Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Dollar General Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
- Revenu net
- Une tendance à la croissance est observable entre 2019 et 2021, avec une augmentation significative du revenu net atteignant 2 655 050 milliers de dollars en 2021. Cependant, une baisse intervient en 2022, puis une stabilisation vers 2 415 989 milliers de dollars en 2023, suivie d'une nouvelle réduction en 2024, indiquant une possible volatilité ou un ralentissement de la croissance.
- Dotations aux amortissements
- Une progression régulière apparaît au fil des années, passant de 454 134 milliers de dollars en 2019 à 848 793 milliers en 2024. Cette tendance suggère une augmentation de l'amortissement, peut-être liée à des investissements en immobilisations ou à une dépréciation accrue d'actifs immobilisés.
- Impôts différés
- Les impôts différés connaissent une fluctuation notable, avec une baisse en 2021, puis une forte hausse en 2022, avant de diminuer à nouveau en 2024. Cette évolution pourrait refléter des modifications dans la structure fiscale ou dans les stratégies de gestion fiscale de l'entreprise.
- Perte sur le remboursement de la dette
- Les pertes enregistrées sur le remboursement de la dette apparraissent en 2019 et 2020, avec une absence de données par la suite, limitant toute analyse sur leur évolution ultérieure.
- Rémunération à base d’actions hors trésorerie
- Une croissance progressive est constatée, passant de 40 879 milliers de dollars en 2019 à 51 891 milliers en 2024, bien qu'une légère baisse en 2024 puisse indiquer une réduction dans la rémunération en actions ou une gestion différente par l'entreprise.
- Autres (gains) et pertes hors trésorerie
- Une forte hausse en 2022, atteignant 530 530 milliers de dollars, puis une réduction en 2024, témoignant d'une fluctuation importante des autres gains et pertes hors trésorerie, potentiellement liés à des événements exceptionnels ou à des opérations non récurrentes.
- Inventaires de marchandises
- Une tendance à la diminution des inventaires de marchandises est observée, avec une baisse significative en 2024, passant de -521 342 milliers en 2019 à -2 990 66 milliers en 2024. Cela pourrait indiquer une gestion plus efficace des stocks ou une réduction des niveaux d'inventaire.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Une croissance constante est notée, avec une augmentation importante en 2022, suggérant une hausse des charges payées d’avance ou d’autres actifs circulants, ce qui peut refléter des stratégies d’investissement ou de prépaiement.
- Comptes créditeurs
- Une forte croissance en 2021 est suivie d’une forte diminution en 2022, puis d’une stabilization en 2024. Ces fluctuations peuvent indiquer une variation dans la gestion des délais de paiement aux fournisseurs ou une modification des politiques de crédit.
- Charges à payer et autres passifs
- Les charges à payer connaissent une forte augmentation en 2021 avec une chute en 2022, indiquant une gestion dynamique de ces passifs, éventuellement liée à des événements spécifiques ou à des stratégies de gestion du cycle d’exploitation.
- Impôts
- Une évolution négative en 2020 et 2021 est observée, suivie d’une augmentation en 2024, ce qui peut refléter des changements dans la charge fiscale ou dans la situation fiscale de l'entreprise.
- Autre
- Une fluctuation mineure, avec une réduction en 2020-2021, puis une hausse en 2024, indiquant des opérations ou ajustements comptables divers.
- Variation de l’actif et du passif d’exploitation
- Une évolution fortement négative en 2020, suivie d’une croissance significative en 2021, puis une nouvelle baisse en 2022 et en 2023, suggérant des variations importantes dans la gestion du fonds de roulement ou dans les opérations d'exploitation.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie d’exploitation
- Les ajustements montrent une croissance en 2021 et en 2024, avec une forte réduction en 2022, ce qui peut indiquer des ajustements comptables ou des différences temporaires importantes entre résultat comptable et flux de trésorerie.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Une croissance notable entre 2019 et 2021, puis une diminution en 2022 et 2023, avec une reprise en 2024, témoignant de la vitalité des activités opérationnelles sur la période, mais avec des fluctuations potentielles liées à la gestion ou à des événements externes.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Une augmentation continue chaque année, particulièrement en 2023 et 2024, montrant un investissement soutenu dans la croissance et la modernisation des immobilisations corporelles.
- Produit de la vente d’immobilisations
- Une légère croissance est visible, reflétant éventuellement des désinvestissements pour financer d'autres opérations ou investissements.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Une tendance négative constante, indiquant des sorties de trésorerie liées à l’achat d’immobilisations, souvent supérieur aux produits de désinvestissement, dégageant un profil d’investissements actifs.
- Émission d’obligations à long terme
- Une hausse significative en 2021 et 2023, signalant le recours accru à l’endettement pour financer des investissements ou refinancer la dette existante.
- Remboursements d’obligations à long terme
- Une réduction importante en 2024, accompagne la hausse de l’émission d’obligations, indiquant une rotation ou une gestion de la dette.
- Augmentation nette de l’encours du papier commercial
- Des fluctuations importantes sont notées, notamment une augmentation en 2024, témoignant de stratégies de financement à court terme ou d’optimisation du fonds de roulement.
- Emprunts en vertu de facilités de crédit renouvelables
- Une augmentation en 2022, suivie d’une stabilisation en 2024, reflétant un recours accru au crédit renouvelable pour financer les opérations ou la croissance.
- Remboursements d’emprunts au titre de facilités de crédit renouvelables
- Les remboursements sont présents en 2024, indiquant une gestion active du passif à court terme.
- Coûts liés à l’émission de titres de créance
- Une baisse constante, suggérant une optimisation des coûts liés à l’emprunt ou à la financement externe.
- Rachats d’actions ordinaires
- Une tendance continue à la baisse, indiquant une politique de rachat d’actions importantes sur la période, ce qui peut soutenir la valeur de l’action ou optimiser la structure du capital.
- Versement de dividendes en espèces
- Une croissance régulière, témoignant d’une politique de distribution aux actionnaires, tout en maintenant la rentabilité de l’entreprise.
- Autres opérations sur actions et opérations connexes
- Une augmentation en 2021, puis une diminution en 2024, correspondant à des opérations spécifiques de gestion du capital ou de restructuration.
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
- Une tendance fortement négative, indiquant des sorties de trésorerie substantielles liées au remboursement de dettes, rachats d’actions et distribution de dividendes, reflétant une stratégie de renforcement du capital ou de réduction du levier financier.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents
- Une fluctuation importante, notamment une forte baisse en 2022, suivie d’une reprise en 2024, révélant une gestion sensible des liquidités face aux investissements, au financement et aux opérations courantes.
- Trésorerie et équivalents en début et fin de période
- La trésorerie commence à des niveaux modérés, connaît des variations significatives en raison des flux de trésorerie d’exploitation, d’investissement et de financement, atteignant 537 283 milliers de dollars à la fin de la période, avec une tendance à la stabilisation vers la fin de l’examen.