Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
EOG Resources Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de gestion des actifs et du cycle de fonctionnement. Le taux de rotation des stocks présente une augmentation notable entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2017, passant de 3,73 à 5,82, avant de diminuer progressivement pour atteindre 3,39 au quatrième trimestre 2019.
Le ratio de rotation des créances fluctue tout au long de la période. Après une baisse initiale, il connaît une remontée entre le premier trimestre 2017 et le premier trimestre 2018, atteignant 9,02, puis se stabilise autour de 8 à 9 avant de redescendre à 8,68 au quatrième trimestre 2019.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une tendance à la baisse constante, passant de 1,7 au premier trimestre 2016 à 1,07 au quatrième trimestre 2019. Cette diminution suggère une augmentation du délai de paiement aux fournisseurs.
Le taux de rotation du fonds de roulement est particulièrement volatile. Il connaît une forte augmentation à partir du deuxième trimestre 2017, culminant à 222,34 au troisième trimestre 2019, après une période de valeurs plus faibles. Cette volatilité nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Les jours de rotation de l’inventaire diminuent de manière constante entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2017, passant de 98 jours à 63 jours, puis se stabilisent et augmentent légèrement pour atteindre 108 jours au quatrième trimestre 2019.
Les jours de rotation des comptes clients présentent une certaine variabilité, mais restent globalement stables autour de 40 à 50 jours, avec une légère tendance à la diminution vers la fin de la période.
Le cycle de fonctionnement montre une diminution initiale, suivie d’une augmentation significative à partir du deuxième trimestre 2017, atteignant 169 jours au quatrième trimestre 2018, avant de redescendre à 150 jours au quatrième trimestre 2019.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs augmentent de manière constante tout au long de la période, passant de 214 jours au premier trimestre 2016 à 340 jours au quatrième trimestre 2019, ce qui confirme la tendance observée dans le taux de rotation des comptes fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie est négatif et s’aggrave entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2019, passant de -79 jours à -190 jours. Cette évolution indique que l’entreprise encaisse généralement avant de devoir payer ses fournisseurs, mais que cet avantage diminue avec le temps.
- Taux de rotation des stocks
- Tendance à la hausse initiale suivie d’une baisse progressive.
- Ratio de rotation des créances
- Fluctuation avec une stabilisation récente.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Diminution constante.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Volatilité importante avec une forte augmentation récente.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution initiale suivie d’une stabilisation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Stabilité relative.
- Cycle de fonctionnement
- Augmentation significative puis légère diminution.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Augmentation constante.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Aggravation du cycle négatif.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
EOG Resources Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Coût des revenus d’exploitation | 670,465) | 675,797) | 634,025) | 624,108) | 654,933) | 631,658) | 601,570) | 578,366) | 516,953) | 468,098) | 476,288) | 472,635) | 467,681) | 459,845) | 427,090) | 459,843) | |||||
| Inventaires | 767,297) | 778,120) | 853,128) | 860,764) | 859,359) | 766,964) | 670,994) | 584,729) | 483,865) | 344,016) | 336,198) | 314,194) | 350,017) | 429,667) | 495,826) | 538,926) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.39 | 3.33 | 2.98 | 2.92 | 2.87 | 3.04 | 3.23 | 3.49 | 4.00 | 5.48 | 5.58 | 5.82 | 5.18 | 4.29 | 3.84 | 3.73 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenus d’exploitationQ4 2019
+ Coût des revenus d’exploitationQ3 2019
+ Coût des revenus d’exploitationQ2 2019
+ Coût des revenus d’exploitationQ1 2019)
÷ Inventaires
= (670,465 + 675,797 + 634,025 + 624,108)
÷ 767,297 = 3.39
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des revenus d’exploitation sur la période considérée. Une fluctuation est observée, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive. Le coût des revenus d’exploitation passe de 459 843 US$ en milliers au 31 mars 2016 à 427 090 US$ en milliers au 30 juin 2016, puis remonte à 459 845 US$ en milliers au 30 septembre 2016. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à atteindre 670 465 US$ en milliers au 31 décembre 2019, avec des variations trimestrielles.
