Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Dollar General Corp., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2022 et 2024, passant de 9 145 732 milliers de dollars américains à 10 598 226 milliers de dollars américains. Cette croissance est principalement tirée par l’augmentation des valeurs relatives au poste "Mobilier, accessoires et équipements", qui connaît une progression constante et importante tout au long de la période, atteignant 6 604 870 milliers de dollars américains en 2024.
Les "Bâtiments" représentent une part substantielle des immobilisations corporelles brutes et affichent également une augmentation continue, bien que moins prononcée que celle du poste précédent, passant de 1 219 852 milliers de dollars américains en 2019 à 1 688 467 milliers de dollars américains en 2024.
Les "Améliorations locatives" connaissent une croissance régulière, doublant presque en valeur entre 2019 et 2024, passant de 583 531 milliers de dollars américains à 1 189 060 milliers de dollars américains. Les "Améliorations foncières" suivent une tendance similaire, mais avec une progression moins rapide.
La "Dépréciation et amortissement cumulés" augmentent également de manière constante sur toute la période, ce qui est logique compte tenu de l’augmentation des immobilisations corporelles brutes. Cette augmentation est plus rapide que celle des immobilisations brutes, ce qui indique une accélération de la dépréciation.
En conséquence, les "Immobilisations corporelles nettes" augmentent également, mais à un rythme plus lent que les immobilisations brutes, en raison de l’impact de la dépréciation et de l’amortissement. L’augmentation la plus importante des immobilisations nettes est observée entre 2023 et 2024.
- Tendances générales
- Augmentation globale des immobilisations corporelles brutes et nettes.
- Facteurs principaux de croissance
- Augmentation significative des investissements dans le "Mobilier, accessoires et équipements" et les "Améliorations locatives".
- Impact de la dépréciation
- La dépréciation et l’amortissement cumulés augmentent, modérant la croissance des immobilisations nettes.
- Évolution récente
- Accélération de la croissance des immobilisations brutes et nettes entre 2023 et 2024.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Dollar General Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du ratio moyen d’âge sur la période considérée. Ce ratio, exprimé en pourcentage, a connu une baisse progressive, passant de 48,04 % en 2019 à 43,53 % en 2024. La diminution est plus marquée entre 2021 et 2023.
La durée de vie utile totale estimée est restée constante à 12 ans tout au long de la période analysée. De même, l'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, s'est maintenue à 6 ans jusqu'en 2023, puis a diminué à 5 ans en 2024.
En parallèle, la durée de vie restante estimée a progressé. Initialement stable à 6 ans entre 2019 et 2022, elle a augmenté à 7 ans en 2023 et est restée à ce niveau en 2024. Cette augmentation de la durée de vie restante, combinée à la diminution de l'âge écoulé depuis l'achat, suggère une modification dans l'évaluation de la dépréciation ou de l'amortissement des actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution progressive de 48,04 % à 43,53 % entre 2019 et 2024.
- Durée de vie utile totale estimée
- Constante à 12 ans sur toute la période.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Stable à 6 ans jusqu'en 2023, puis diminution à 5 ans en 2024.
- Durée de vie restante estimée
- Augmentation de 6 ans à 7 ans entre 2022 et 2023, puis stabilisation à 7 ans.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 2 548 171 unités monétaires en 2019 à 4 510 504 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une utilisation continue et une usure des actifs immobilisés.
Parallèlement, les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté, mais à un rythme plus rapide, passant de 5 518 977 unités monétaires en 2019 à 10 598 226 unités monétaires en 2024. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs, compensant ainsi l'usure et la dépréciation des actifs existants. L'écart croissant entre les immobilisations brutes et la dépréciation cumulée indique une base d'actifs nets en croissance.
La valeur de la terre a connu une augmentation modérée et régulière, passant de 214 632 unités monétaires en 2019 à 236 899 unités monétaires en 2024. Cette évolution suggère une appréciation de la valeur foncière ou des acquisitions de terrains supplémentaires, bien que dans une moindre mesure comparativement aux autres actifs.
Le ratio moyen d’âge des actifs a diminué progressivement, passant de 48,04 % en 2019 à 43,53 % en 2024. Cette diminution indique que le parc d'actifs devient plus jeune, ce qui peut être attribué aux investissements continus dans de nouveaux actifs et à la mise hors service des actifs plus anciens. Un ratio d'âge plus faible est généralement associé à une plus grande efficacité et à une moindre nécessité de remplacement à court terme.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, reflétant l'utilisation et l'usure des actifs.
