Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Analyse des ratios de rentabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2010
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2010
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2010
- Cumul des régularisations
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Dollar General Corp., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Une tendance à la baisse est observable dans le ratio de rotation net des immobilisations, passant de 8.63 en 2019 à 6.36 en 2024. Cette diminution indique une diminution de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires, pouvant suggérer une augmentation des immobilisations ou une baisse de leur contribution à la production de revenus sur la période.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio est nettement inférieur à celui du ratio traditionnel, avec une évolution fluctuante. Il est passé de 8.63 en 2019 à un pic à 2.52 en 2021, puis a diminué pour atteindre 2.25 en 2024. La forte baisse initiale pourrait refléter une augmentation des actifs de droit d'utilisation liés aux contrats de location ou une modification de leur application comptable, réduisant l'efficacité dans l'utilisation combinée des immobilisations et de ces actifs contractuels.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio est resté relativement stable, passant de 1.94 en 2019 à 1.26 en 2024. La légère baisse indique une croissance relativement équilibrée des actifs par rapport au chiffre d'affaires, suggérant une utilisation constante ou légèrement moins efficiente de l’actif total pour soutenir le volume d'affaires au fil du temps.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, passant de 3.99 en 2019 à un sommet à 6.83 en 2023 avant de redescendre à 5.73 en 2024. La progression indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres ou une augmentation du chiffre d'affaires par rapport aux fonds propres, sauf la légère baisse en 2024 qui pourrait signaler une stabilisation ou un léger recul dans l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
Ratio de rotation net des immobilisations
Dollar General Corp., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Immobilisations corporelles nettes | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 2024 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Immobilisations corporelles nettes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une croissance constante au cours de la période analysée. Il est passé de 25 625 043 US$ en 2019 à 38 691 609 US$ en 2024, ce qui représente une augmentation significative. Cette tendance indique une progression régulière de l'activité commerciale et un renforcement de la position sur le marché au fil des années.
- Évolution des immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont également augmenté au cours de la période, passant de 2 970 806 US$ en 2019 à 6 087 722 US$ en 2024. Cette croissance reflète probablement des investissements continus dans les actifs physiques, tels que les magasins, les équipements ou autres installations, visant à soutenir la croissance des opérations.
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une diminution notable, passant de 8.63 en 2019 à 6.36 en 2024. La baisse de ce ratio indique une réduction de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses immobilisations pour générer des revenus. En d'autres termes, la fréquence de renouvellement ou d'utilisation optimale des actifs s'est ralentie, ce qui peut suggérer une augmentation des immobilisations sans proportionnelle hausse du chiffre d'affaires ou une utilisation moins efficace des actifs existants.
- Résumé général
- Les données financières indiquent une croissance soutenue du chiffre d'affaires et des immobilisations corporelles nettes, témoignant d'une expansion opérationnelle et d'investissements continus. Cependant, la réduction du ratio de rotation net des immobilisations suggère une diminution de la productivité des actifs, ce qui pourrait impacter la rentabilité à long terme si cette tendance se poursuit. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour évaluer les implications stratégiques de ces évolutions.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Dollar General Corp., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Immobilisations corporelles nettes | |||||||
| Actifs de location-exploitation | |||||||
| Immobilisations corporelles nettes (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 2024 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenu ÷ Immobilisations corporelles nettes (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse du chiffre d’affaires
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée. En 2019, le chiffre d'affaires était de 25,63 milliards de dollars, puis il a augmenté régulièrement pour atteindre près de 38,69 milliards de dollars en 2024. Cette progression indique une croissance soutenue du volume d'affaires, avec une acceleration notable entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais régulière par la suite.
- Évolution des immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont affiché une hausse significative, passant d'environ 2,97 milliards de dollars en 2019 à près de 17,19 milliards de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement des investissements importants dans l'expansion ou la modernisation des actifs physiques de l'entreprise. La croissance accélérée entre 2020 et 2021 pourrait correspondre à une phase d'investissement intensif, puis une poursuite de la tendance avec une progression continue chaque année suivante.
- Évolution du ratio de rotation des immobilisations
- Ce ratio a connu une chute notable, passant de 8,63 en 2019 à 2,3 en 2020, puis restant relativement stable autour de 2,5 en 2021 et 2022, avant une légère baisse à 2,25 en 2024. La forte diminution entre 2019 et 2020 pourrait indiquer une dégradation de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations, peut-être en lien avec une augmentation des actifs sans une croissance proportionnelle du chiffre d'affaires, ou avec une période d'investissements massifs qui n'ont pas encore été pleinement optimisés dans la production ou la vente.
Ratio de rotation de l’actif total
Dollar General Corp., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 2024 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont montré une croissance constante sur la période étudiée. Après une progression notable entre 2019 et 2021, où ils ont augmenté d'environ 31 % en deux ans, cette tendance s'est poursuivie avec une croissance plus modérée mais régulière. En 2022, le chiffre d'affaires a dépassé 34 milliards de dollars, poursuivant la tendance à la hausse en atteignant près de 39 milliards en 2023, puis environ 38,7 milliards en 2024. La croissance annualisée indique une expansion soutenue de l'activité, même si le rythme semble légèrement ralentir en 2023 et 2024 par rapport aux années précédentes.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l'actif a connu une augmentation significative au cours de la période. Elle a presque doublé entre 2019 et 2020, passant d'environ 13,2 milliards à plus de 22,8 milliards de dollars. Par la suite, elle a continué d'augmenter régulièrement, atteignant près de 30,8 milliards en 2024. Cette croissance suggère une expansion des ressources et des investissements de l'entreprise, en ligne avec l'augmentation de ses revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui indique l'efficience avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus, a connu une baisse notable en 2020, passant de 1.94 à 1.22. Depuis lors, il s’est stabilisé autour de 1.3, indiquant une relative constance dans l'efficacité d'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La légère diminution en 2024 à 1.26 peut suggérer une légère réduction de cette efficacité ou une augmentation plus rapide des actifs par rapport aux revenus générés.
Ratio de rotation des capitaux propres
Dollar General Corp., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Capitaux propres | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée, passant de 25 625 043 US$ en 2019 à 38 691 609 US$ en 2024. Cette augmentation reflète une expansion continue de l'activité, avec une progression annuelle notable, notamment entre 2020 et 2021, puis une poursuite de la croissance par la suite. La hausse régulière du chiffre d'affaires indique une performance solide et une capacité à maintenir un rythme de développement soutenu.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont fluctué au cours des années. Après une légère hausse entre 2019 (6 417 393 US$) et 2020 (6 702 500 US$), ils ont diminué en 2021 (6 661 238 US$) puis en 2022 (6 261 986 US$). Une nouvelle baisse est observée en 2023 (5 541 772 US$), avant une hausse significative en 2024 (6 749 119 US$). Ces variations peuvent résulter de facteurs tels que les résultats nets, les émissions ou rachats d'actions, ou d'autres opérations de capitaux. La récupération en 2024 indique une reconstruction potentielle des fonds propres après une période de baisse.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité dans l'utilisation des capitaux propres pour générer du revenu, a connu une hausse régulière, passant de 3,99 en 2019 à un sommet de 6,83 en 2023. Cela suggère une amélioration continue de la rentabilité des capitaux propres pendant cette période. Toutefois, en 2024, il diminue à 5,73, ce qui pourrait indiquer une légère réduction de cette efficacité, ou une augmentation des capitaux propres sans proportionnellement augmenter le revenu. La tendance générale reste cependant positive, soulignant une gestion efficace des ressources en capital jusqu'en 2023.