Structure du bilan : actif
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- Analyse des ratios de rentabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2010
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2010
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2010
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Dollar General Corp., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Une fluctuation notable de la proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total est observée, passant de 1,78% en 2019 à un creux de 1,05% en 2020, puis augmentant significativement à 5,32% en 2021. Par la suite, cette part diminue légèrement à 1,31% en 2022 et reste stable jusqu’en 2023, avant de remonter à 1,74% en 2024. Ces variations indiquent une gestion fluctuante de la liquidité, avec une tendance à la hausse en 2021, probablement liée à une accumulation de liquidités, mais une gestion plus prudente sur les années suivantes.
- Inventaires de marchandises
- Les inventaires ont représenté une part importante et relativement stable de l’actif total, oscillant entre 20,29% en 2021 et 23,25% en 2023. La tendance générale montre une slight augmentation, suggérant une augmentation de stock ou une gestion accrue de l’inventaire pour soutenir les opérations.
- Impôts sur les bénéfices à recevoir
- Les impôts à recevoir sont restés relativement stables, avec une faible fluctuation autour de 0,34% à 0,47% de l’actif total, indiquant une gestion régulière des obligations fiscales à venir.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- La part de ces actifs a augmenté progressivement de 0,81% en 2020 à 1,19% en 2024, illustrant une augmentation des coûts payés d’avance ou autres actifs circulants, ce qui pourrait refléter l’engagement dans des contrats ou services futurs.
- Actif circulant
- La composante de l’actif circulant a été variable, passant de 22,68% en 2020 à environ 26% en 2022-2024. La tendance indique une augmentation progressive, soulignant un recentrage ou une augmentation de la liquidité et des actifs à court terme dans la structure de l’actif.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont connu une croissance constante, passant de 14,36% en 2020 à 19,77% en 2024, suggérant un investissement accru en actifs physiques ou des investissements en immobilisations pour soutenir la croissance ou moderniser le parc d’équipements.
- Actifs de location-exploitation
- Ces actifs ont représenté une part importante de l’actif total, fluctuant légèrement autour de 36% à 38% sur différentes périodes. Leur stabilité relative indique une gestion stable des actifs loués pour l’exploitation.
- Survaleur
- La survaleur en tant que proportion de l’actif total a substantiellement diminué, passant de 32,86% en 2019 à environ 14-15% en 2024. Cette baisse peut refléter une amortisation ou une réduction de valorisation de certains actifs incorporels ou fonds de commerce, avec une tendance à la diminution de cette composante dans la structure d’actif de l’entreprise.
- Autres immobilisations incorporelles
- La part de ces actifs incorporels est en diminution progressive, passant de 9,09% en 2019 à environ 3,9% en 2024, indiquant une réduction ou une amortisation de certains actifs incorporels.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants a augmenté légèrement, passant de 64,68% en 2019 à près de 74% en 2024. La tendance générale montre une orientation vers une majorité d’actifs non courants dans la structure totale de l’actif, traduisant un profil d’actifs plus orienté vers l’investissement à long terme.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la structure de l’actif de l’entreprise montre une augmentation relative des actifs immobilisés, notamment les immobilisations corporelles et les actifs de location-exploitation, illustrant une stratégie d’investissement à long terme. La trésorerie a été sujette à des fluctuations, avec une tendance à la hausse en 2021, mais une stabilité relative ensuite. La diminution progressive de la survaleur et des actifs incorporels indique une amortisation ou une dépréciation sur la période. La proportion d’actifs non courants augmente, renforçant l’idée d’une orientation stratégique vers la stabilité et la croissance à long terme, tandis que la gestion des actifs circulants reste stable ou en légère augmentation.