Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Dollar General Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 30,795,591) | 29,083,367) | 26,327,371) | 25,862,624) | 22,825,084) | 13,204,038) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 537,283) | 381,576) | 344,829) | 1,376,577) | 240,320) | 235,487) | |
| Actifs d’exploitation | 30,258,308) | 28,701,791) | 25,982,542) | 24,486,047) | 22,584,764) | 12,968,551) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 24,046,472) | 23,541,595) | 20,065,385) | 19,201,386) | 16,122,584) | 6,786,645) | |
| Moins: Partie courante des obligations à long terme | 768,645) | —) | —) | —) | 555) | 1,950) | |
| Moins: Obligations à long terme, excluant la partie courante | 6,231,539) | 7,009,399) | 4,172,068) | 4,130,975) | 2,911,438) | 2,862,740) | |
| Passifs d’exploitation | 17,046,288) | 16,532,196) | 15,893,317) | 15,070,411) | 13,210,591) | 3,921,955) | |
| Actif net d’exploitation1 | 13,212,020) | 12,169,595) | 10,089,225) | 9,415,636) | 9,374,173) | 9,046,596) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 1,042,425) | 2,080,370) | 673,589) | 41,463) | 327,577) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 8.21% | 18.69% | 6.91% | 0.44% | 3.56% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | 2.31% | — | |
| Target Corp. | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | — | — | |
| Walmart Inc. | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | — | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | 6.12% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | 200.00% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 30,258,308 – 17,046,288 = 13,212,020
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= 13,212,020 – 12,169,595 = 1,042,425
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 1,042,425 ÷ [(13,212,020 + 12,169,595) ÷ 2] = 8.21%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
| Ratio financier | Description | L’entreprise |
|---|---|---|
| Ratio des régularisations au bilan | Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. | En utilisant le ratio des régularisations basé sur le bilan, Dollar General Corp. a amélioré la qualité des bénéfices de 2023 à 2024. |
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Dollar General Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 2,391,798) | 1,984,555) | 2,865,811) | 3,876,159) | 2,237,998) | 2,143,550) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (1,694,023) | (1,555,346) | (1,065,557) | (1,024,910) | (782,485) | (731,603) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | 963,499) | 1,986,780) | 598,978) | (196,199) | 257,042) | 177,525) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | 7.59% | 17.85% | 6.14% | -2.09% | 2.79% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | -7.15% | — | |
| Target Corp. | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | — | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | -3.84% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 963,499 ÷ [(13,212,020 + 12,169,595) ÷ 2] = 7.59%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
| Ratio financier | Description | L’entreprise |
|---|---|---|
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie | Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. | En utilisant le ratio de régularisation basé sur le tableau des flux de trésorerie, Dollar General Corp. a amélioré la qualité des bénéfices de 2023 à 2024. |