- Immobilisations corporelles brutes
- Augmentation significative, indiquant des investissements continus dans de nouveaux actifs.
- Terre
- Augmentation modérée, suggérant une appréciation de la valeur ou des acquisitions.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution progressive, indiquant un parc d'actifs plus jeune et potentiellement plus efficace.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles brutes – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2019 et 2024, passant d’un montant de 5 518 977 unités monétaires à 10 598 226 unités monétaires. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l’entreprise.
La terre, composante des immobilisations, présente également une augmentation constante, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles brutes. La valeur de la terre évolue de 214 632 unités monétaires en 2019 à 236 899 unités monétaires en 2024.
Parallèlement à l’augmentation des immobilisations corporelles brutes, la dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a également augmenté de manière régulière. Elle passe de 454 100 unités monétaires en 2019 à 839 900 unités monétaires en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l’accroissement des immobilisations amortissables.
- Tendances générales
- Une croissance constante des immobilisations corporelles brutes et de la dotation aux amortissements est observée sur l’ensemble de la période. La terre montre une appréciation plus modérée.
- Immobilisations corporelles brutes
- L’augmentation substantielle des immobilisations corporelles brutes indique une expansion des capacités productives ou une modernisation des actifs.
- Dotation aux amortissements
- L’évolution de la dotation aux amortissements reflète l’utilisation et la dépréciation des actifs immobilisés.
- Durée de vie utile
- La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée constante sur la période, ce qui suggère une absence de changement significatif dans les méthodes d’amortissement ou dans la nature des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse constante des éléments examinés sur la période considérée. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont augmenté de manière significative, passant d'environ 2,55 milliards de dollars américains à 4,51 milliards de dollars américains entre 2019 et 2024.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- L'augmentation de ce poste suggère une croissance des investissements en immobilisations corporelles au fil du temps, ou une modification des méthodes d'amortissement. L'évolution est continue et s'accélère légèrement entre 2022 et 2024.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles suit également une trajectoire ascendante, progressant de 454,1 millions de dollars américains à 839,9 millions de dollars américains sur la même période. Cette augmentation est cohérente avec l'évolution de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, renforçant l'hypothèse d'investissements continus dans des actifs à long terme.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- L'augmentation de ce poste indique une charge d'amortissement plus élevée, ce qui peut être dû à l'acquisition de nouveaux actifs ou à une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants. L'augmentation est également plus marquée entre 2022 et 2024.
L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à six ans entre 2019 et 2021, puis a diminué à cinq ans en 2022 et est restée à ce niveau jusqu'en 2024.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La diminution de l'âge moyen des actifs suggère un renouvellement du parc d'immobilisations corporelles, avec des acquisitions plus récentes compensant les actifs plus anciens. Cette tendance pourrait indiquer une stratégie d'investissement visant à moderniser les actifs et à améliorer l'efficacité opérationnelle.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, investissant continuellement dans ses immobilisations corporelles et adaptant ses méthodes d'amortissement en conséquence.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-01).
2024 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles nettes – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2019 à 2024, passant d'un montant de 2 970 806 milliers de dollars américains à 6 087 722 milliers de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière plus modérée. L'évolution s'établit de 214 632 milliers de dollars américains en 2019 à 236 899 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles nettes, indique une possible expansion des terrains détenus par l'entreprise.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a connu une augmentation significative et continue sur l'ensemble de la période. Elle est passée de 454 100 milliers de dollars américains en 2019 à 839 900 milliers de dollars américains en 2024. Cette hausse est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles nettes, reflétant l'amortissement des actifs nouvellement acquis ou existants.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles est restée stable à 6 ans de 2019 à 2021, puis a été réévaluée à 7 ans à partir de 2022 et jusqu'en 2024. Ce changement pourrait indiquer une révision des estimations de la durée d'utilité des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques ou à des changements dans les méthodes d'utilisation.
- Immobilisations corporelles nettes
- Croissance constante sur la période, indiquant des investissements continus.
- Terre
- Augmentation modérée, suggérant une possible expansion des terrains.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation significative, corrélée à l'augmentation des immobilisations corporelles.
- Durée de vie restante estimée
- Augmentation de 6 à 7 ans à partir de 2022, possible révision des estimations d'utilité.