteignant un pic de 4805 millions de dollars américains. Ensuite, une légère diminution est constatée au premier trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative durant l'année 2021. Une tendance à la baisse s'amorce à partir du premier trimestre 2022, avec une accélération au cours de l'année 2022, pour atteindre un minimum de 3250 millions de dollars américains à la fin de l'année. Les données du premier trimestre 2023 montrent un rebond, suivi d'une stabilisation relative, puis d'une nouvelle baisse au dernier trimestre 2023 et au premier trimestre 2024.

Le passif à court terme présente également une évolution significative. Il diminue entre mars 2020 et juin 2020, puis augmente de manière substantielle jusqu'à décembre 2021, atteignant 5530 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2022, qui se poursuit en 2023 et 2024, bien que de manière moins prononcée.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des deux éléments précédents, reflète ces tendances. Il s'améliore initialement, passant de 1.17 en mars 2020 à 1.36 en mars 2021. Cependant, il connaît une baisse significative à partir de juin 2021, atteignant un point bas de 0.62 en juin 2022. Une légère amélioration est observée en 2023, mais le ratio reste inférieur à 1,0, puis diminue légèrement au premier trimestre 2024.

Tendances des actifs rapides

Augmentation jusqu'en décembre 2020, stabilisation relative en 2021, baisse à partir de 2022, rebond en 2023 puis nouvelle baisse.

Tendances du passif à court terme

Diminution initiale, augmentation substantielle jusqu'en décembre 2021, puis diminution en 2022, 2023 et 2024.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Amélioration jusqu'en mars 2021, baisse significative à partir de juin 2021, légère amélioration en 2023, puis légère baisse.

Observations générales

La diminution du ratio de liquidité rapide, en particulier en 2022, suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La stabilisation relative observée en 2023 pourrait indiquer une amélioration, mais le ratio reste inférieur à 1, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a augmenté de manière constante entre le 31 mars 2020 et le 31 mars 2021, atteignant un pic de 2868 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution progressive a été observée jusqu'au 31 mars 2023, avec un point bas à 1146 millions de dollars américains. Une remontée a été constatée au cours des trimestres suivants, mais la trésorerie est restée inférieure aux niveaux observés en 2021. Au 31 mars 2024, le total de la trésorerie s'établit à 1365 millions de dollars américains.

Le passif à court terme a également connu des fluctuations. Après une période de relative stabilité entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, il a augmenté de manière notable au cours du troisième et quatrième trimestres de 2020. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2021, atteignant un maximum de 5530 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Une diminution progressive a été observée par la suite, avec une stabilisation relative autour de 4300 millions de dollars américains au cours de l'année 2023. Au 31 mars 2024, le passif à court terme s'élève à 4175 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une variabilité importante. Il a augmenté entre le 31 mars 2020 et le 31 mars 2021, atteignant 0.82. Ensuite, il a diminué de manière significative, atteignant un minimum de 0.29 au 30 juin 2022. Une légère amélioration a été observée au cours des trimestres suivants, mais le ratio est resté relativement bas par rapport à son niveau initial. Au 31 mars 2024, le ratio de liquidité de trésorerie est de 0.33.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, combinée à la diminution de la trésorerie et à l'augmentation du passif à court terme, suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, particulièrement entre 2022 et début 2023. La remontée de la trésorerie et la stabilisation du passif à court terme au cours de l'année 2023 semblent indiquer une amélioration, mais le ratio de liquidité de trésorerie reste inférieur à son niveau initial.