Dollar General Corp. (NYSE:DG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 1,94 en 2019 à 1,26 en 2024, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a suivi une tendance similaire, bien que moins prononcée.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a fluctué, passant de 1,55 en 2019 à 1,19 en 2024, ce qui suggère une capacité variable à couvrir les obligations à court terme. Le ratio de liquidité actuel (ajusté) a également montré une volatilité similaire.

L’endettement a augmenté de manière notable au cours de la période. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a plus que doublé, passant de 0,45 en 2019 à 1,04 en 2024. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également connu une augmentation significative, passant de 1,56 à 2,07. Le ratio d’endettement financier a également augmenté, passant de 2,06 à 4,56, ce qui indique une dépendance accrue au financement par emprunt.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation initiale, atteignant un pic de 7,87 % en 2021, avant de diminuer à 4,29 % en 2024. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a suivi une tendance similaire. Le rendement des capitaux propres a également montré une tendance à la baisse, passant de 24,77 % en 2019 à 24,61 % en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également diminué. Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 12,04 % en 2019 à 5,39 % en 2024, indiquant une rentabilité décroissante des actifs. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également suivi une tendance similaire.

En résumé, les données indiquent une détérioration de l’efficacité opérationnelle, une augmentation de l’endettement et une diminution de la rentabilité au cours de la période analysée. Il est important de noter que les ratios ajustés présentent des tendances similaires, ce qui suggère que les ajustements n’ont pas fondamentalement modifié l’interprétation des données.

L’analyse des données financières révèle une progression constante du revenu sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée mais continue jusqu’en 2024.

Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, puis une croissance plus stable les années suivantes. Bien que l’actif ait augmenté, le ratio de rotation de l’actif total a présenté une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, passant de 1,94 en 2019 à 1,26 en 2024. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire au total de l’actif non ajusté, avec une forte augmentation initiale suivie d’une croissance plus lente. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté. Il passe de 1,19 en 2019 à 1,22 en 2024, avec un pic à 1,3 en 2021. Cette observation indique que l’ajustement de l’actif n’a pas complètement compensé la diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Tendances clés

Croissance continue du revenu, mais ralentissement de la rotation des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total

Diminution progressive, indiquant une utilisation moins efficace des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Tendance à la baisse moins marquée, mais confirmant la diminution de l’efficacité.

Total de l’actif

Augmentation significative initiale, suivie d’une croissance plus stable.

L’analyse des données révèle une évolution notable de certains indicateurs financiers sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation globale, passant de 4 663 020 unités monétaires en 2019 à 8 010 724 unités monétaires en 2024. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec une diminution observée entre 2021 et 2022.

Le passif à court terme a également augmenté sur l’ensemble de la période, s’élevant de 3 015 857 unités monétaires en 2019 à 6 725 701 unités monétaires en 2024. L’augmentation est plus marquée entre 2019 et 2020, puis entre 2022 et 2024.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 1,55 en 2019 à 1,14 en 2020, puis a connu une légère reprise à 1,21 en 2021, avant de redescendre à 1,05 en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 (1,29) et en 2024 (1,19), mais le ratio reste inférieur à celui de 2019.

L’actif circulant ajusté suit une tendance similaire à l’actif circulant non ajusté, avec une augmentation globale de 4 766 720 unités monétaires en 2019 à 8 885 824 unités monétaires en 2024, et une diminution entre 2021 et 2022.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente également des fluctuations. Il a diminué de 1,58 en 2019 à 1,16 en 2020, puis a augmenté à 1,23 en 2021, avant de redescendre à 1,1 en 2022. Une amélioration est observée en 2023 (1,43) et en 2024 (1,32). Ce ratio ajusté se maintient généralement au-dessus du ratio de liquidité actuel non ajusté.

En résumé, bien que l’actif circulant et l’actif circulant ajusté aient augmenté sur la période, l’augmentation du passif à court terme a eu un impact sur les ratios de liquidité, qui ont connu des fluctuations et, dans le cas du ratio non ajusté, une diminution relative par rapport à la valeur initiale. Le ratio ajusté présente une meilleure stabilité et une tendance à l’amélioration plus récente.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d’environ 2,86 milliards de dollars en 2019 à 7,01 milliards de dollars en 2023, avant une légère diminution à 7,00 milliards de dollars en 2024. L’augmentation la plus marquée s’est produite entre 2021 et 2023.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale jusqu’en 2020, ils ont diminué en 2021 et 2022, pour remonter significativement en 2024, atteignant 6,75 milliards de dollars.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière constante de 0,45 en 2019 à 1,26 en 2023, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Une légère diminution est observée en 2024, ramenant le ratio à 1,04.

