Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Dollar General Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
- Évolution du passif à court terme
- Le pourcentage du passif à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres a connu une légère fluctuation entre 2019 et 2024. Après une baisse notable en 2020 (12.53%), il a augmenté en 2021 (13.97%), puis s’est stabilisé autour de 14.2% en 2022. Ensuite, il a diminué à environ 12.22% en 2023, pour atteindre 11.65% en 2024, indiquant une réduction du poids relatif des passifs à court terme sur la période finale.
- Progression des obligations à long terme
- Les obligations à long terme, hors partie courante, ont représenté une part variable du passif. Leur poids était élevé en 2019 (21.68%), a diminué en 2020 (12.76%) puis a légèrement augmenté en 2021 (15.97%). En 2022, la proportion est restée relativement stable (15.85%), avant de rebaisser à 20.24% en 2023 pour rebondir à nouveau en 2024 (20.24%). Ces fluctuations traduisent une gestion dynamique des financements à long terme.
- Part des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs représentent une part importante mais en baisse du total du passif. Leur poids a diminué de 18.07% en 2019 à 11.65% en 2024, avec une période de stabilisation entre 2020 et 2022 avant une tendance à la baisse finale, témoignant probablement d’une gestion prudente des dettes fournisseurs sur la période.analyse des comptes créditeurs
- Charges à payer et autres charges
- Ce poste a connu une réduction progressive, passant de 4.68% en 2019 à 3.16% en 2024. La baisse indique une possible amélioration de la gestion des charges à payer, ou une période de réduction des obligations liées à ces éléments.
- Structure du passif à long terme
- Le poids des passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation est resté relativement stable entre 2020 et 2024, oscillant autour de 32% à 34%, indiquant une gestion cohérente de ces obligations contractuelles. La part des obligations à long terme, hors location, a varié, atteignant un sommet en 2023 (24.1%) avant de diminuer en 2024 (20.24%), reflétant probablement des remboursements ou refinancements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont représenté une part décroissante jusqu’en 2023 (19.05%) avant de remonter à 21.92% en 2024. La diminution jusqu’en 2023 signale une augmentation relative du passif, tandis que la légère remontée en 2024 pourrait indiquer une conversion ou une augmentation du capital ou des bénéfices non répartis.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste a connu une tendance à la baisse, passant de 22.27% en 2019 à 5.69% en 2023, avant de remonter à 9.09% en 2024. La baisse importante sur la période indique une distribution accrue de dividendes ou une diminution des bénéfices conservés, tandis que la remontée en 2024 pourrait signaler une amélioration des résultats ou une stratégie de retention accrue.
- Autres éléments du résultat étendu
- Ce poste a été quasiment nul ou négatif tout au long de la période, sauf une légère hausse en 2024 à 0,31%, témoignant probablement d’un impact limité sur la structure globale du passif et des capitaux propres.
- Structure générale du passif et des capitaux propres
- La proportion du total du passif par rapport au total du passif et des capitaux propres a augmenté de manière continue de 51.4% en 2019 à environ 80.95% en 2023, avant de diminuer légèrement en 2024. La croissance du passif absolu s’est traduite par une augmentation de l’endettement, notamment via les obligations à long terme et autres passifs non courants. La part des capitaux propres, quant à elle, a diminué de 48.6% en 2019 à un creux de 19.05% en 2023, puis a reculé partiellement à 21.92% en 2024, ce qui indique une dépendance accrue à l’endettement pour financer les activités.
- Autres observations
- Le poids des actions privilégiées n’a pas été mentionné, ne permettant pas d’en analyser l’impact éventuel. La structure du capital a principalement évolué via la réduction du capital versé supplémentaire, qui est passé de 24.63% en 2019 à 12.2% en 2024, traduisant une réduction potentielle des fonds propres conservés ou un rachat d’actions. La composante des bénéfices non répartis a également considérablement diminué, renforçant la dépendance au financement par l’endettement à long terme.