EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution marquée. Initialement négatif et substantiel, il s'est amélioré progressivement, passant d'une perte de -6 843 163 unités monétaires en 2015 à un bénéfice de 3 773 634 unités monétaires en 2019. Cette trajectoire indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.

Le coût du capital a fluctué modérément durant la période. Il a augmenté de 2015 à 2017, atteignant un maximum de 20,87%, avant de diminuer légèrement en 2018 et de connaître une baisse plus prononcée en 2019, revenant à 19,86%. Cette évolution suggère une potentielle amélioration de la perception du risque associé à l'entreprise ou des conditions de marché favorables.

Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 24 433 279 unités monétaires en 2015 à 32 663 914 unités monétaires en 2019. Cette augmentation continue indique une expansion des activités et des investissements dans l'entreprise.

Le profit économique, calculé comme la différence entre le NOPAT et le coût du capital appliqué au capital investi, a également évolué. Initialement fortement négatif, il s'est amélioré, mais est resté négatif sur l'ensemble de la période. Bien que l'ampleur de la perte ait diminué, passant de -11 648 979 unités monétaires en 2015 à -2 713 381 unités monétaires en 2019, cela indique que le rendement des investissements n'a pas encore dépassé le coût du capital.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Présente une amélioration significative de la rentabilité, passant d'une perte importante à un bénéfice notable.

Coût du capital

A connu des fluctuations modérées, avec une tendance à la baisse en fin de période.

Capital investi

A augmenté de manière constante, reflétant une expansion des activités.

Profit économique

Est resté négatif sur toute la période, bien que l'ampleur de la perte ait diminué.

Évolution du bénéfice net :

Le bénéfice net de l'entreprise a connu une tendance générale à la hausse entre 2016 et 2019, après une forte perte initiale en 2015. La perte en 2015 s’élevait à environ 4,52 milliards de dollars, puis elle s'est significativement réduite à environ 1,09 milliard de dollars en 2016. À partir de cette année, une nette inversion de tendance s'est produite, avec un bénéfice net positif en 2017 atteignant environ 2,58 milliards de dollars. En 2018, le bénéfice a continué de croître pour atteindre environ 3,42 milliards de dollars, avant de diminuer légèrement en 2019 à environ 2,73 milliards de dollars. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité de l'entreprise après la période de pertes importantes.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) :

Le NOPAT a également suivi une tendance analogue à celle du bénéfice net, avec une forte baisse en 2016, passant d'une perte d'environ 6,84 milliards de dollars en 2015 à une perte de 1,42 milliard de dollars en 2016. Par la suite, le NOPAT affiche une reprise notable dès 2017, culminant à environ 783 732 dollars, puis poursuivant une croissance en 2018 avec un NOPAT de presque 4,67 milliards de dollars. Cependant, une légère diminution est observée en 2019, avec un NOPAT d’environ 3,77 milliards de dollars. Cette tendance suggère une amélioration substantielle de la performance opérationnelle et fiscale de l'entreprise à partir de 2017, après une période de pertes importantes.

Provision pour impôt sur le revenu (avantage)

La provision pour impôt sur le revenu a connu des fluctuations importantes entre 2015 et 2019. En 2015, la valeur négative significative indique une charge fiscale importante ou une provision pour impôt à payer. En 2016, cette provision a diminué en valeur absolue, suggérant une réduction de la charge fiscale ou une correction comptable. En 2017, la provision est revenue à une valeur négative très élevée, indiquant une nouvelle charge fiscale importante. En 2018, cette provision est redevenue positive, traduisant une évolution favorable ou une restitution d’impôts, mais cette tendance s’est inversée en 2019 où la provision redevient proche de zéro, à un niveau similaire à celui de 2018 mais de manière positive. Ces fluctuations indiquent une instabilité ou des changements dans la charge fiscale ou leur traitement comptable au cours de cette période.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés ont été stables ou légèrement en baisse entre 2015 et 2017, avec des valeurs respectives de 173 390, 157 772 et 167 341 milliers de dollars, ce qui suggère une stabilité ou une croissance modérée des paiements d’impôts liés à l’exploitation. En 2018, ces paiements ont fortement diminué, devenant négatifs, ce qui indique une inversion du flux de trésorerie relatif aux impôts, probablement due à un crédit d’impôt, à une correction comptable ou à une restitution fiscale importante. La tendance s’est poursuivie en 2019, avec des paiements d’impôts décaissés négatifs de -15 261 milliers de dollars, témoignant d’une période de flux de trésorerie négatif ou de crédit d’impôt accru. Ces mouvements montrent une évolution contrastée entre paiements fiscaux réels et ajustements comptables ou de trésorerie liés à la fiscalité de l’entreprise ces dernières années.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Entre 2015 et 2019, le total de la dette et des contrats de location déclarés a montré une tendance à la baisse après une légère augmentation initiale. En 2016, on observe une hausse par rapport à 2015, passant de 7 023 659 milliers de dollars à 7 309 549 milliers, soit une augmentation. Cependant, cette tendance s'inverse en 2017, où le montant diminue à 6 767 429 milliers de dollars. La baisse se poursuit en 2018 à 6 582 673 milliers, puis en 2019 à 5 974 808 milliers. Globalement, cette évolution indique une réduction progressive de l'endettement total au cours de la période analysée.

