Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
EOG Resources Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a augmenté de 3,64 en 2015 à 5,18 en 2016, indiquant une amélioration de l'efficacité dans la gestion des stocks. Par la suite, il a diminué en 2017 à 4, puis fortement réduit en 2018 à 2,87, avant de remonter à 3,39 en 2019. Ces fluctuations reflètent une variabilité dans la gestion des inventaires, avec une période d'amélioration notable en 2016, suivie d'une détérioration en 2018 puis une certaine stabilisation en 2019.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une baisse de 9,41 en 2015 à 6,29 en 2016, indiquant une amélioration de la recouvrabilité des créances. Il a légèrement augmenté en 2017 à 7,02, puis augmenté à nouveau en 2018 à 9,02, avant de reculer légèrement en 2019 à 8,68. La tendance montre une amélioration en 2016 suivie d'une certaine stabilité, avec une légère contraction en 2019.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 1,48 en 2015 à 1,2 en 2016, puis a poursuivi sa tendance à la baisse en 2017 à 1,05. Il s'est maintenu relativement stable en 2018 à 1,1 puis a légèrement diminué en 2019 à 1,07. La baisse progressive suggère une rotation plus longue des comptes fournisseurs, peut-être pour optimiser la gestion du fonds de roulement.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une forte baisse de 11,33 en 2015 à 5,01 en 2016, puis une augmentation significative en 2017 à 20,25. En 2018, il a diminué à 13, avant de reprendre une valeur élevée en 2019 à 22,1. La volatilité reflète des changements dans la gestion globale du fonds de roulement, avec une période d'optimisation en 2016, une explosion de l'efficience en 2017, puis une nouvelle stabilisation avec une tendance à l'amélioration à partir de 2018.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont fluctué de 100 en 2015, diminuant à 70 en 2016, puis augmentant à 91 en 2017. En 2018, ils ont fortement augmenté à 127 jours, puis ont reculé en 2019 à 108 jours. La tendance générale montre une phase d'optimisation en 2016, suivi d'une augmentation en 2018, ce qui pourrait indiquer une gestion plus prudente ou des variations dans la demande ou l’offre.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre a varié de 39 jours en 2015 à 58 jours en 2016, puis s’est stabilisé à environ 52 jours en 2017, avant de diminuer à 40 jours en 2018 et 42 jours en 2019. La tendance générale reflète une gestion relativement stable, avec une amélioration en 2018, suggérant une collecte plus rapide des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a fluctué de 139 jours en 2015 à 128 jours en 2016, puis a augmenté à 143 jours en 2017. En 2018, il a atteint 167 jours, puis s’est légèrement réduit à 150 jours en 2019. La tendance indique une prolongation du cycle opérationnel en 2018, ce qui peut résulter d’un allongement dans la gestion des stocks ou des comptes clients, suivi d’une légère amélioration en 2019.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a augmenté de 247 jours en 2015 à 304 jours en 2016, puis s’est accentué en 2017 à 349 jours. En 2018, il est resté stable à 331 jours, puis a légèrement augmenté en 2019 à 340 jours. La tendance montre une prolongation notable du délai de paiement fournisseur, ce qui peut être un signe d'une stratégie de gestion du délai de paiement ou de relations négociées avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle est en déficit significatif, passant de -108 jours en 2015 à -176 en 2016, puis à -206 en 2017. En 2018, il s’est amélioré légèrement à -164 jours, mais a de nouveau péjoré en 2019 à -190 jours. La continuité de ce déficit indique une capacité à financer son cycle opérationnel principalement par le crédit fournisseur ou d’autres sources externes, tout en conservant un délai de conversion de trésorerie négatif, signe d’une gestion dynamique des flux de trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
EOG Resources Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus d’exploitation | 2,604,395) | 2,466,527) | 1,933,974) | 1,814,459) | 2,177,757) | |
| Inventaires | 767,297) | 859,359) | 483,865) | 350,017) | 598,935) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.39 | 2.87 | 4.00 | 5.18 | 3.64 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus d’exploitation ÷ Inventaires
= 2,604,395 ÷ 767,297 = 3.39
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- Coût des revenus d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le coût des revenus d’exploitation sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2015 et 2016, le coût a augmenté en 2017, puis a connu une croissance importante en 2018 et 2019, atteignant son niveau le plus élevé en 2019. Cette évolution suggère une augmentation des coûts d’exploitation ou une expansion de l’activité, bien qu’elle puisse également refléter des coûts plus élevés liés à la production ou à d’autres facteurs opérationnels.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une baisse significative entre 2015 et 2016, passant d’environ 599 millions de dollars à 350 millions. Ensuite, une hausse marquée est constatée en 2017, avec une progression importante en 2018, atteignant près de 859 millions, avant de diminuer légèrement en 2019 pour revenir à environ 767 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion variable des stocks, éventuellement en réponse à la demande ou aux stratégies d’approvisionnement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks, qui mesure la fréquence de renouvellement des stocks sur une période donnée, montre une évolution fluctuante. Il augmente de 3.64 en 2015 à 5.18 en 2016, indiquant une amélioration de la gestion des stocks au cours de cette période. Cependant, il baisse à 4 en 2017, puis chute à 2.87 en 2018, avant de remonter à 3.39 en 2019. Ces variations reflètent des changements dans l’efficacité de la gestion des stocks, avec une période d’accalmie en 2018, suivie d’un léger regain en 2019.