Dette totale ajustée

La dette totale ajustée a suivi une tendance similaire au total de la dette, avec une augmentation continue sur la période, passant d’environ 11,09 milliards de dollars en 2019 à 18,09 milliards de dollars en 2024. L’augmentation est particulièrement notable entre 2021 et 2023.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté globalement, bien que de manière moins prononcée que la dette. Ils sont passés d’environ 7,13 milliards de dollars en 2019 à 8,76 milliards de dollars en 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a connu une augmentation significative, passant de 1,56 en 2019 à 2,38 en 2023, puis diminuant légèrement à 2,07 en 2024. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres ajustés, bien que cette tendance semble se stabiliser en 2024.

En résumé, la structure financière a évolué vers un niveau d’endettement plus élevé par rapport aux capitaux propres, particulièrement entre 2019 et 2023. La tendance semble se stabiliser en 2024, avec une légère diminution des ratios d’endettement.

L’analyse des données révèle une tendance générale à l’augmentation de l’endettement au cours de la période considérée. Le total de la dette a augmenté de manière significative entre 2019 et 2023, passant d’environ 2,86 milliards de dollars à 7,01 milliards de dollars, avant de stagner légèrement en 2024.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette. Cette divergence a entraîné une augmentation du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, qui est passé de 0,31 en 2019 à 0,56 en 2023, puis a diminué à 0,51 en 2024.

Total de la dette

Une augmentation constante est observée jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme cette tendance. La dette totale ajustée a augmenté de manière continue, passant d’environ 11,09 milliards de dollars en 2019 à 18,09 milliards de dollars en 2024. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté, mais dans une moindre mesure.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,61 en 2019 à 0,7 en 2023, indiquant une dépendance accrue au financement par la dette, avant de diminuer légèrement à 0,67 en 2024.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres au cours de la période analysée, bien qu'une légère stabilisation ou diminution de certains ratios soit observée en 2024. L’entreprise a accru son recours au financement par la dette, ce qui a entraîné une augmentation de son ratio d’endettement.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs systématiquement supérieures au total de l’actif non ajusté.

Total de l’actif

Le total de l’actif a progressé de 13,204 millions de dollars américains en 2019 à 30,796 millions de dollars américains en 2024, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.

Les capitaux propres présentent une trajectoire plus fluctuante. Une légère augmentation est constatée entre 2019 et 2020, suivie d’une diminution en 2021 et 2022. Une reprise notable est observée en 2024, avec une valeur de 6,749 millions de dollars américains, dépassant les niveaux initiaux. Les capitaux propres ajustés montrent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une augmentation plus marquée en 2024.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une variation, passant de 6,417 millions de dollars américains en 2019 à 6,749 millions de dollars américains en 2024, avec des fluctuations intermédiaires.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2019 et 2023, passant de 2,06 à 5,25. Cela indique une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, ramenant le ratio à 4,56. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, suggérant un niveau d’endettement plus important une fois les ajustements pris en compte.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté globalement, signalant une plus grande dépendance au financement par emprunt, avant de diminuer légèrement en 2024.

L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées du total de l’actif et des capitaux propres suggère que des ajustements comptables significatifs sont effectués. L’évolution du ratio d’endettement financier ajusté, bien que similaire à celle du ratio non ajusté, indique que ces ajustements ont un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement de l’entité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance soutenue entre 2019 et 2021, passant de 1 589 472 milliers de dollars américains à 2 655 050 milliers de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2022, avec une légère diminution à 2 399 232 milliers de dollars américains, et a connu une baisse plus prononcée en 2024, atteignant 1 661 274 milliers de dollars américains.

Le revenu total a également suivi une trajectoire ascendante de 2019 à 2023, augmentant de 25 625 043 milliers de dollars américains à 37 844 863 milliers de dollars américains. En 2024, une légère augmentation est observée, atteignant 38 691 609 milliers de dollars américains, mais à un rythme plus lent que les années précédentes.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 6,2 % en 2019 à 7,87 % en 2021, puis a diminué à 7,01 % en 2022 et à 6,38 % en 2023. En 2024, une baisse significative est constatée, avec un ratio de 4,29 %.

