Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2019
- Ratio de liquidité actuel depuis 2019
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2019
Nous acceptons :
Dell Technologies Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-02), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-03), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-05), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-01), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-03).
- Analyse générale des dettes à court terme
- La part de la dette à court terme dans le passif total a connu une tendance à la hausse, passant d'environ 4,44 % en mai 2019 à un pic de 12 % en janvier 2022, avant de fluctuer autour de 6,5 % à 8 % en 2024. Cette évolution indique une augmentation relative de l’endettement à court terme sur cette période, ce qui pourrait suggérer une plus grande dépendance aux financements à court terme ou une gestion de liquidités axée sur des solutions à court terme.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, en tant que pourcentage du passif total, ont montré une augmentation notable, passant d’environ 16,47 % en mai 2019 à un sommet de près de 29,14 % en octobre 2021, avant de diminuer légèrement vers 26 % en début 2025. Cela indique une augmentation de l’endettement fournisseur ou des obligations à court terme, potentiellement liée à une augmentation des achats ou à une gestion de trésorerie définie par la société.
- Charges à payer et autres passifs courants
- Ce poste a connu des fluctuations modérées mais globalement une légère tendance à la hausse, passant d’environ 6,78 % en mai 2019 à près de 9,9 % en juillet 2021, puis se stabilisant autour de 7 %, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou une réduction des charges différées à court terme dans les périodes ultérieures.
- Revenus reportés à court terme
- La proportion de revenus reportés à court terme a augmenté, passant d’environ 11,87 % en mai 2019 à plus de 18,88 % en avril 2021, pour ensuite se stabiliser autour de 15-16 % en 2024. Cette tendance pourrait indiquer une croissance dans les revenus différés ou une modification de la reconnaissance des revenus à court terme.
- Passifs à court terme et leur évolution
- La part des passifs à court terme dans le passif total a augmenté de façon constante, passant d’environ 39,57 % en mai 2019 à plus de 61,5 % en fin 2024. Ce mouvement indique une dépendance accrue aux financements à court terme, tandis que la proportion de passifs à long terme a généralement diminué, notamment passant d’environ 44,26 % à moins de 24 %, illustrant une réduction de l’endettement à long terme ou une inversion de la configuration de la dette.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme a connu une diminution en pourcentage du passif total, passant d'environ 44,26 % en mai 2019 à environ 24 % à la fin 2024. Ce déclin pourrait indiquer un remboursement accru de la dette à long terme ou une stratégie de désendettement à long terme, au profit d’un renforcement de la dépendance aux financements à court terme.
- Composantes des capitaux propres
- Les capitaux propres, en pourcentage du passif total, ont connu une forte volatilité, passant d’un déficit d’environ -5,88 % en mai 2019 à une position positive en avril 2021, puis retombant à nouveau dans le déficit en 2024. La progression vers une situation positive en 2021 indique une amélioration de la solvabilité, mais le retour au déficit en 2024 suggère une dégradation ou une volatilité persistante des fonds propres.
- Résultats financiers et autres indicateurs
- Le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage du passif total, a constamment dégagé une tendance à la baisse, passant d’un léger déficit au début de la période à environ -12,8 % en début 2025. La détérioration de la trésorerie pourrait refléter des investissements importants ou une gestion de liquidités tendue. Par ailleurs, les bénéfices non répartis ont également évolué négativement, passant d’un déficit de -19,16 % en mai 2019 à un léger excédent de 0,26 % en février 2025, indiquant des améliorations possibles dans la rentabilité ou une réduction des pertes accumulées, bien qu’ils restent faibles ou négatifs dans plusieurs périodes.
- Variation de la composition des capitaux propres et de leur valeur
- Les valeurs des actions ordinaires et du rachat d’actions rattachés à ces capitaux ont montrés une stabilité relative, avec une part oscillant autour de 13-14 %. La proportion des actions rachetables était faible et en diminution, témoignant peut-être d’un programme de rachat limité ou arrêté. La part de la participation ne donnant pas le contrôle a fluctué modestement, contribuant à la stabilité relative de la structure de l’actionnariat.