Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Dollar General Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||||
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| État | |||||||||||||
| Courant | |||||||||||||
| Fédéral | |||||||||||||
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| Charge d’impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en milliers de dollars américains, a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 373 611 à 714 336. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 et 2023, atteignant 549 558 et 464 593 respectivement, avant de poursuivre sa baisse en 2024 pour s'établir à 384 400.
Le différé a également montré une évolution variable. Après une légère augmentation initiale, il a connu une croissance substantielle en 2022, atteignant 114 359, puis a continué à croître en 2023 pour atteindre 236 032. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024, avec une valeur de 73 845.
Concernant la charge d’impôts sur les bénéfices, une augmentation est observable entre 2019 et 2021, passant de 425 944 à 749 330. En 2022, cette charge a diminué à 663 917, puis a augmenté en 2023 pour atteindre 700 625. Enfin, une diminution significative est constatée en 2024, avec une charge d’impôts sur les bénéfices de 458 245.
- Tendances générales
- Une augmentation initiale du courant et de la charge d’impôts sur les bénéfices est suivie d'une diminution du courant et d'une augmentation du différé. La charge d’impôts sur les bénéfices montre une volatilité plus importante.
- Évolution du courant
- Le courant a connu une croissance significative jusqu'en 2021, suivie d'une baisse progressive sur les années suivantes.
- Évolution du différé
- Le différé a augmenté de manière constante, particulièrement marquée entre 2021 et 2023.
- Évolution de la charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a fluctué au cours de la période, avec une diminution notable en 2024.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Dollar General Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis, qui est resté constant à 21% sur la période considérée.
- Impôts sur le revenu des États
- Les impôts sur le revenu des États, après déduction de l'avantage fiscal fédéral, ont connu une légère augmentation de 2,2% en 2019 à 2,8% en 2020, avant de redescendre à 2,4% en 2021. Une nouvelle augmentation a été observée en 2022 (2,5%) et 2023 (2,6%), suivie d'un léger recul à 2,2% en 2024.
- Crédits pour l’emploi
- Les crédits pour l'emploi, déduction faite de l'impôt fédéral sur le revenu, ont montré une tendance à la diminution, passant de -1,4% en 2019 à -0,8% en 2021. Une légère augmentation a été constatée en 2022 (-1,3%) et 2023 (-1,2%), suivie d'une nouvelle diminution à -1,6% en 2024.
- Autres
- La composante "Autres, montant net" a fluctué, passant de -0,1% en 2019 à -0,6% en 2021, puis à -0,5% en 2022, avant de devenir positive à 0,1% en 2023 et de revenir à une valeur non renseignée en 2024.
- Taux d’imposition effectif (avant incidence des modifications du taux fédéral)
- Le taux d'imposition effectif, avant l'incidence des modifications du taux d'imposition fédéral, a varié entre 21,7% et 22,2% au cours de la période. Une légère augmentation a été observée de 21,7% en 2019 à 22,2% en 2020, suivie d'une stabilisation autour de 22% en 2021 et d'un retour à 21,7% en 2022. Une augmentation a été notée en 2023 (22,5%) avant un léger recul en 2024 (21,6%).
- Incidence des changements apportés aux taux d’imposition fédéraux
- L'incidence des changements apportés aux taux d'imposition fédéraux a été enregistrée à -0,6% en 2019, mais aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d'imposition a connu une augmentation de 21,1% en 2019 à 22,2% en 2020, puis est resté stable autour de 22% en 2021. Il a ensuite légèrement diminué à 21,7% en 2022, augmenté à 22,5% en 2023 et est revenu à 21,6% en 2024.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une relative stabilité du taux d'imposition effectif, avec des fluctuations mineures influencées par les impôts sur le revenu des États et les crédits pour l'emploi. L'absence de données concernant l'incidence des changements apportés aux taux d'imposition fédéraux après 2019 limite l'analyse de cet aspect.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Dollar General Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Charges de rémunération différée
- Une augmentation constante est observée, passant de 6 490 milliers de dollars US en 2019 à 13 441 milliers de dollars US en 2024. Cette progression suggère une évolution des politiques de rémunération ou une expansion de l’effectif.