Ratio de rotation des créances
EOG Resources Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus d’exploitation et autres | 17,379,973) | 17,275,399) | 11,208,320) | 7,650,632) | 8,757,428) | |
| Débiteurs, montant net | 2,001,658) | 1,915,215) | 1,597,494) | 1,216,320) | 930,610) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 8.68 | 9.02 | 7.02 | 6.29 | 9.41 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus d’exploitation et autres ÷ Débiteurs, montant net
= 17,379,973 ÷ 2,001,658 = 8.68
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- Revenus d’exploitation et autres
- La tendance des revenus d’exploitation montre une évolution variable sur la période analysée. Entre 2015 et 2016, une baisse significative est observée, avec une diminution d’environ 1,1 million de dollars. Toutefois, à partir de 2016, une forte croissance s’amorce en 2017, avec une augmentation notable d’environ 3,8 millions de dollars par rapport à l’année précédente. Cette croissance se poursuit en 2018 avec une hausse substantielle, atteignant environ 17,28 millions de dollars, soit une progression de près de 6,4 millions par rapport à 2017. En 2019, les revenus se stabilisent à un niveau proche de celui de 2018, avec une légère augmentation d’environ 1 million de dollars, témoignant d’une certaine stabilisation après la forte croissance précédente.
- Débiteurs, montant net
- La valeur nette des débiteurs connaît une tendance à la hausse cohérente sur l’ensemble de la période. En 2015, le montant est d’environ 930,6 millions de dollars, atteignant environ 1,22 milliard en 2016. La croissance se poursuit en 2017 avec une augmentation à 1,6 milliard, mais on observe une accélération en 2018 avec une augmentation significative pour atteindre près de 1,92 milliard. En 2019, cette tendance à la hausse se poursuit, atteignant un montant net d’environ 2 milliards de dollars, indiquant une croissance continue des créances clients ou autres débiteurs.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a fluctué sur la période, témoignant de variations dans l’efficacité de la gestion des créances. En 2015, le ratio est élevé à 9,41, ce qui indique un cycle de recouvrement relativement rapide. En 2016, une baisse significative à 6,29 est observée, suggérant un allongement moyen du délai de recouvrement. En 2017, une amélioration partielle se produit avec un ratio de 7,02, indiquant une meilleure gestion qu’en 2016 mais restant inférieur au niveau de 2015. En 2018, le ratio retrouve une forte remontée à 9,02, se rapprochant du niveau initial de 2015, ce qui indique une amélioration de l’efficacité dans la gestion des créances. Enfin, en 2019, une légère baisse à 8,68 est constatée, mais le ratio demeure à un niveau relativement élevé comparé à 2016, témoignant d’une gestion efficace des débiteurs.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
EOG Resources Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus d’exploitation | 2,604,395) | 2,466,527) | 1,933,974) | 1,814,459) | 2,177,757) | |
| Comptes créditeurs | 2,429,127) | 2,239,850) | 1,847,131) | 1,511,826) | 1,471,953) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 1.07 | 1.10 | 1.05 | 1.20 | 1.48 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus d’exploitation ÷ Comptes créditeurs
= 2,604,395 ÷ 2,429,127 = 1.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des revenus d’exploitation
- Une tendance à la hausse est observée dans le coût des revenus d’exploitation, passant de 2 177 757 milliers de dollars en 2015 à 2 604 395 milliers de dollars en 2019. Après une baisse notable en 2016, il a connu une augmentation continue, atteignant un sommet en 2019, ce qui pourrait indiquer une croissance de l’activité ou des investissements liés à la production.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté sur la période, de 1 471 953 milliers de dollars en 2015 à 2 429 127 milliers de dollars en 2019. La progression régulière suggère une augmentation des dettes fournisseurs, en ligne avec l’expansion potentielle de l’activité ou une gestion adaptive de la trésorerie à l’égard des fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une diminution du début de la période jusqu’en 2017, passant de 1,48 à 1,05, avant de légèrement remonter à 1,07 en 2019. La baisse indique une augmentation de la durée de paiement aux fournisseurs ou une gestion plus prudente des dettes fournisseurs, tandis que la légère remontée pourrait refléter une rationalisation de la gestion des paiements ou une réduction du délai de paiement.
