Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
EOG Resources Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2019 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
EOG Resources Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
3 2019 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
4 2019 calcul
Avantage fiscal de la charge nette d’intérêts = Charges d’intérêts nettes ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
5 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
- Évolution du bénéfice net :
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une tendance générale à la hausse entre 2016 et 2019, après une forte perte initiale en 2015. La perte en 2015 s’élevait à environ 4,52 milliards de dollars, puis elle s'est significativement réduite à environ 1,09 milliard de dollars en 2016. À partir de cette année, une nette inversion de tendance s'est produite, avec un bénéfice net positif en 2017 atteignant environ 2,58 milliards de dollars. En 2018, le bénéfice a continué de croître pour atteindre environ 3,42 milliards de dollars, avant de diminuer légèrement en 2019 à environ 2,73 milliards de dollars. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité de l'entreprise après la période de pertes importantes.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) :
- Le NOPAT a également suivi une tendance analogue à celle du bénéfice net, avec une forte baisse en 2016, passant d'une perte d'environ 6,84 milliards de dollars en 2015 à une perte de 1,42 milliard de dollars en 2016. Par la suite, le NOPAT affiche une reprise notable dès 2017, culminant à environ 783 732 dollars, puis poursuivant une croissance en 2018 avec un NOPAT de presque 4,67 milliards de dollars. Cependant, une légère diminution est observée en 2019, avec un NOPAT d’environ 3,77 milliards de dollars. Cette tendance suggère une amélioration substantielle de la performance opérationnelle et fiscale de l'entreprise à partir de 2017, après une période de pertes importantes.
Impôts d’exploitation décaissés
EOG Resources Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Provision pour impôt sur le revenu (avantage)
- La provision pour impôt sur le revenu a connu des fluctuations importantes entre 2015 et 2019. En 2015, la valeur négative significative indique une charge fiscale importante ou une provision pour impôt à payer. En 2016, cette provision a diminué en valeur absolue, suggérant une réduction de la charge fiscale ou une correction comptable. En 2017, la provision est revenue à une valeur négative très élevée, indiquant une nouvelle charge fiscale importante. En 2018, cette provision est redevenue positive, traduisant une évolution favorable ou une restitution d’impôts, mais cette tendance s’est inversée en 2019 où la provision redevient proche de zéro, à un niveau similaire à celui de 2018 mais de manière positive. Ces fluctuations indiquent une instabilité ou des changements dans la charge fiscale ou leur traitement comptable au cours de cette période.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont été stables ou légèrement en baisse entre 2015 et 2017, avec des valeurs respectives de 173 390, 157 772 et 167 341 milliers de dollars, ce qui suggère une stabilité ou une croissance modérée des paiements d’impôts liés à l’exploitation. En 2018, ces paiements ont fortement diminué, devenant négatifs, ce qui indique une inversion du flux de trésorerie relatif aux impôts, probablement due à un crédit d’impôt, à une correction comptable ou à une restitution fiscale importante. La tendance s’est poursuivie en 2019, avec des paiements d’impôts décaissés négatifs de -15 261 milliers de dollars, témoignant d’une période de flux de trésorerie négatif ou de crédit d’impôt accru. Ces mouvements montrent une évolution contrastée entre paiements fiscaux réels et ajustements comptables ou de trésorerie liés à la fiscalité de l’entreprise ces dernières années.
Capital investi
EOG Resources Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
4 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2015 et 2019, le total de la dette et des contrats de location déclarés a montré une tendance à la baisse après une légère augmentation initiale. En 2016, on observe une hausse par rapport à 2015, passant de 7 023 659 milliers de dollars à 7 309 549 milliers, soit une augmentation. Cependant, cette tendance s'inverse en 2017, où le montant diminue à 6 767 429 milliers de dollars. La baisse se poursuit en 2018 à 6 582 673 milliers, puis en 2019 à 5 974 808 milliers. Globalement, cette évolution indique une réduction progressive de l'endettement total au cours de la période analysée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période. De 2015 à 2019, ils ont augmenté de façon régulière, passant de 12 943 035 milliers de dollars à 21 640 716 milliers. Cette évolution reflète une amélioration de la situation financière de l'entreprise, notamment une augmentation du capital propre, qui pourrait résulter de résultats bénéficiaires ou d'émissions de actions. La croissance des capitaux propres montre une consolidation de la solvabilité à long terme.
- Capital investi
- Le capital investi a enregistré une croissance constante de 2015 à 2019. Il est passé de 24 433 279 milliers de dollars à 32 663 914 milliers, témoignant d’un investissement accru dans l’entreprise. La progression régulière du capital investi pourrait indiquer des investissements dans de nouvelles infrastructures, projets ou acquisitions visant à soutenir la croissance de l’activité. La relation entre le capital investi et l’accroissement des capitaux propres peut aussi suggérer une utilisation efficace des ressources pour générer de la valeur.
Coût du capital
EOG Resources Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
EOG Resources Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
EOG Resources Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenus d’exploitation et autres | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus d’exploitation et autres
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.