Structure du bilan : actif
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Dollar General Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-03), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-05), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-01), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-03), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-04).
- Tendances générales de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l'actif total a connu une baisse notable entre 2018 et 2019, passant d'environ 2,27% à 1,27%. À partir de cette période, une tendance à la hausse s'observe, culminant à 3,84% en février 2024, indiquant une augmentation progressive de la liquidité relative de l'entreprise dans le contexte de ses actifs totaux.
- Évolutions des inventaires de marchandises
- Les inventaires se sont initialement maintenus autour de 28-30% de l'actif total jusqu'à la fin de 2018, puis ont subi une baisse marquée en 2019, atteignant environ 16,5% en début 2020. Par la suite, une tendance à la hausse est visible, avec des valeurs dépassant 24% en 2021 et 2022, suggérant une accumulation d'inventaires ou une gestion différente de ces stocks.
- Impôts sur les bénéfices à recevoir
- La part liée à cette ligne a fluctuée mais globalement peu significativement. Elle est restée relativement stable entre 0,11% et 0,87%, avec quelques pic en 2018-2019, puis une stabilisation autour de 0,3-0,5% à partir de 2020. Ces variations indiquent une gestion plutôt stable concernant cette composante spécifique des actifs circulants.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Cette catégorie a connu une évolution relativement stable, oscillant entre 0,78% et 2,07% jusqu'en 2019, puis augmentant légèrement à partir de 2020, culminant vers 1,38% en février 2024. La stabilité relative évoque une gestion maîtrisée de ces actifs, avec une légère augmentation possible en lien avec la gestion des charges payées d’avance.
- Actif circulant
- En rythme global, la proportion d'actif circulant a fluctué entre 21,52% en 2019 et 35,32% en février 2019, marquant une période de variation significative, notamment une baisse en 2020 avant de repartir à la hausse. La tendance depuis 2020 montre une augmentation progressive, atteignant autour de 27% en 2024, ce qui pourrait refléter une gestion stratégique de la liquidité et des stocks.
- Immobilisations corporelles nettes
- La part des immobilisations corporelles a augmenté lentement, passant d'environ 14-16% avant 2020 à près de 19,91% en février 2024. Cette évolution indique une certaine stabilité dans la détention d’actifs corporels, avec une tendance à la légère croissance, probablement liée à l’investissement continu dans des immobilisations.
- Actifs de location-exploitation
- Après un début absent (données non disponibles jusqu'à 2019), cette ligne représente une part significative de l’actif total (environ 35-38%) à partir de 2019. Une stabilité relative est observée, oscillant autour de 35-38% jusqu'en 2024, reflétant une importance constante des actifs liés à la location-exploitation dans la structure d’actifs.
- Survaleur (goodwill)
- La part de la survaleur a progressivement diminué, passant d'environ 34,73% en 2018 à 13,64% en février 2024. Ce déclin indique probablement une amortisation ou un ajustement comptable de cette composante, ou une réduction au fil du temps de sa valeur comptable relative.
- Autres immobilisations incorporelles
- La proportion de ces immobilisations est restée relativement stable autour de 4-9%, avec une légère tendance à la baisse. La stabilité dans cette catégorie traduit une gestion constante de ces actifs incorporels, avec une éventuelle amortissement progressif.
- Autres éléments d’actif
- La part de ces autres actifs est marginale, fluctuante légèrement autour de 0,2%, sans tendance nette significative, représentant une petit portion stable de l’actif.
- Actifs non courants
- La proportion d’actifs non courants a présenté une évolution inversée par rapport à l’actif circulant. Elle est passée d'environ 66-78% en 2018-2019 à environ 73-74% en 2024, témoignant d’une tendance à une légère augmentation de la part d’actifs de nature non courante dans le portefeuille total.
- Résumé global
- Dans l’ensemble, la structure de l’actif de l’entreprise montre une tendance à une gestion dynamique entre liquidités, stocks et immobilisations. La hausse récente de la trésorerie relative et une augmentation des actifs non courants, notamment des immobilisations corporelles et des actifs de location, indiquent une orientation vers une stabilité accrue et une optimisation de la gestion des actifs. La diminution de la survaleur reflète une dépréciation ou un ajustement comptable lié à cette composante. La stabilité générale des autres actifs souligne une gestion prudente et maîtrisée des différentes composantes de l’actif total.