Le bénéfice net ajusté a montré une tendance similaire à celle du revenu net, avec une croissance notable jusqu'en 2023, atteignant 3 170 556 milliers de dollars américains. Cependant, en 2024, il a diminué de manière significative à 1 797 069 milliers de dollars américains.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également augmenté de 6,51 % en 2019 à 8,38 % en 2023, avant de chuter à 4,64 % en 2024. Cette diminution correspond à la baisse observée du bénéfice net ajusté et du revenu net.

Tendances générales

Une croissance initiale du revenu et du bénéfice net, suivie d'un ralentissement et d'une baisse en 2022 et 2024.

Marge bénéficiaire

Une augmentation de la marge bénéficiaire nette jusqu'en 2021, suivie d'une diminution progressive et d'une baisse significative en 2024.

Impact des ajustements

Les ajustements du bénéfice net ont conduit à des ratios de marge bénéficiaire nette légèrement plus élevés, mais la tendance générale reste cohérente avec le bénéfice net non ajusté.

Performance récente

L'année 2024 se caractérise par une baisse notable du revenu net, du bénéfice net ajusté et des ratios de marge bénéficiaire, indiquant une détérioration de la performance financière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 1 589 472 milliers de dollars américains à 2 655 050 milliers de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 et 2024, atteignant 1 661 274 milliers de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres ont également suivi une trajectoire fluctuante. Après une augmentation initiale de 6 417 393 milliers de dollars américains en 2019 à 6 702 500 milliers de dollars américains en 2020, ils ont légèrement diminué en 2021, puis plus significativement en 2022. Une reprise est observée en 2024, avec une valeur de 6 749 119 milliers de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, passant de 24,77 % à 39,86 %. Il est resté élevé en 2022 (38,31 %) et a atteint un pic en 2023 (43,6 %), avant de redescendre à 24,61 % en 2024. Cette fluctuation est corrélée aux variations du revenu net et des capitaux propres.

Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire au revenu net, avec une croissance jusqu'en 2023, puis une diminution en 2024. Les capitaux propres ajustés ont montré une augmentation constante jusqu'en 2023, suivie d'une forte hausse en 2024.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté entre 2019 et 2023, passant de 23,39 % à 42,75 %. Une baisse notable est observée en 2024, avec une valeur de 20,52 %, ce qui suggère une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres ajustés.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une diminution récente des revenus et des bénéfices. Les ratios de rendement des capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés, reflètent ces tendances, avec une forte performance en 2023 suivie d'un recul en 2024. L'augmentation significative des capitaux propres ajustés en 2024, combinée à la diminution du bénéfice net ajusté, pourrait indiquer une réallocation des ressources ou des changements dans la structure financière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 1 589 472 milliers de dollars américains à 2 655 050 milliers de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 et 2023, avant de chuter plus fortement en 2024, atteignant 1 661 274 milliers de dollars américains.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante de 2019 à 2024, bien que le rythme de croissance ait ralenti. Il est passé de 13 204 038 milliers de dollars américains en 2019 à 30 795 591 milliers de dollars américains en 2024.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a atteint un pic de 12,04 % en 2019, puis a diminué à 7,5 % en 2020. Il s’est redressé pour atteindre 10,27 % en 2021, avant de redescendre à 9,11 % en 2022 et 8,31 % en 2023. En 2024, ce ratio a connu une baisse significative, atteignant 5,39 %.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une croissance importante entre 2019 et 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022 et 2023, puis d’une forte diminution en 2024, atteignant 1 797 069 milliers de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 21 533 744 milliers de dollars américains en 2019 à 31 670 691 milliers de dollars américains en 2024.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance à la hausse entre 2019 et 2023, passant de 7,75 % à 10,6 %. Cependant, il a diminué en 2024, atteignant 5,67 %.

En résumé, bien que l’actif ait continué de croître, les ratios de rentabilité, tant non ajustés qu’ajustés, ont montré une tendance à la baisse en 2024, ce qui suggère une diminution de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. La forte diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2024 est un point d’attention majeur.