Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Dollar General Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une tendance générale à la hausse est observable dans le bénéfice net d’exploitation après impôts sur la période couverte. Entre février 2019 et février 2023, le NOPAT est passé d’environ 1,98 milliard de dollars à près de 3,66 milliards de dollars, enregistrant ainsi une croissance significative. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil des années. Cependant, une baisse notable intervient en février 2024, avec une chute à environ 2,43 milliards de dollars, ce qui suggère une réforme ou un événement impactant négativement les résultats pour cette année.
- Capital investi
- Le capital investi montre également une tendance à la croissance, passant de 18,11 milliards de dollars en février 2019 à plus de 26,31 milliards de dollars en février 2024. Cette augmentation reflète probablement une expansion ou une intensification des investissements dans l'entreprise, en ligne avec la croissance du chiffre d’affaires ou la stratégie de développement à long terme. La croissance régulière sur plusieurs années indique une gestion active des actifs et une volonté d’accroître la capacité opérationnelle.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC évolue de manière fluctuante. Initialement, il augmente de 10,94% en février 2019 à 14,86% en janvier 2021, atteignant un pic qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité relative par rapport au capital investi. Par la suite, il demeure relativement stable autour de 14,5%, mais une baisse significative à 9,24% en février 2024 indique une dégradation de la rentabilité du capital investi pour cette année. Cette baisse peut résulter de la diminution du NOPAT malgré l’augmentation continue du capital investi, suggérant une réduction de l'efficacité ou un ralentissement de la performance financière en dernière année mentionnée.
Décomposition du ROIC
Dollar General Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 févr. 2024 | = | × | × | ||||
| 3 févr. 2023 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2020 | = | × | × | ||||
| 1 févr. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance à la hausse entre 2019 et 2021, passant de 9,52 % à 11,64 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2022, une légère baisse est observée, atteignant 11,03 %, puis 11,26 % en 2023. Une chute significative est constatée en 2024, avec un ratio de 7,71 %, signalant une diminution notable de la rentabilité opérationnelle sur cette dernière période.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une augmentation progressive de 2019 à 2021, passant de 1,42 à 1,61. Ensuite, une légère diminution est perceptible en 2022 et 2023, avec un taux respectif de 1,59 puis 1,53. En 2024, le taux continue à baisser à 1,47, ce qui peut suggérer une légère diminution de l'efficacité dans l'utilisation du capital sur la période observée.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition en espèces a montré une stabilité relative, oscillant entre 80,12 % et 86,01 %. La valeur la plus haute de 86,01 % a été atteinte en 2023, tandis que la plus basse à 79,04 % en 2021. En 2024, le taux s’établit à 81,47 %, correspondant à une tendance de stabilité globale de la charge fiscale en proportion des flux de trésorerie avant impôt.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une augmentation marquée jusqu’en 2021, passant de 10,94 % en 2019 à 14,86 % en 2021, témoignant d’une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation du capital. Par la suite, une stagnation relative est observée en 2022 et 2023, avec un ROIC d’environ 14,5 %, indiquant une stabilisation de la performance. En 2024, une forte baisse à 9,24 % signale une réduction importante de la rentabilité de l’investissement dans l’entreprise pour cette période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Dollar General Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2019 et 2023, le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une tendance globale à la hausse, passant d’environ 2,44 milliards de dollars à plus de 4,26 milliards de dollars, représentant une croissance significative. Toutefois, en 2024, une baisse notable est observée, avec une valeur approximative de 2,99 milliards de dollars, inférieure au pic atteint en 2023, ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité opérationnelle ou des effets liés à des facteurs exceptionnels ou à une restructuration.