Concernant les inventaires, une diminution significative est constatée entre le 31 mars 2016 (538 926 US$ en milliers) et le 31 décembre 2016 (350 017 US$ en milliers). Après une légère remontée au premier semestre 2017, les inventaires augmentent de manière plus marquée au cours de l'année 2017, atteignant 859 359 US$ en milliers au 31 décembre 2017. Cette tendance à la hausse se maintient jusqu'au 31 mars 2018, puis diminue progressivement pour atteindre 767 297 US$ en milliers au 30 juin 2019.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une évolution inverse à celle des inventaires. Il augmente de 3,73 au 31 mars 2016 à 5,82 au 31 mars 2017, indiquant une meilleure efficacité dans la gestion des stocks et une vente plus rapide. Cependant, ce taux diminue ensuite progressivement, passant de 5,82 à 3,39 au 31 décembre 2019. Cette baisse suggère un ralentissement de la vitesse de vente des stocks ou une augmentation des niveaux d'inventaire.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation globale du coût des revenus d’exploitation, parallèlement à des fluctuations dans les niveaux d'inventaire et une diminution du taux de rotation des stocks au cours de la période analysée. Ces tendances pourraient indiquer des changements dans la stratégie de gestion des stocks, des variations de la demande ou des pressions sur les coûts.
Ratio de rotation des créances
EOG Resources Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Revenus d’exploitation et autres | 4,320,246) | 4,303,455) | 4,697,630) | 4,058,642) | 4,574,536) | 4,781,624) | 4,238,077) | 3,681,162) | 3,340,439) | 2,644,844) | 2,612,472) | 2,610,565) | 2,402,039) | 2,118,504) | 1,775,740) | 1,354,349) | |||||
| Débiteurs, montant net | 2,001,658) | 1,927,996) | 2,001,953) | 2,203,438) | 1,915,215) | 2,151,247) | 1,907,990) | 1,702,100) | 1,597,494) | 1,243,535) | 1,114,454) | 1,187,112) | 1,216,320) | 920,189) | 935,592) | 780,625) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 8.68 | 9.15 | 9.05 | 8.01 | 9.02 | 7.46 | 7.29 | 7.21 | 7.02 | 8.26 | 8.74 | 7.50 | 6.29 | 7.66 | 7.59 | 9.98 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = (Revenus d’exploitation et autresQ4 2019
+ Revenus d’exploitation et autresQ3 2019
+ Revenus d’exploitation et autresQ2 2019
+ Revenus d’exploitation et autresQ1 2019)
÷ Débiteurs, montant net
= (4,320,246 + 4,303,455 + 4,697,630 + 4,058,642)
÷ 2,001,658 = 8.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des revenus d’exploitation et autres sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre le troisième trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2017, suivie d'une progression plus modérée jusqu'au quatrième trimestre 2018. Le premier trimestre 2019 présente une légère diminution, mais les revenus se redressent au cours des trimestres suivants, atteignant un niveau comparable à celui du quatrième trimestre 2018.
- Revenus d’exploitation et autres
- Les revenus ont progressé de 1354349 US$ en milliers au premier trimestre 2016 à 4697630 US$ en milliers au quatrième trimestre 2019, avec des fluctuations trimestrielles.
Le montant net des débiteurs a également augmenté globalement sur la période. Une forte hausse est constatée entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2016, suivie d'une stabilisation relative jusqu'au troisième trimestre 2017. Le montant des débiteurs continue ensuite d'augmenter, atteignant un pic au premier trimestre 2019 avant de diminuer légèrement au cours des trimestres suivants.
- Débiteurs, montant net
- Le montant net des débiteurs a évolué de 780625 US$ en milliers au premier trimestre 2016 à 2001953 US$ en milliers au quatrième trimestre 2019, avec des variations notables.
Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité. Il diminue entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2016, puis remonte jusqu'au premier trimestre 2017. Le ratio fluctue ensuite entre 7 et 9, avec une légère tendance à la hausse au cours des derniers trimestres de la période analysée. Une valeur plus élevée indique une gestion plus efficace des créances.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio a varié de 6.29 au quatrième trimestre 2016 à 9.15 au deuxième trimestre 2019, indiquant des changements dans l'efficacité de la gestion des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
EOG Resources Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Coût des revenus d’exploitation | 670,465) | 675,797) | 634,025) | 624,108) | 654,933) | 631,658) | 601,570) | 578,366) | 516,953) | 468,098) | 476,288) | 472,635) | 467,681) | 459,845) | 427,090) | 459,843) | |||||
| Comptes créditeurs | 2,429,127) | 2,395,080) | 2,387,403) | 2,452,337) | 2,239,850) | 2,435,773) | 2,336,952) | 1,915,651) | 1,847,131) | 1,635,711) | 1,615,170) | 1,556,875) | 1,511,826) | 1,296,240) | 1,305,651) | 1,182,025) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 1.07 | 1.08 | 1.07 | 1.02 | 1.10 | 0.96 | 0.93 | 1.06 | 1.05 | 1.15 | 1.16 | 1.17 | 1.20 | 1.42 | 1.46 | 1.70 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenus d’exploitationQ4 2019
+ Coût des revenus d’exploitationQ3 2019
+ Coût des revenus d’exploitationQ2 2019
+ Coût des revenus d’exploitationQ1 2019)
÷ Comptes créditeurs
= (670,465 + 675,797 + 634,025 + 624,108)
÷ 2,429,127 = 1.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des revenus d’exploitation sur la période considérée. Une fluctuation est observée, avec une augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2016, atteignant un pic au quatrième trimestre 2018, avant une légère diminution au premier trimestre 2019, suivie d'une nouvelle augmentation au cours du second trimestre 2019.
- Coût des revenus d’exploitation
- Le coût des revenus d’exploitation a connu une augmentation globale sur l'ensemble de la période, passant d'environ 459 843 milliers de dollars américains au premier trimestre 2016 à environ 670 465 milliers de dollars américains au second trimestre 2019. Cette augmentation n'est pas linéaire, et des variations trimestrielles sont constatées.
Les comptes créditeurs présentent une tendance à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. L'augmentation est particulièrement marquée entre le troisième trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2018.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de manière significative, passant d'environ 1 182 025 milliers de dollars américains au premier trimestre 2016 à environ 2 429 127 milliers de dollars américains au second trimestre 2019. Cette augmentation suggère une possible augmentation des achats à crédit ou une prolongation des délais de paiement.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué globalement sur la période, indiquant une détérioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué, passant d'un ratio de 1,7 au premier trimestre 2016 à un ratio de 1,07 au second trimestre 2019. Cette diminution indique que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs, ce qui peut être dû à des problèmes de trésorerie ou à une modification de la politique d'achat.
Taux de rotation du fonds de roulement
EOG Resources Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 5,273,339) | 4,819,731) | 4,495,521) | 4,907,885) | 5,057,390) | 4,817,092) | 4,231,852) | 3,585,097) | 3,279,108) | 2,763,963) | 3,383,373) | 3,394,076) | 3,554,603) | 2,737,764) | 2,450,121) | 2,365,812) | |||||
| Moins: Passif à court terme | 4,486,988) | 4,473,713) | 4,414,057) | 4,301,268) | 3,728,364) | 4,425,147) | 4,297,301) | 2,836,758) | 2,725,542) | 2,180,024) | 2,722,254) | 2,032,007) | 2,027,291) | 1,732,963) | 1,712,261) | 1,547,972) | |||||
| Fonds de roulement | 786,351) | 346,018) | 81,464) | 606,617) | 1,329,026) | 391,945) | (65,449) | 748,339) | 553,566) | 583,939) | 661,119) | 1,362,069) | 1,527,312) | 1,004,801) | 737,860) | 817,840) | |||||
| Revenus d’exploitation et autres | 4,320,246) | 4,303,455) | 4,697,630) | 4,058,642) | 4,574,536) | 4,781,624) | 4,238,077) | 3,681,162) | 3,340,439) | 2,644,844) | 2,612,472) | 2,610,565) | 2,402,039) | 2,118,504) | 1,775,740) | 1,354,349) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 22.10 | 50.96 | 222.34 | 29.10 | 13.00 | 40.93 | — | 16.41 | 20.25 | 17.59 | 14.74 | 6.54 | 5.01 | 7.01 | 9.62 | 9.53 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Revenus d’exploitation et autresQ4 2019
+ Revenus d’exploitation et autresQ3 2019
+ Revenus d’exploitation et autresQ2 2019
+ Revenus d’exploitation et autresQ1 2019)
÷ Fonds de roulement
= (4,320,246 + 4,303,455 + 4,697,630 + 4,058,642)
÷ 786,351 = 22.10
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, les revenus d’exploitation et le taux de rotation du fonds de roulement.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution entre mars et juin 2016, il a augmenté de manière significative jusqu'à décembre 2016. Une baisse est ensuite observée au premier trimestre 2017, suivie d'une stabilisation relative durant l'année 2017. Le fonds de roulement a augmenté au cours de 2018, atteignant un pic au quatrième trimestre, avant de chuter considérablement au premier trimestre 2018, devenant négatif au deuxième trimestre. Une reprise s'amorce ensuite, mais le fonds de roulement reste volatil. Au cours de 2019, on observe une stabilisation relative, avec des fluctuations moins prononcées.