Taux de rotation du fonds de roulement
EOG Resources Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 5,273,339) | 5,057,390) | 3,279,108) | 3,554,603) | 2,592,244) | |
| Moins: Passif à court terme | 4,486,988) | 3,728,364) | 2,725,542) | 2,027,291) | 1,819,287) | |
| Fonds de roulement | 786,351) | 1,329,026) | 553,566) | 1,527,312) | 772,957) | |
| Revenus d’exploitation et autres | 17,379,973) | 17,275,399) | 11,208,320) | 7,650,632) | 8,757,428) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 22.10 | 13.00 | 20.25 | 5.01 | 11.33 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus d’exploitation et autres ÷ Fonds de roulement
= 17,379,973 ÷ 786,351 = 22.10
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Une tendance à la volatilité est observée dans le fonds de roulement, avec une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 772 957 à 1 527 312 milliers de dollars, puis une baisse significative en 2017 à 553 566 milliers. Ensuite, le fonds de roulement redémarre à la hausse en 2018 avec 1 329 026 milliers avant de diminuer à nouveau en 2019, atteignant 786 351 milliers. Ces variations peuvent indiquer des ajustements de la gestion du fonds de roulement ou des changements dans la structure financière à court terme de l’entreprise.
- Revenus d’exploitation et autres
- Les revenus d’exploitation connaissent une croissance constante sur la période, passant de 8 757 428 milliers de dollars en 2015 à 17 379 973 milliers en 2019. Après une légère baisse en 2016 par rapport à 2015, les revenus augmentent significativement en 2017, doublant presque par rapport à 2016, puis continuent leur progression en 2018 et 2019, indiquant une amélioration continue de la performance commerciale de l’entreprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement montre une forte variabilité. En 2015, il se situe à 11.33, puis chute à 5.01 en 2016, ce qui pourrait refléter une moindre efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement cette année-là. Une importante hausse intervient en 2017 à 20.25, suivie d’une chute à 13 en 2018, puis une nouvelle augmentation marquée à 22.1 en 2019. Ces fluctuations indiquent des changements dans la gestion opérationnelle ou la rotation des actifs à court terme, avec une tendance globale à une utilisation plus efficace du fonds de roulement en 2019 comparé à 2015.
Jours de rotation de l’inventaire
EOG Resources Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.39 | 2.87 | 4.00 | 5.18 | 3.64 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 108 | 127 | 91 | 70 | 100 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.39 = 108
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- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une hausse significative entre 2015 et 2016, passant de 3,64 à 5,18, ce qui indique une amélioration de la gestion des stocks et une fréquence accrue de rotation. Après cette hausse, il a connu une baisse en 2017, revenant à 4, témoignant d'une chute relative de l'efficacité ou d'une modification dans la gestion des stocks. Ensuite, on observe une nouvelle baisse pour atteindre 2,87 en 2018, ce qui pourrait indiquer une détérioration ou une gestion plus prudente, avant de se redresser légèrement en 2019 à 3,39, sans toutefois retrouver le niveau observé en 2016.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire a connu des fluctuations importantes au cours de cette période. En 2015, il était de 100 jours, puis a diminué à 70 jours en 2016, signalant une rotation plus rapide des stocks. En 2017, il a augmenté à 91 jours, indiquant un ralentissement par rapport à 2016, puis a fortement augmenté en 2018 à 127 jours, ce qui représente un ralentissement notable dans la rotation des stocks. En 2019, ce nombre a diminué à 108 jours, montrant une tentative de rétablissement vers une gestion plus efficace, mais restant supérieur à la période 2015-2017.
Jours de rotation des comptes clients
EOG Resources Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 8.68 | 9.02 | 7.02 | 6.29 | 9.41 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 42 | 40 | 52 | 58 | 39 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 8.68 = 42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a fluctué au cours de la période analysée, passant de 9,41 en 2015 à un minimum de 6,29 en 2016. Après cette baisse, il a connu une légère reprise en 2017 à 7,02, puis une augmentation notable en 2018, atteignant 9,02. En 2019, une légère baisse à 8,68 est observée, restant néanmoins proche du niveau de 2015. Ces variations indiquent une certaine instabilité dans la gestion des créances, avec un pic en 2018 suggérant une amélioration de la recouvérabilité ou une réduction des créances en cours.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a connu des variations significatives. Il a augmenté de 39 jours en 2015 à 58 jours en 2016, ce qui indique une prolongation du délai de paiement moyen accordé aux clients. Par la suite, il a diminué en 2017 à 52 jours, puis réduit à 40 jours en 2018, traduisant une amélioration ou une accélération des encaissements. En 2019, le nombre de jours est resté relativement stable à 42, conservant une tendance globale à la réduction comparée à 2016, ce qui peut refléter une gestion plus stricte des délais de paiement ou une amélioration de la recouvrabilité des créances.