- Revenus
- Les revenus de l’entreprise ont connu une croissance constante sur la période, passant d’environ 25,6 milliards de dollars en 2019 à près de 38,7 milliards de dollars en 2023. Cette progression reflète probablement une expansion des activités ou une augmentation des parts de marché. En 2024, une augmentation continue est perceptible, atteignant environ 38,7 milliards de dollars, marquant une croissance stable malgré la baisse du bénéfice opérationnel classique.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une amélioration en 2020 et 2021, atteignant un maximum de 11,64 % en 2021, après une augmentation progressive depuis 2019. Cependant, en 2022, la marge est légèrement redescendue à 11,03 %, mais reste relativement élevée. Ensuite, en 2023, la marge bénéficie d’une nouvelle hausse à 11,26 %, indiquant une meilleure maîtrise des coûts ou une optimisation opérationnelle. En 2024, une chute brutale à 7,71 % est observée, ce qui suggère une contraction significative de la rentabilité opérationnelle relative, possiblement liée à des coûts accrus, à des pressions concurrentielles ou à d’autres facteurs structurels.'
Taux de rotation du capital (TO)
Dollar General Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La société a connu une croissance continue de ses revenus sur la période analysée. Entre le 1er février 2019 et le 2 février 2024, le chiffre d'affaires a augmenté de manière régulière, passant de 25,63 milliards de dollars à plus de 38,69 milliards de dollars. Cette progression reflète une expansion soutenue de l'activité, notamment une croissance notable chaque année, avec une augmentation d'environ 8,2 milliards de dollars entre 2022 et 2024. La tendance indique une performance commerciale favorable sur le long terme, avec une augmentation constante des revenus.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance régulière durant la période, passant de 18,11 milliards à 26,31 milliards de dollars. Cette augmentation témoigne d’un accroissement de l’investissement dans l’entreprise, probablement pour soutenir la croissance de l’activité ou pour assurer la mise à niveau de ses actifs. La croissance du capital investi suit une tendance similaire à celle des revenus mais à un rythme légèrement supérieur en valeur absolue, ce qui pourrait indiquer une allocation supplémentaire de ressources pour soutenir la croissance opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance stabilisée, oscillant autour de 1,42 en 2019 à 1,47 en 2024. Après une augmentation significative de 1,42 à 1,61 entre 2019 et 2021, ce taux a ensuite légèrement diminué, atteignant 1,47 en 2024. Cette évolution suggère une utilisation relativement efficace du capital, bien que la légère baisse récente pourrait indiquer une réduction dans la vitesse de rotation ou une amélioration dans la gestion du capital. La stabilité générale du ratio sur plusieurs années témoigne probablement d’une gestion efficace des ressources en regard de la croissance régulière de l’activité.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Dollar General Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 1 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 457 118 milliers de dollars à 823 390 milliers de dollars, ce qui représente une croissance notable. Ensuite, une baisse est observée en 2022, avec une valeur de 660 916 milliers, suivie d’un nouvel arrêt en 2023 avec 596 198 milliers, puis une légère diminution en 2024 à 553 172 milliers de dollars. Cette évolution indique une croissance initiale des paiements d’impôts, suivi d’une réduction relative dans les années suivantes.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a augmenté de façon remarquable entre 2019 et 2021, passant de 2 438 268 milliers de dollars à 3 928 884 milliers, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Après cette période, une légère décroissance est observée en 2022 avec un bénéfice de 3 773 823 milliers, puis une forte progression en 2023 atteignant 4 260 603 milliers. En 2024, un recul significatif est constaté avec un bénéfice de 2 984 695 milliers de dollars, suggérant une contraction de la rentabilité opérationnelle à cette date-là.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une fluctuation notable. Il était de 18,75 % en 2019, augmentant à 19,88 % en 2020, puis atteignant un pic de 20,96 % en 2021. Par la suite, une réduction importante à 17,51 % en 2022 est observée, poursuivie par une baisse significative à 13,99 % en 2023. En 2024, le taux remonte à 18,53 %, revenant à un niveau proche de celui de 2019. Ces variations indiquent une gestion fluctuante de l’imposition effective en dollars et en pourcentage, avec une tendance générale à une réduction du taux en 2023, puis une reprise en 2024.