- Charges à payer
- Les charges à payer ont connu une forte augmentation entre 2019 et 2021, atteignant un pic à 52 195 milliers de dollars US. Elles ont ensuite diminué en 2022 et 2023 avant de remonter significativement en 2024, atteignant 13 112 milliers de dollars US. Cette volatilité pourrait être liée à des variations dans les conditions de paiement des fournisseurs ou à des investissements importants.
- Loyers courus
- Les loyers courus ont diminué de manière significative au fil du temps, passant de 22 668 milliers de dollars US en 2019 à 306 milliers de dollars US en 2024. Cette baisse pourrait indiquer une renégociation des contrats de location ou une réduction de l’espace locatif.
- Obligations locatives
- Les obligations locatives ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 2 167 780 milliers de dollars US en 2020 à 2 852 395 milliers de dollars US en 2024. Cette augmentation suggère un engagement accru envers des contrats de location à long terme.
- Assurance accumulée
- L’assurance accumulée a connu une augmentation progressive, passant de 6 869 milliers de dollars US en 2019 à 8 732 milliers de dollars US en 2024. Cette évolution pourrait refléter une augmentation des primes d’assurance ou une couverture plus étendue.
- Rémunération incitative accumulée
- Une augmentation notable est observée jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2023, puis d’une forte hausse en 2024, atteignant 53 556 milliers de dollars US. Cette fluctuation pourrait être liée à la performance de l’entreprise et aux objectifs atteints.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions est restée relativement stable, avec des fluctuations mineures entre 15 309 et 19 495 milliers de dollars US sur la période.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d’impôt différé ont augmenté de manière significative, passant de 96 564 milliers de dollars US en 2019 à 2 963 548 milliers de dollars US en 2024. Cette augmentation pourrait être due à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.
- Provisions pour moins-value
- Les provisions pour moins-value ont augmenté en valeur absolue, passant de -4 433 milliers de dollars US en 2019 à -17 000 milliers de dollars US en 2024. Cette augmentation indique une dépréciation accrue des actifs.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont diminué de manière constante, passant de -322 575 milliers de dollars US en 2019 à -736 322 milliers de dollars US en 2024. Cette diminution pourrait être due à des cessions d’actifs ou à une dépréciation accrue.
- Actifs locatifs
- Les actifs locatifs ont également diminué de manière constante, passant de -2 143 996 milliers de dollars US en 2020 à -2 815 466 milliers de dollars US en 2024.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une augmentation significative en 2023 et 2024, passant de -68 780 milliers de dollars US en 2022 à -199 603 milliers de dollars US en 2024. Cette augmentation pourrait indiquer une accumulation de stocks.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de -701 818 milliers de dollars US en 2019 à -4 080 332 milliers de dollars US en 2024. Cette augmentation pourrait être due à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif (passif) d’impôt différé net a également augmenté en valeur absolue, passant de -609 687 milliers de dollars US en 2019 à -1 133 784 milliers de dollars US en 2024.
En résumé, les données financières présentent des tendances variées, avec des augmentations notables dans les charges de rémunération différée, les obligations locatives et les actifs d’impôt différé, ainsi que des diminutions dans les loyers courus et les immobilisations corporelles. L’évolution des charges à payer, de la rémunération incitative accumulée et des inventaires nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Dollar General Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse des passifs d'impôts différés sur la période considérée. L'élément financier a connu une augmentation continue de sa valeur, exprimée en milliers de dollars américains.
- Évolution 2019-2020
- Une première augmentation est observée entre 2019 et 2020, passant de 609 687 US$ à 675 227 US$. Cette progression représente une hausse d'environ 10,8%.
- Évolution 2020-2021
- La croissance se poursuit entre 2020 et 2021, avec une valeur atteignant 710 549 US$. L'augmentation est plus modérée qu'entre 2019 et 2020, s'élevant à environ 5,2%.
- Évolution 2021-2022
- L'année 2022 marque une accélération de la croissance, avec une valeur de 825 254 US$. L'augmentation est significative, représentant une hausse d'environ 16,2% par rapport à 2021.
- Évolution 2022-2023
- La tendance haussière se maintient entre 2022 et 2023, atteignant 1 060 906 US$. L'augmentation est substantielle, s'élevant à environ 28,6% par rapport à 2022.
- Évolution 2023-2024
- La croissance se poursuit, bien qu'à un rythme légèrement ralenti, avec une valeur de 1 133 784 US$ en 2024. L'augmentation représente environ 6,8% par rapport à 2023.
