Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Ecolab Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution entre 2017 et 2020, suivie d’une augmentation notable en 2021.
- Noms commerciaux
- Les noms commerciaux sont restés constants sur la période analysée.
- Immobilisations incorporelles non assujetties à l’amortissement
- Les immobilisations incorporelles non assujetties à l’amortissement ont également maintenu une valeur stable tout au long de la période.
- Relation client
- La valeur de la relation client a augmenté entre 2017 et 2019, puis a diminué de manière significative en 2020, avant de remonter en 2021, mais sans atteindre son niveau de 2019.
- Marques
- Les marques ont connu une augmentation progressive jusqu’en 2019, une baisse en 2020, puis une forte augmentation en 2021.
- Brevets
- La valeur des brevets a augmenté de manière constante, bien que modérée, sur l’ensemble de la période.
- Autres technologies
- Les autres technologies ont montré une augmentation notable entre 2017 et 2019, une diminution en 2020, suivie d’une forte hausse en 2021.
- Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement
- Les immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement ont augmenté jusqu’en 2019, puis ont diminué en 2020, avant de remonter en 2021.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté en valeur absolue jusqu’en 2019, puis a diminué en 2020, et a augmenté à nouveau en 2021. Cette évolution est cohérente avec l’évolution des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement.
- Immobilisations incorporelles nettes soumises à l’amortissement
- Les immobilisations incorporelles nettes soumises à l’amortissement ont suivi une tendance similaire à celle des immobilisations brutes, avec une diminution en 2020 et une remontée en 2021.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Les autres immobilisations incorporelles, montant net, ont diminué de 2017 à 2020, puis ont augmenté en 2021.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net
- L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net, a diminué entre 2017 et 2020, puis a connu une augmentation significative en 2021, contribuant à l’augmentation de la survaleur globale.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Ecolab Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère augmentation entre 2017 et 2018, il a continué à croître jusqu’en 2019, atteignant son point culminant. Une diminution significative a été observée en 2020, suivie d’une reprise en 2021, ramenant le total de l’actif à un niveau supérieur à celui de 2019.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance initiale suivie d’une baisse en 2020 et d’une reprise en 2021. Cependant, l’ampleur des variations est moins prononcée que pour le total de l’actif non ajusté.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres d’Ecolab a augmenté de 2017 à 2019, puis a subi une forte baisse en 2020. Une reprise partielle a été constatée en 2021, mais le niveau des capitaux propres reste inférieur à celui de 2019.
L’évolution du total ajusté des capitaux propres présente un profil plus contrasté. Après une augmentation significative entre 2017 et 2019, il a continué à croître en 2020, avant de connaître une diminution substantielle en 2021, aboutissant à une valeur négative.
- Tendances clés de l’actif :
- Croissance jusqu’en 2019, baisse en 2020, reprise en 2021.
- Tendances clés de l’actif ajusté :
- Croissance jusqu’en 2019, baisse en 2020, reprise en 2021, variations moins prononcées.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Croissance jusqu’en 2019, forte baisse en 2020, reprise partielle en 2021.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés :
- Croissance jusqu’en 2020, forte baisse en 2021, valeur négative en 2021.
La divergence entre les tendances du total des capitaux propres et du total ajusté des capitaux propres suggère des ajustements comptables significatifs affectant la valeur nette des capitaux propres. La valeur négative du total ajusté des capitaux propres en 2021 mérite une attention particulière et nécessite une analyse plus approfondie des éléments qui la composent.
Ecolab Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Ecolab Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances variées concernant l'efficacité de l'utilisation des actifs, le niveau d'endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2017 et 2018, puis une stabilisation relative avant de diminuer progressivement jusqu'en 2021. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution plus marquée à partir de 2019, se stabilisant en 2020 et 2021. Cette évolution suggère une efficacité potentiellement décroissante dans la génération de ventes à partir des actifs totaux.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté sur la période, avec une hausse notable en 2020 et une stabilisation en 2021. Le ratio ajusté présente une volatilité beaucoup plus importante, avec une forte diminution en 2018 et 2019, suivie d'une augmentation significative en 2020, et une donnée manquante en 2021. Cette volatilité du ratio ajusté nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a diminué entre 2017 et 2018, puis s'est stabilisé avant de chuter de manière significative en 2020, pour remonter en 2021. Le ratio ajusté présente une volatilité extrême, avec une forte diminution en 2020, indiquant une rentabilité potentiellement instable des capitaux propres. La forte valeur du ratio ajusté en 2017 et 2018, suivie d'une chute drastique, suggère des ajustements comptables importants affectant la rentabilité déclarée.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué sur la période, avec une légère diminution entre 2017 et 2018, une reprise en 2019, puis une forte baisse en 2020, suivie d'une amélioration en 2021. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une volatilité plus prononcée. Ces fluctuations indiquent une rentabilité variable des actifs, potentiellement influencée par des facteurs externes ou des changements dans la stratégie opérationnelle.
En résumé, les données suggèrent une tendance à la baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs, une augmentation du niveau d'endettement et une volatilité significative de la rentabilité, en particulier en 2020. L'analyse des ratios ajustés révèle des variations importantes qui pourraient être liées à des ajustements comptables ou à des événements exceptionnels.
Ecolab Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Une augmentation est observée entre 2017 et 2019, atteignant un pic en 2019, suivie d'une diminution en 2020, puis d'une reprise en 2021, dépassant le niveau de 2019.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance constante de 2017 à 2019, une baisse en 2020, et une remontée en 2021. Cependant, l'ampleur des variations est moins prononcée que pour le total de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a présenté une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 0,69 en 2017 à 0,60 en 2021, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif total pour générer des ventes. Cette diminution suggère que l'entreprise utilise moins efficacement ses actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également montré une tendance à la baisse, bien que moins marquée que celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 1,08 en 2017 à 0,97 en 2021. Cette baisse, bien que moins prononcée, indique une diminution de l'efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. La stabilisation à 0,97 en 2021 pourrait indiquer un ralentissement de cette tendance.