Capitaux propres

Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période. De 2015 à 2019, ils ont augmenté de façon régulière, passant de 12 943 035 milliers de dollars à 21 640 716 milliers. Cette évolution reflète une amélioration de la situation financière de l'entreprise, notamment une augmentation du capital propre, qui pourrait résulter de résultats bénéficiaires ou d'émissions de actions. La croissance des capitaux propres montre une consolidation de la solvabilité à long terme.

Capital investi

Le capital investi a enregistré une croissance constante de 2015 à 2019. Il est passé de 24 433 279 milliers de dollars à 32 663 914 milliers, témoignant d’un investissement accru dans l’entreprise. La progression régulière du capital investi pourrait indiquer des investissements dans de nouvelles infrastructures, projets ou acquisitions visant à soutenir la croissance de l’activité. La relation entre le capital investi et l’accroissement des capitaux propres peut aussi suggérer une utilisation efficace des ressources pour générer de la valeur.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique, exprimé en milliers de dollars américains, présente une trajectoire fluctuante mais globalement ascendante. Initialement négatif et substantiel en 2015, il diminue en valeur absolue jusqu'en 2018, avant de remonter en 2019.

Le capital investi, également exprimé en milliers de dollars américains, affiche une croissance constante tout au long de la période. Cette augmentation progressive suggère une stratégie d'investissement continu dans l'entreprise.

Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, suit une tendance à la baisse. Il passe d'une valeur négative élevée en 2015 à une valeur négative plus faible en 2019. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital investi, bien que le ratio reste négatif sur l'ensemble de la période. L'amélioration est particulièrement notable entre 2015 et 2018.

Profit économique

Diminution de la perte nette entre 2015 et 2018, suivie d'une augmentation en 2019. La volatilité suggère une sensibilité aux conditions du marché.

Capital investi

Croissance continue, indiquant un engagement envers l'expansion et le développement.

Ratio d’écart économique

Amélioration progressive, signalant une meilleure rentabilité du capital investi, mais restant globalement en territoire négatif.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution marquée, passant d'une perte substantielle de -11 648 979 milliers de dollars américains en 2015 à -6 830 071 milliers de dollars américains en 2016, puis à -4 761 133 milliers de dollars américains en 2017. Une amélioration notable s'observe en 2018 avec une perte réduite à -1 640 835 milliers de dollars américains, suivie d'une augmentation de la perte à -2 713 381 milliers de dollars américains en 2019.

Les revenus d’exploitation et autres ont présenté une trajectoire différente. Ils ont diminué de 8 757 428 milliers de dollars américains en 2015 à 7 650 632 milliers de dollars américains en 2016, avant de connaître une croissance importante pour atteindre 11 208 320 milliers de dollars américains en 2017. Cette croissance s'est poursuivie en 2018 avec 17 275 399 milliers de dollars américains, et s'est stabilisée en 2019 à 17 379 973 milliers de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi l'évolution du profit économique. Il est passé de -133,02 % en 2015 à -89,27 % en 2016, puis à -42,48 % en 2017. Une amélioration significative est constatée en 2018 avec -9,5 %, mais ce ratio s'est détérioré en 2019 pour atteindre -15,61 %.

Tendances clés

Une diminution progressive des pertes économiques de 2015 à 2018, suivie d'une augmentation en 2019.

Croissance des revenus

Une croissance significative des revenus d’exploitation et autres de 2016 à 2019, avec une stabilisation en 2019.

Amélioration relative de la marge

Une amélioration du ratio de marge bénéficiaire économique de 2015 à 2018, suivie d'une détérioration en 2019.

L'écart entre les revenus et le profit économique reste important sur l'ensemble de la période, indiquant des coûts ou des charges significatifs qui affectent la rentabilité globale. La stabilisation des revenus en 2019, combinée à une augmentation des pertes, suggère une possible pression sur les coûts ou une diminution de l'efficacité opérationnelle.