Cycle de fonctionnement
EOG Resources Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 108 | 127 | 91 | 70 | 100 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 42 | 40 | 52 | 58 | 39 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 150 | 167 | 143 | 128 | 139 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 108 + 42 = 150
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a connu une réduction significative entre 2015 et 2016, passant de 100 à 70 jours, ce qui indique une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la rotation des inventaires. Cependant, entre 2016 et 2018, cette durée a fluctué, augmentant à 91 puis à 127 jours, signalant une diminution de l'efficacité dans la gestion des stocks ou des changements dans la stratégie d'inventaire. En 2019, une légère diminution à 108 jours est observée, mais la valeur reste supérieure à celle de 2016, suggérant une tendance à la rotation plus lente par rapport à cette année-là.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont augmenté de 2015 à 2016, passant de 39 à 58 jours, reflétant probablement un allongement du délai de paiement ou une modification dans les modalités de crédit accordées. Ensuite, la période 2017 présente une baisse à 52 jours, suggérant une amélioration dans la collecte des créances. Une nouvelle réduction à 40 jours en 2018 indique une gestion plus efficace des comptes clients, puis une légère augmentation à 42 jours en 2019, mais la tendance générale reste à une gestion relativement efficace avec un délai de paiement modéré.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, intégrant la gestion des stocks, des comptes clients et des dettes fournisseurs, a connu une baisse notable entre 2015 (139 jours) et 2016 (128 jours). Cependant, cette durée a augmenté de nouveau en 2017 à 143 jours, puis a connu un accroissement significatif en 2018 à 167 jours, indiquant une prolongation du cycle global, probablement due à une rotation plus lente de l’inventaire ou des délais plus longs de recouvrement. En 2019, le cycle se réduit légèrement à 150 jours, mais reste élevé, ce qui traduit une tendance globale à l’allongement du cycle de fonctionnement par rapport à 2015 et 2016.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
EOG Resources Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 1.07 | 1.10 | 1.05 | 1.20 | 1.48 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 340 | 331 | 349 | 304 | 247 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 1.07 = 340
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une tendance à la baisse de 1,48 en 2015 à 1,05 en 2017. Après cette période, il s'est légèrement redressé pour atteindre 1,07 en 2019. Cette évolution indique que l'entreprise a prolongé progressivement le délai de paiement à ses fournisseurs entre 2015 et 2017, puis a stabilisé cette pratique par la suite.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 247 jours en 2015 à 349 jours en 2017. Ce décalage souligne une extension progressive du délai de paiement, atteignant près d'un an en 2017. Après cette période, une légère diminution est observée, avec une valeur de 340 jours en 2019, restant toutefois significativement supérieur au niveau de 2015. La tendance générale témoigne d'une stratégie d'allongement des délais de paiement, avec une stabilisation en fin de période analysée.
Cycle de conversion de trésorerie
EOG Resources Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 108 | 127 | 91 | 70 | 100 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 42 | 40 | 52 | 58 | 39 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 340 | 331 | 349 | 304 | 247 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -190 | -164 | -206 | -176 | -108 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 108 + 42 – 340 = -190
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une fluctuation notable est observée dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire. Après une baisse significative en 2016 par rapport à 2015, la durée augmente en 2017, atteignant 91 jours, puis augmente davantage en 2018, correspondant à 127 jours. En 2019, cette durée diminue légèrement à 108 jours, restant néanmoins supérieure à 2016. Ces variations suggèrent des changements dans la gestion des stocks ou des cycles de production et de vente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients montre une tendance à la stabilité avec une augmentation de 2015 à 2016, passant de 39 à 58 jours. Par la suite, une légère baisse en 2017 à 52 jours est observée, suivie d’une réduction significative en 2018 à 40 jours. En 2019, la valeur se maintient à 42 jours, illustrant une gestion plutôt efficace du recouvrement des créances ou une réduction du délai moyen de paiement des clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio affiche une tendance à l’augmentation continue au cours de la période. Il passe de 247 jours en 2015 à 304 jours en 2016, puis augmente à 349 jours en 2017. Ensuite, il diminue légèrement à 331 jours en 2018, puis remonte à 340 jours en 2019. Cette évolution indique une tendance à allonger le délai de paiement aux fournisseurs, pouvant refléter des stratégies de gestion de la liquidité ou des accords négociés avec ces fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce ratio demeure négatif sur l’ensemble de la période, indiquant un délai moyen de décalage entre les encaissements et les décaissements, probablement en faveur de la sortie de trésorerie. La valeur se dégrade continuellement, passant de -108 jours en 2015 à -190 jours en 2019, avec une détérioration constante. La tendance montre que la société met de plus en plus de temps à convertir ses investissements en trésorerie disponible, ce qui pourrait refléter une gestion de la liquidité ou des cycles opérationnels étendus.