En résumé, les données suggèrent une volatilité du total de l'actif, combinée à une diminution progressive de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, tant au niveau total qu'ajusté, pour générer des ventes. L'analyse comparative des deux ratios de rotation indique que l'actif ajusté est utilisé plus efficacement que l'actif total, mais que cette efficacité diminue également au fil du temps.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Ecolab
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Ecolab
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif, des capitaux propres et l'endettement. Le total de l'actif a connu une croissance globale sur la période, passant d'environ 19,96 milliards de dollars américains en 2017 à 21,21 milliards de dollars américains en 2021. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2020, suivie d'une reprise en 2021.
Le total de l'actif ajusté a également augmenté sur l'ensemble de la période, mais dans une moindre mesure que le total de l'actif non ajusté. Une baisse significative est également visible en 2020, suivie d'une remontée en 2021, bien que ne retrouvant pas les niveaux de 2019.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres d'Ecolab a augmenté entre 2017 et 2019, atteignant un pic d'environ 8,69 milliards de dollars américains. Une forte diminution a été constatée en 2020, suivie d'une reprise partielle en 2021, mais ne dépassant pas les niveaux de 2017.
Le total ajusté des capitaux propres a montré une augmentation significative entre 2017 et 2019, mais a connu une forte volatilité. Une diminution substantielle, aboutissant à une valeur négative en 2021, est particulièrement notable.
Le ratio d'endettement financier a fluctué au cours de la période, se situant autour de 2,5 à 2,6 entre 2017 et 2019, puis augmentant à 2,94 en 2020 et 2021. Le ratio d'endettement financier ajusté a présenté une volatilité beaucoup plus importante, passant de 28,35 en 2017 à 9,5 en 2019, puis augmentant considérablement à 75,93 en 2020, sans donnée disponible pour 2021.
- Tendances clés
- Croissance globale de l'actif, mais avec des fluctuations annuelles.
- Capitaux propres
- Augmentation initiale suivie d'une forte baisse en 2020 et d'une reprise partielle en 2021.
- Endettement
- Augmentation du ratio d'endettement financier en 2020 et 2021, et forte volatilité du ratio ajusté.
- Ajustements
- Les ajustements de l'actif et des capitaux propres semblent avoir un impact significatif sur les ratios financiers, notamment en 2020 et 2021.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ecolab ÷ Total des capitaux propres d’Ecolab
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ecolab ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Ecolab
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une croissance globale sur la période considérée, passant de 7 618 500 US$ en 2017 à 7 224 200 US$ en 2021. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une diminution notable en 2020, suivie d'une reprise partielle en 2021.
Le total ajusté des capitaux propres a affiché une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant de 451 400 US$ à 1 433 600 US$. En 2020, une légère augmentation a été observée, mais en 2021, ce total a connu une baisse significative, aboutissant à une valeur négative de -839 700 US$. Cette évolution suggère des changements importants dans la structure du capital ou des événements exceptionnels affectant les capitaux propres ajustés.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une diminution de 19.8% en 2017 à 17.86% en 2018, il est resté relativement stable autour de 17-18% en 2018 et 2019. Une forte baisse a été enregistrée en 2020, avec un rendement négatif de -19.54%, suivie d'une reprise à 15.64% en 2021. Cette volatilité indique une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a présenté une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des amplitudes plus importantes. Il a diminué de manière significative entre 2017 et 2020, passant de 334.16% à -755.08%. La valeur pour 2021 n'est pas disponible, mais la tendance générale suggère une forte variabilité de la rentabilité ajustée des capitaux propres.
- Total des capitaux propres
- Croissance globale avec une diminution en 2020 et une reprise partielle en 2021.
- Total ajusté des capitaux propres
- Forte augmentation jusqu'en 2019, suivie d'une baisse significative et d'une valeur négative en 2021.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuations importantes, avec une baisse notable en 2020 et une reprise en 2021.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Forte variabilité, avec une diminution significative jusqu'en 2020 et une valeur manquante pour 2021.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ecolab ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ecolab ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une croissance globale sur la période considérée, passant d'environ 19,96 milliards de dollars américains en 2017 à 21,21 milliards de dollars américains en 2021. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2020, suivie d'une reprise en 2021.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 12,80 milliards de dollars américains en 2017 à 13,14 milliards de dollars américains en 2021, avec également une baisse en 2020. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a fluctué de manière significative. Il a progressé de 7,56 % en 2017 à 7,47 % en 2019, avant de chuter à -6,65 % en 2020. Une reprise a été constatée en 2021, avec un ratio de 5,33 %. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant la rentabilité des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également montré une volatilité importante. Il a débuté à 11,79 % en 2017, diminuant à 11 % en 2018 et 11,45 % en 2019, avant de connaître une baisse marquée à -9,94 % en 2020. Une amélioration significative a été observée en 2021, avec un ratio de 8,6 %. Les valeurs ajustées restent généralement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur le rendement.
La forte baisse des ratios de rendement en 2020, tant pour le total de l'actif que pour le total de l'actif ajusté, mérite une attention particulière. Cela pourrait être lié à des facteurs tels que des perturbations économiques, des coûts exceptionnels ou des changements dans la stratégie de l'entreprise. La reprise observée en 2021 suggère une certaine résilience, mais une analyse plus approfondie serait nécessaire pour comprendre les causes sous-jacentes de ces fluctuations.