Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Ecolab Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution de la structure du passif à court terme
- La proportion de la dette à court terme en pourcentage du total du passif et des capitaux propres a connu une baisse importante entre 2017 et 2020, passant de 2,83% à 0,10%. Cependant, en 2021, cette proportion a légèrement augmenté à 1,94%. Le pourcentage d'autres passifs à court terme a également augmenté de 4,8% en 2017 à un pic de 6,56% en 2020, avant de se stabiliser légèrement à 5,4% en 2021. La part des comptes créditeurs a, quant à elle, augmenté de 5,9% en 2017 à 6,53% en 2021, indiquant une consolidation de cette composante du passif courant.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors échéances courantes, a connu une tendance haussière, passant de 33,86% en 2017 à 39,36% en 2021. Cette augmentation suggère une orientation vers un financement à plus long terme, avec une réduction initiale en 2018 puis une reprise à la hausse à partir de 2019.
- Évolution des passifs non courants
- Les passifs non courants ont représenté environ 44,29% en 2017, en baisse en 2018 puis une remontée significative en 2020, atteignant près de 49,61%. La proportion de passifs non courants a ainsi augmenté, témoignant d'une augmentation des engagements durables ou différés dans la structure du passif global.
- Analyse des passifs spécifiques
- La part des impôts à payer autres que les revenus a diminué de 0,92% en 2017 à 0,49% en 2021, tandis que la rémunération et avantages sociaux ont connu une baisse progressive de 2,75% à 2,4%. Les éléments liés aux restructurations sont passés de 0,18% en 2017 à un pic de 0,54% en 2020, puis sont retombés à 0,18% en 2021, indiquant une activité limitée dans ce domaine. La responsabilité contractuelle et les passifs liés aux contrats de location d'exploitation ont connu une hausse en 2019 et 2020, avant une baisse en 2021, reflétant potentiellement des ajustements dans la gestion des engagements locatifs et contractuels.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 38,52% en 2017 à un pic de 41,81% en 2019, puis ont diminué à environ 34,2% en 2021. La composante "Capital versé supplémentaire" a connu une croissance significative en 2020, atteignant 34,4%, soulignant une augmentation du capital investi par les actionnaires. Les bénéfices non répartis ont augmenté de 40,3% à 47,89% en 2019, avant de redescendre à 41,57% en 2021. La position concernant les actions du Trésor est devenue plus négative au fil du temps, passant de -22,92% en 2017 à -31,99% en 2021, ce qui indique une augmentation des rachats d'actions ou une réduction des actions en circulation.
- Note globale sur la structure financière
- La structure financière montre une tendance générale vers un renforcement des capitaux propres et une augmentation de la dette à long terme, accompagnée d'une réduction relative des passifs courts et une gestion prudente des passifs courants. La composition des capitaux propres s'est également modifiée avec une augmentation des fonds apportés par les actionnaires et une diminution de la proportion d'actions du Trésor, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion du capital visant à optimiser la structure financière de l'entreprise.