Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
EOG Resources Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont montré une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une baisse significative en 2016 par rapport à 2015, ils ont rapidement rebondi en 2017, atteignant un niveau supérieur à celui de 2015. La croissance s’est poursuivie de 2017 à 2018, avec une augmentation notable, puis s’est stabilisée en 2019 à un niveau légèrement supérieur à celui de 2018, indiquant une amélioration continue de la génération de trésorerie provenant des activités opérationnelles.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles (FCFF) ont connu une évolution très contrastée durant la période. Une première baisse importante en 2016, atteignant une valeur négative de en dessous de zéro, a été observée, marquée par une dégradation significative de la capacité à générer des flux libres après la couverture des investissements. Cependant, à partir de 2017, le FCFF a connu une forte reprise, passant à un niveau positif, et poursuivant une croissance notable en 2018 et 2019. La croissance du FCFF après 2016 suggère une amélioration substantielle de la rentabilité et de la capacité d’autofinancement de l’entreprise, avec une tendance à la génération de flux positifs de plus en plus significatifs à partir de 2017.
Intérêts payés, nets d’impôt
EOG Resources Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2 2019 calcul
Encaisse nette versée pour intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, impôts = Encaisses nettes versées au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2019 calcul
Charges d’intérêts, capitalisées, impôts = Charges d’intérêts, capitalisées × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a montré une relative stabilité entre 2015 et 2016, avec une baisse notable en 2016, passant de 34,63 % à 29,59 %. En 2017, il a augmenté sensiblement pour atteindre 37,5 %, ce qui pourrait indiquer une modification dans la structure fiscale ou dans la rentabilité imposable. Cependant, en 2018, le taux a diminué de façon significative à 21,98 %, reflétant peut-être une optimisation fiscale ou des ajustements dans la reconnaissance des crédits d'impôt. En 2019, il a de nouveau légèrement augmenté à 22,86 %, restant à un niveau inférieur à celui de 2015, mais supérieur à celui de 2018, suggérant une stabilité relative après une période de fluctuations.
- Encaisse nette versée pour intérêts, nette des intérêts capitalisés, nette d’impôt
- Les encaissements nets liés aux intérêts ont connu une croissance de 2015 à 2018, passant de 145 179 milliers de dollars à 172 066 milliers, avant de continuer à augmenter jusqu'en 2018. Cependant, en 2019, cette valeur a significativement diminué pour s’établir à 143 902 milliers de dollars, inférieure au niveau de 2015. La tendance générale indique une augmentation de la capacité de l'entreprise à générer ou à recevoir des encaissements liés aux intérêts jusqu'en 2018, suivie d'une baisse en 2019, ce qui pourrait signaler une réduction des flux de trésorerie liés aux intérêts ou une modification dans la structure de la dette ou des placements financiers.
- Charges d’intérêts, capitalisées, nettes d’impôt
- Les charges d’intérêts capitalisées sont restées relativement stables entre 2015 et 2018, diminuant de 27 351 milliers de dollars en 2015 à 17 143 milliers en 2017, avec une légère remontée à 19 113 milliers en 2018. En 2019, ces charges ont significativement augmenté pour atteindre 29 538 milliers, dépassant leur niveau de 2015. Cette évolution pourrait indiquer une intensification des investissements financés par emprunt ou une augmentation des coûts liés à la dette capitalisée, ce qui pourrait impacter la structure financière et la rentabilité future.»
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
EOG Resources Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
EOG Resources Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
3 2019 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2017, passant d’environ 43,6 milliards de dollars à plus de 67,4 milliards de dollars, ce qui indique une croissance importante de la valorisation de l’entreprise durant cette période. Cependant, à partir de 2018, une baisse notable est observée, la valeur d’EV redescendant à environ 59 milliards de dollars en 2018, puis chutant davantage à environ 38 milliards de dollars en 2019. Cette tendance suggère une dépréciation de la valorisation ou une évolution négative du marché concernant l’entreprise après 2017.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF était négatif en 2015 et 2016, avec des valeurs comprises entre -1,2 million de dollars et -24 milliers de dollars, indiquant que l’entreprise résultait en une sortie de trésorerie disponible à ces périodes. À partir de 2017, le FCFF devient positif, atteignant 330 303 dollars, puis 1 901 052 dollars en 2018, et se maintenant à un niveau similaire en 2019, avec environ 1,9 million de dollars. Cette évolution reflète une amélioration significative de la génération de flux de trésorerie par l’activité opérationnelle, passant d’une situation déficitaire à une situation de cash-flow positif durable.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio, qui mesure la valorisation relative par rapport à la génération de flux de trésorerie, présente une tendance à la baisse après 2018. En 2018, le ratio est élevé à 204.15, indiquant une valorisation très élevée par rapport aux flux de trésorerie dégagés. En 2019, il diminue à 19.89, ce qui traduit une réduction significative de la survalorisation potentielle ou une meilleure correspondance entre la valorisation de marché et la capacité intrinsic de générer des flux de trésorerie. La forte fluctuation du ratio dans ces années indique une évolution rapide des perceptions de marché ou des changements dans la rentabilité ou la structure de capital de l’entreprise.