- Revenus d’exploitation et autres
- Les revenus d’exploitation et autres ont affiché une tendance générale à la hausse sur la période. Une croissance constante est observée de mars 2016 à décembre 2017. Le quatrième trimestre 2017 marque une accélération significative de cette croissance. Cette tendance se poursuit en 2018, avec des revenus atteignant leur point culminant au quatrième trimestre. En 2019, les revenus connaissent une légère diminution au premier trimestre, puis se stabilisent, avec des fluctuations trimestrielles modérées.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une grande variabilité. Il a initialement oscillé autour de 9 à 10 au début de la période, puis a diminué de manière significative en 2016. En 2017, on observe une augmentation spectaculaire, atteignant des valeurs élevées, notamment au quatrième trimestre. Le taux a continué d'augmenter en 2018, avec une valeur particulièrement élevée au premier trimestre 2018. Les données pour le deuxième trimestre 2018 sont manquantes. En 2019, le taux de rotation a connu des fluctuations importantes, avec des pics élevés au premier et au troisième trimestres, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement à ces périodes.
Il est à noter que la forte augmentation du taux de rotation du fonds de roulement, combinée à la volatilité du fonds de roulement lui-même, pourrait indiquer des changements dans la gestion du fonds de roulement ou dans les conditions opérationnelles de l'entreprise.
Jours de rotation de l’inventaire
EOG Resources Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.39 | 3.33 | 2.98 | 2.92 | 2.87 | 3.04 | 3.23 | 3.49 | 4.00 | 5.48 | 5.58 | 5.82 | 5.18 | 4.29 | 3.84 | 3.73 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 108 | 110 | 122 | 125 | 127 | 120 | 113 | 105 | 91 | 67 | 65 | 63 | 70 | 85 | 95 | 98 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.39 = 108
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L'analyse des données révèle une évolution significative de la gestion des stocks sur la période considérée. Initialement, le taux de rotation des stocks présente une augmentation constante, passant de 3,73 à 5,82 entre le premier trimestre 2016 et le premier trimestre 2017. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de la vente des stocks.
Cependant, à partir du deuxième trimestre 2017, une tendance inverse se manifeste. Le taux de rotation des stocks diminue progressivement, atteignant 3,39 au quatrième trimestre 2019. Cette baisse suggère un ralentissement de la vitesse à laquelle les stocks sont vendus, potentiellement dû à une demande réduite ou à une accumulation de stocks.
- Taux de rotation des stocks
- L'évolution du taux de rotation des stocks indique une phase d'optimisation initiale suivie d'une phase de ralentissement. La valeur la plus élevée est observée au premier trimestre 2017 (5,82), tandis que la valeur la plus basse est observée au quatrième trimestre 2019 (3,39).
En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance inverse. Ils diminuent de 98 jours au premier trimestre 2016 à 63 jours au premier trimestre 2017, reflétant l'augmentation du taux de rotation des stocks. À partir du deuxième trimestre 2017, les jours de rotation de l’inventaire augmentent progressivement, atteignant 127 jours au quatrième trimestre 2019. Cette augmentation confirme le ralentissement de la vente des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La diminution initiale des jours de rotation de l’inventaire est suivie d'une augmentation progressive. La valeur la plus basse est observée au premier trimestre 2017 (63 jours), tandis que la valeur la plus élevée est observée au quatrième trimestre 2019 (127 jours).
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une modification dans la dynamique de la gestion des stocks, passant d'une situation d'écoulement rapide à une situation de ralentissement de la vente. Une analyse plus approfondie des facteurs influençant la demande et la gestion des stocks serait nécessaire pour identifier les causes de cette évolution.