En résumé, les passifs d'impôts différés ont connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période analysée, avec une accélération notable en 2022 et 2023, suivie d'un ralentissement en 2024. Cette évolution suggère une modification potentielle dans la reconnaissance des revenus et des dépenses à des fins fiscales.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Dollar General Corp., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total du passif a connu une augmentation notable, passant de 6 786 645 milliers de dollars américains en 2019 à 24 046 472 milliers de dollars américains en 2024. Cette progression n’a pas été linéaire, avec une forte hausse entre 2019 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2022, puis d’une nouvelle accélération en 2023 et 2024.
Le total du passif ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants soient légèrement inférieurs à ceux du passif total. L’écart entre les deux s’est réduit au fil du temps.
Concernant les capitaux propres, une tendance à la baisse est observable entre 2019 et 2022, passant de 6 417 393 milliers de dollars américains à 5 541 772 milliers de dollars américains. Cependant, une reprise significative est constatée en 2024, avec une valeur de 6 749 119 milliers de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire différente. Ils ont augmenté entre 2019 et 2020, puis se sont stabilisés avant de diminuer en 2022. Une forte augmentation est ensuite observée en 2024, atteignant 7 882 903 milliers de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux de 2019 et 2020.
Le revenu net a augmenté de 2019 à 2021, atteignant un pic de 2 655 050 milliers de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2022 et 2024, revenant à un niveau inférieur à celui de 2019, soit 1 661 274 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une augmentation jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2024. La valeur de 1 735 119 milliers de dollars américains en 2024 est inférieure à celle de 2019.
- Tendances clés
- Augmentation du passif total et ajusté.
- Fluctuation des capitaux propres, avec une baisse jusqu’en 2022 suivie d’une reprise en 2024.
- Croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté jusqu’en 2021, puis diminution en 2022 et 2024.
- Observations
- L’augmentation du passif, combinée à la fluctuation des capitaux propres, suggère un recours accru au financement par emprunt.
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 et 2024 pourrait indiquer des défis opérationnels ou des facteurs externes affectant la rentabilité.
- La forte augmentation des capitaux propres ajustés en 2024 pourrait être due à des opérations spécifiques ou à des ajustements comptables.
Dollar General Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Dollar General Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L’analyse des données révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression entre 2019 et 2021, atteignant un pic à 7,87%, avant de diminuer progressivement pour s’établir à 4,29% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale suivie d’un déclin, mais reste généralement supérieur au ratio non ajusté. La valeur de ce dernier s’établit à 4,48% en 2024.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2019 et 2023, passant de 2,06 à 5,25. Une légère diminution est observée en 2024, ramenant le ratio à 4,56. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures. L’augmentation de ces ratios suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance entre 2019 et 2021, culminant à 39,86%. Il a ensuite fluctué, atteignant 43,6% en 2022 avant de chuter à 24,61% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures. Cette baisse significative en 2024 indique une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement de l’actif a montré une volatilité plus importante. Après une baisse notable en 2020, il s’est stabilisé autour de 9-10% avant de diminuer à 5,39% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. La diminution de ce ratio suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Tendance à la hausse jusqu’en 2021, suivie d’une baisse progressive.
- Ratio d’endettement financier
- Augmentation constante jusqu’en 2023, légère diminution en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Forte croissance jusqu’en 2021, puis baisse significative en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Volatilité importante, baisse en 2024.
Dollar General Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 1 589 472 milliers de dollars américains à 2 655 050 milliers de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 et 2023, pour atteindre 2 399 232 milliers de dollars américains et 2 415 989 milliers de dollars américains respectivement, avant une baisse plus prononcée en 2024 à 1 661 274 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation substantielle est observée entre 2019 et 2021, passant de 1 641 805 milliers de dollars américains à 2 690 044 milliers de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2022 et 2023, pour s’établir à 2 513 591 milliers de dollars américains et 2 652 021 milliers de dollars américains, suivie d'une baisse significative en 2024 à 1 735 119 milliers de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 6,2 % en 2019 à 7,87 % en 2021, puis a diminué à 7,01 % en 2022 et 6,38 % en 2023. En 2024, une baisse plus marquée est observée, avec un ratio de 4,29 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire au ratio non ajusté. Il a progressé de 6,41 % en 2019 à 7,97 % en 2021, avant de diminuer à 7,35 % en 2022 et 7,01 % en 2023. En 2024, ce ratio a également connu une baisse significative, atteignant 4,48 %.
