Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Cisco Systems Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26).
- Evolution du pourcentage de l'endettement à court terme
- Le pourcentage de la dette à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres présente une tendance à la hausse sur la période analysée. Initialement relativement faible, il atteint un pic significatif à la fin de la période, passant de 4,32 % en octobre 2019 à un maximum de 10,02 % en janvier 2025. Cette augmentation indique une augmentation de la proportion des dettes à court terme dans la structure financière, pouvant suggérer une gestion accrue des obligations immédiates ou une stratégie de financement à court terme plus prononcée.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs oscillent légèrement dans une fourchette comprise entre 1,62 % et 2,49 % du total. La tendance globale est relativement stable, avec une légère diminution en fin de période, passant de 2,18 % en octobre 2019 à 2,07 % en janvier 2025. Cela peut refléter une gestion contrôlée des dettes commerciales ou une modification dans les conditions de paiement fournisseurs.
- Variation des impôts sur les bénéfices à payer
- Ce poste présente une tendance à la hausse jusqu’en avril 2021, atteignant un pic à 4,16 %, puis il décroît par la suite, stabilisant autour de 1,52 % en fin de période. La sporadicité de cette évolution pourrait résulter de variations fiscales ou de stratégies de gestion fiscale temporaires, avec une réduction de la charge fiscale immédiate en fin de période.
- Évolution de la rémunération accumulée
- La rémunération accumulée reste relativement stable dans une fourchette de 2,32 % à 3,92 %, avec une augmentation notable vers la fin de la période, atteignant 2,68 % puis 2,95 %. Cette stabilité soutient une gestion régulière des charges salariales, avec une légère tendance à la hausse en fin de cycle.
- Produits reportés
- Ce poste est systématiquement le plus important parmi les passifs à court terme, oscillant entre 11,51 % et 13,98 %. La tendance est à une croissance progressive, culminant à 13,98 % en octobre 2021, puis se stabilisant autour de 13,4 %. Cela indique une gestion accrue des produits non encore réalisés ou des revenus différés, probablement pour lisser la reconnaissance des revenus sur le temps.
- Autres passifs à court terme
- Ce poste reste relativement stable, oscillant entre 4,34 % et 5,14 %, avec quelques fluctuations légères. La stabilité relative de cette composante reflète une gestion contrôlée des autres passifs à court terme, sans changements structurels majeurs observés.
- Evolution du passif à court terme dans son ensemble
- Le pourcentage du passif à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres augmente de manière significative, passant de 26,59 % en octobre 2019 à environ 32,87 % en janvier 2025. Ce déplacement indique une augmentation relative de la proportion de dettes à court terme, ce qui pourrait traduire une stratégie de financement plus axée sur des dettes à court terme ou une dégradation de la structure du passif à court terme.
- Evolution de la dette à long terme (hors courant)
- La dette à long terme en pourcentage du total du passif et des capitaux propres montre une tendance à la baisse jusqu’en avril 2021, passant de 15,67 % à un minimum de 6,54 %, puis elle augmente de nouveau pour atteindre 19,08 % en janvier 2025. Cette dynamique peut refléter une politique de désendettement suivie d’un refinancement ou d’une restructuration de la dette à long terme.
- Part des capitaux propres dans la structure financière
- Les capitaux propres oscillent entre 36,54 % et 45,77 %, avec une tendance générale à la hausse jusqu’en octobre 2021, atteignant 45,77 %, avant de revenir à environ 38,3 % en janvier 2025. La hausse initiale indique une augmentation de la solidité financière lors de cette période, tandis que la baisse ultérieure peut résulter de l’émission de nouvelles dettes ou d’une baisse des réserves.
- Composition des actions ordinaires
- La part des actions ordinaires et capital versé additionnel demeure relativement stable, évoluant dans une fourchette de 36,81 % à 46,19 %. À partir de 2021, cette proportion s’établit autour de 43-45 %, attestant d’une gestion équilibrée du capital. La tendance ne montre pas de variation majeure, ce qui indique une stabilité dans la structure du capital social.
- Evolution des bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis se sont initialement trouvés en déficit à hauteur de -5,5 % en octobre 2019. À partir de cette période, la tendance devient positive, dépassant zéro et atteignant un maximum de 2,73 % en juillet 2023. La réduction du déficit et la croissance du bénéfice non réparti illustrent une amélioration de la rentabilité et une gestion efficace des résultats nets, avec une possibilité de distributions ou de réserves accrues par la suite.
- Variation des autres éléments du résultat global
- Ce poste reste faible en pourcentage, oscillant entre -2,28 % et -0,23 %, avec une tendance à la légère diminution dans la période récente. La stabilité de cette composante suggère une gestion maîtrisée des résultats globaux non réalisés, sans fluctuations majeures notables.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres, exprimés en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, évoluent d’environ 36,54 % à 45,77 %, évoquant une tendance globale à l’amélioration de la solidité financière. La partie la plus importante dans la structure financière, ils reflètent la progression de la capacité de l’entreprise à financer ses actifs par ses propres ressources, notamment au cours de la période initiale jusqu’en octobre 2021.
- Synthèse globale
- Au cours de la période analysée, il apparaît une tendance notable à l’augmentation de la proportion des dettes à court terme et une baisse initiale de la dette à long terme, suivie d’un refinancement partiel. La structure des capitaux propres montre une amélioration, notamment par la croissance des bénéfices non répartis, malgré une augmentation relative du passif à court terme. La stabilité des éléments des passifs et des capitaux propres, ainsi que la gestion équilibrée des actions, soulignent une politique financière prudente, malgré une montée progressive de l’endettement à court terme, qui pourrait nécessiter une attention pour la gestion de la liquidité et de la solvabilité à court terme.