Jours de rotation des comptes clients
EOG Resources Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 8.68 | 9.15 | 9.05 | 8.01 | 9.02 | 7.46 | 7.29 | 7.21 | 7.02 | 8.26 | 8.74 | 7.50 | 6.29 | 7.66 | 7.59 | 9.98 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 42 | 40 | 40 | 46 | 40 | 49 | 50 | 51 | 52 | 44 | 42 | 49 | 58 | 48 | 48 | 37 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 8.68 = 42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une variabilité significative sur la période étudiée.
Initialement, une diminution est observée, passant de 9.98 à 6.29 entre le premier trimestre 2016 et le dernier trimestre 2016. Cette baisse suggère un ralentissement dans la conversion des créances en espèces.
Une reprise s'ensuit en 2017, avec une fluctuation autour de 7 à 8.74, indiquant une stabilisation relative. Cependant, une nouvelle diminution est constatée au dernier trimestre 2017, atteignant 7.02.
L'année 2018 montre une tendance à la hausse, culminant à 9.02 au premier trimestre, puis se stabilisant autour de 7 à 8 pour le reste de l'année. Cette amélioration peut indiquer une efficacité accrue dans le recouvrement des créances.
En 2019, le ratio de rotation oscille entre 7.46 et 9.15, avec une légère diminution au dernier trimestre, se terminant à 8.68. L'ensemble de l'année 2019 présente une performance globalement stable.
Concernant les jours de rotation des comptes clients, une tendance inverse à celle du ratio de rotation est observée. Une augmentation est notée, passant de 37 jours au premier trimestre 2016 à 58 jours au dernier trimestre 2016. Cette augmentation indique une période de recouvrement plus longue.
En 2017, les jours de rotation fluctuent entre 42 et 52 jours, avec une stabilisation relative. L'année 2018 montre une diminution, atteignant 40 jours au premier trimestre, puis se stabilisant autour de 49 à 51 jours pour le reste de l'année.
En 2019, les jours de rotation se maintiennent entre 40 et 42 jours, avec une légère augmentation à 42 jours au dernier trimestre. Cette stabilité suggère une gestion des délais de recouvrement relativement constante.
- Ratio de rotation des créances
- Mesure la fréquence à laquelle les créances sont encaissées sur une période donnée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Indique le nombre moyen de jours nécessaires pour recouvrer les créances.
Cycle de fonctionnement
EOG Resources Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 108 | 110 | 122 | 125 | 127 | 120 | 113 | 105 | 91 | 67 | 65 | 63 | 70 | 85 | 95 | 98 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 42 | 40 | 40 | 46 | 40 | 49 | 50 | 51 | 52 | 44 | 42 | 49 | 58 | 48 | 48 | 37 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 150 | 150 | 162 | 171 | 167 | 169 | 163 | 156 | 143 | 111 | 107 | 112 | 128 | 133 | 143 | 135 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 108 + 42 = 150
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une diminution notable des jours de rotation de l’inventaire est observée sur la période allant de mars 2016 à décembre 2016, passant de 98 jours à 70 jours. Cette tendance s'inverse ensuite, avec une augmentation progressive jusqu'à 127 jours en décembre 2018. Une légère diminution est ensuite constatée en mars 2019 (125 jours) et juin 2019 (122 jours), suivie d'une nouvelle baisse à 110 jours en septembre 2019 et 108 jours en décembre 2019. L'évolution suggère des variations dans l'efficacité de la gestion des stocks, avec une accélération de la rotation suivie d'un ralentissement puis d'une reprise de la baisse.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Une augmentation initiale est observée de mars 2016 à juin 2016 (de 37 à 48 jours), suivie d'une stabilisation relative jusqu'en décembre 2016 (58 jours). Une diminution est ensuite enregistrée jusqu'en juin 2017 (42 jours), avant une remontée à 52 jours en décembre 2017. La période de 2018 montre une relative stabilité autour de 50 jours, puis une baisse significative à 40 jours en mars 2019 et juin 2019, suivie d'une légère augmentation à 42 jours en décembre 2019. Ces fluctuations peuvent indiquer des changements dans les conditions de crédit ou l'efficacité des recouvrements.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Il passe de 135 jours en mars 2016 à 169 jours en décembre 2018, indiquant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et les créances clients en liquidités. Une diminution est ensuite observée en mars 2019 (171 jours) et juin 2019 (162 jours), suivie d'une stabilisation à 150 jours en septembre et décembre 2019. L'augmentation globale du cycle de fonctionnement pourrait signaler une détérioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement, bien que la tendance récente suggère une possible amélioration.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
EOG Resources Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 1.07 | 1.08 | 1.07 | 1.02 | 1.10 | 0.96 | 0.93 | 1.06 | 1.05 | 1.15 | 1.16 | 1.17 | 1.20 | 1.42 | 1.46 | 1.70 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 340 | 338 | 342 | 356 | 331 | 382 | 394 | 343 | 349 | 317 | 314 | 311 | 304 | 257 | 250 | 214 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 1.07 = 340
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs sur la période considérée. Initialement à 1,7 au premier trimestre 2016, ce taux a connu une baisse progressive pour atteindre 1,05 au dernier trimestre 2017. Une légère remontée est observée en 2018, mais le taux reste inférieur à la valeur initiale, se stabilisant autour de 1,0 à 1,1.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio indique la fréquence à laquelle les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une diminution du taux suggère que l'entreprise met plus de temps à régler ses dettes envers ses fournisseurs.