Il est à noter que les ratios de marge bénéficiaire, tant ajustés que non ajustés, ont tous deux montré une tendance à la baisse en 2024, ce qui suggère une diminution de la rentabilité par rapport aux années précédentes. La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2024 contribue à cette baisse de rentabilité.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Les capitaux propres ont connu une augmentation initiale, passant de 6 417 393 unités monétaires en 2019 à 6 702 500 en 2020. Cependant, ils ont ensuite diminué pour atteindre 6 261 986 en 2022, avant de remonter significativement à 6 749 119 en 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une croissance initiale de 7 027 080 à 7 377 727 entre 2019 et 2020. Ils sont restés relativement stables jusqu'en 2021, puis ont diminué pour atteindre 6 602 678 en 2023, avant de connaître une forte augmentation à 7 882 903 en 2024.
Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation constante de 2,06 en 2019 à 5,25 en 2023, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. En 2024, ce ratio a légèrement diminué à 4,56, suggérant une stabilisation ou une légère réduction de l'endettement.
Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 1,88 en 2019 à 4,4 en 2023, puis diminuant à 3,91 en 2024. Cette évolution indique que l'endettement, même en tenant compte des ajustements, a augmenté sur la période, mais a connu une stabilisation récente.
- Capitaux propres
- Ont fluctué, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution puis d'une reprise significative en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Ont suivi une tendance similaire aux capitaux propres, avec une augmentation notable en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- A augmenté de manière constante jusqu'en 2023, puis a légèrement diminué en 2024.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- A également augmenté jusqu'en 2023, avec une stabilisation en 2024.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 1 589 472 milliers de dollars américains à 2 655 050 milliers de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 et 2023, avant de chuter plus fortement en 2024, atteignant 1 661 274 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une augmentation substantielle jusqu'en 2021, suivie d'une baisse en 2022 et 2023, et d'une diminution marquée en 2024, s'établissant à 1 735 119 milliers de dollars américains. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du revenu net sur l'ensemble de la période.
Les capitaux propres ont fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale, ils ont diminué en 2021 et 2022, atteignant leur point le plus bas en 2023. Une reprise est observée en 2024, avec une valeur de 6 749 119 milliers de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées.
Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, passant de 24,77 % à 39,86 %. Il est resté élevé en 2022, puis a atteint un pic de 43,6 % en 2023, avant de redescendre à 24,61 % en 2024.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation jusqu'en 2023 (40,17%) suivie d'une baisse significative en 2024 (22,01%). Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures à celles non ajustées, mais restent corrélées.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d'une stabilisation puis d'une baisse récente des revenus et des bénéfices.
- Rendement des capitaux propres
- Une forte performance jusqu'en 2023, suivie d'une diminution notable en 2024.
- Capitaux propres
- Une fluctuation avec une reprise en 2024 après une période de déclin.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 1 589 472 milliers de dollars américains à 2 655 050 milliers de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 à 2 399 232 milliers de dollars américains, et a connu une baisse plus prononcée en 2024, atteignant 1 661 274 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2019 à 2021, passant de 1 641 805 milliers de dollars américains à 2 690 044 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2022 à 2 513 591 milliers de dollars américains et de chuter davantage en 2024 à 1 735 119 milliers de dollars américains. La diminution observée en 2022 et 2024 suggère une possible détérioration de la rentabilité ou une augmentation des coûts.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 12,04 % en 2019, a diminué à 7,5 % en 2020, puis a augmenté à 10,27 % en 2021. Il a ensuite connu une baisse progressive en 2022 (9,11 %) et en 2023 (8,31 %), pour atteindre 5,39 % en 2024. Cette tendance à la baisse indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a commencé à 12,43 % en 2019, a diminué à 7,75 % en 2020, a augmenté à 10,4 % en 2021, puis a diminué à 9,55 % en 2022, 9,12 % en 2023 et enfin à 5,63 % en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas fondamentalement modifié la tendance générale de la rentabilité des actifs.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du revenu net et du bénéfice net ajusté suivie d'une diminution significative en 2022 et 2024.
- Rentabilité des actifs
- Une baisse constante du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas modifié la tendance générale du ratio de rendement de l’actif.