En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de manière significative. Passant de 214 jours au premier trimestre 2016 à 349 jours au dernier trimestre 2017, cette augmentation indique une prolongation du délai de paiement des fournisseurs. Une stabilisation relative est ensuite observée en 2018, avec des valeurs oscillant autour de 330 à 394 jours. Une légère diminution est perceptible en 2019, mais les jours de rotation restent supérieurs à ceux observés en 2016.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour payer les fournisseurs. L'augmentation de ce nombre indique une détérioration des conditions de paiement ou une gestion des flux de trésorerie plus prudente.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une modification dans la politique de paiement de l'entreprise ou une difficulté accrue à honorer ses obligations envers ses fournisseurs dans les délais. La stabilisation en 2018 et la légère amélioration en 2019 pourraient indiquer une normalisation progressive, mais les valeurs restent globalement plus élevées qu'au début de la période analysée.
Cycle de conversion de trésorerie
EOG Resources Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 108 | 110 | 122 | 125 | 127 | 120 | 113 | 105 | 91 | 67 | 65 | 63 | 70 | 85 | 95 | 98 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 42 | 40 | 40 | 46 | 40 | 49 | 50 | 51 | 52 | 44 | 42 | 49 | 58 | 48 | 48 | 37 | |||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 340 | 338 | 342 | 356 | 331 | 382 | 394 | 343 | 349 | 317 | 314 | 311 | 304 | 257 | 250 | 214 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -190 | -188 | -180 | -185 | -164 | -213 | -231 | -187 | -206 | -206 | -207 | -199 | -176 | -124 | -107 | -79 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 108 + 42 – 340 = -190
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de l'exploitation. Les jours de rotation de l'inventaire ont globalement diminué sur la période observée. Une baisse significative est notée entre 2016 et 2017, passant de 98 jours à 63 jours, suivie d'une remontée progressive jusqu'à 127 jours fin 2018, puis une légère stabilisation autour de 110 à 125 jours en 2019.
Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Après une augmentation initiale de 37 à 48 jours entre mars et juin 2016, ils restent relativement stables autour de 40 à 50 jours jusqu'en 2018, puis diminuent à 40 jours fin 2018 et se stabilisent autour de 40 à 42 jours en 2019.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une augmentation constante tout au long de la période. Ils sont passés de 214 jours en mars 2016 à 340 jours fin 2019, avec une accélération de cette augmentation entre 2017 et 2018. Cette tendance indique une détérioration des conditions de paiement ou une stratégie d'optimisation de la trésorerie par l'allongement des délais de paiement.
Le cycle de conversion de trésorerie, qui mesure le temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie, s'est allongé de manière significative. Il est passé de -79 jours en mars 2016 à -190 jours fin 2019. Cette évolution est principalement due à l'augmentation des jours de rotation des comptes fournisseurs, qui a plus que compensé les variations des autres indicateurs. Un cycle de conversion de trésorerie plus long suggère une immobilisation plus importante des fonds dans le cycle d'exploitation.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution initiale suivie d'une remontée et stabilisation. Indique une gestion de l'inventaire variable.
- Jours de rotation des comptes clients
- Volatilité modérée avec une tendance à la stabilisation en fin de période. Reflète la capacité à recouvrer les créances.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Augmentation constante. Signale une détérioration des conditions de paiement ou une stratégie de gestion de trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Allongement significatif. Indique une immobilisation accrue des fonds dans le cycle d'exploitation.