Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Ecolab Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Ecolab Inc. | Linde plc | Sherwin-Williams Co. | Produits chimiques | Matériaux | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $180.30 | |||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 286,751,531 | |||||||
| Taux de croissance (g) | 11.49% | |||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $3.94 | |||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $4.39 | |||||||
| Résultat d’exploitation par action | $5.57 | |||||||
| Chiffre d’affaires par action | $44.40 | |||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $25.19 | |||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 45.76 | 34.29 | 33.88 | 55.53 | 37.69 | |||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 41.04 | 32.67 | 22.90 | 52.87 | 35.18 | |||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 3.98 | 6.92 | 0.71 | 11.06 | 5.27 | |||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 32.34 | 26.07 | 23.84 | 41.89 | 23.68 | |||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 4.06 | 6.82 | 3.93 | 6.23 | 5.12 | |||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 7.16 | 5.91 | 22.43 | 6.80 | 6.23 | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Ecolab Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une augmentation notable de 25,06 en 2017 à 34,27 en 2018, suggérant une augmentation de la valorisation du marché par rapport aux bénéfices. Une légère diminution à 33,36 en 2019 a été observée avant l’année 2020 où les données sont manquantes, puis une forte hausse à 45,76 en 2021. Cette progression indique une augmentation significative de la valorisation relative par rapport aux bénéfices réalisés, pouvant refléter une croissance anticipée ou une perception accrue de la performance future.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a progressé considérablement, passant de 18,71 en 2017 à 25,16 en 2018, puis à 25,82 en 2019. La valeur a ensuite connu une forte augmentation à 42,88 en 2020 avant de diminuer à 32,34 en 2021. La tendance générale montre une forte hausse sur la période, notamment en 2020, ce qui peut indiquer une augmentation de la valorisation du marché par rapport aux résultats opérationnels, suivie d’une correction en 2021.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S croît régulièrement de 2,73 en 2017 à 3,34 en 2018, puis à 3,49 en 2019. La progression s’accélère fortement en 2020 avec un pic à 5,08, avant de réduire à 4,06 en 2021. La hausse sur le long terme montre une augmentation de la valorisation relative par rapport au chiffre d'affaires, tandis que la baisse en 2021 indique une potentiale correction ou adaptation des attentes du marché.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio connaît une augmentation marquée, passant de 4,96 en 2017 à 6,12 en 2018, et atteignant 9,7 en 2020. En 2019, il se situe à 5,99, puis diminue à 7,16 en 2021. La tendance reflète une hausse substantielle de la valorisation par rapport à la valeur comptable, en particulier en 2020, pouvant indiquer une perception accrue de la croissance ou de la rentabilité future, suivie d’un léger recul en 2021.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Ecolab Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 286,751,531 | 285,849,956 | 288,166,440 | 287,853,232 | 288,858,441 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ecolab (en milliers) | 1,129,900) | (1,205,100) | 1,558,900) | 1,429,100) | 1,508,400) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 3.94 | -4.22 | 5.41 | 4.96 | 5.22 | |
| Cours de l’action1, 3 | 180.30 | 209.36 | 180.45 | 170.16 | 130.84 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 45.76 | — | 33.36 | 34.27 | 25.06 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Linde plc | 38.92 | 52.57 | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 37.32 | 31.64 | — | — | — | |
| P/Esecteur | ||||||
| Produits chimiques | 38.39 | 43.19 | — | — | — | |
| P/Eindustrie | ||||||
| Matériaux | 28.21 | 47.50 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2021 calcul
EPS = Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ecolab ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,129,900,000 ÷ 286,751,531 = 3.94
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Ecolab Inc.
4 2021 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 180.30 ÷ 3.94 = 45.76
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a montré une tendance à la hausse entre 2017 et 2020, passant de 130,84 US$ à un sommet de 209,36 US$ en 2020. Cependant, en 2021, une baisse significative a été observée, le cours revenant à 180,3 US$, inférieur à son pic de l’année précédente. Cette fluctuation indique une appréciation notable du titre sur la période précédente, suivie d’un recul en 2021.
- Évolutions du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a fluctué au cours de la période analysée. Après une légère baisse entre 2017 et 2018, suivi d'une légère augmentation en 2019, le bénéfice a fortement chuté en 2020, affichant une perte de -4,22 US$. En 2021, une reprise sensible est constatée, avec un EPS revenant à 3,94 US$, ce qui témoigne d’une amélioration significative des résultats de l’entreprise après une année déficitaire.
- Évolution du ratio P/E
- Le ratio P/E a augmenté de façon notable entre 2017 et 2018, passant de 25,06 à 34,27, et est resté relativement stable en 2019, à 33,36. La valeur manquante pour 2020 ne permet pas d’analyser la tendance pour cette année. En 2021, le ratio P/E a connu une forte hausse, atteignant 45,76, indiquant que le marché valorisait l’entreprise à un multiple plus élevé par rapport à ses bénéfices, éventuellement en raison des perspectives de croissance ou de la perception de faible risque.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Ecolab Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 286,751,531 | 285,849,956 | 288,166,440 | 287,853,232 | 288,858,441 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en milliers) | 1,598,600) | 1,395,700) | 2,013,800) | 1,947,000) | 2,019,800) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 5.57 | 4.88 | 6.99 | 6.76 | 6.99 | |
| Cours de l’action1, 3 | 180.30 | 209.36 | 180.45 | 170.16 | 130.84 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 32.34 | 42.88 | 25.82 | 25.16 | 18.71 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Linde plc | 29.87 | 39.58 | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 27.19 | 22.45 | — | — | — | |
| P/OPsecteur | ||||||
| Produits chimiques | 28.96 | 31.65 | — | — | — | |
| P/OPindustrie | ||||||
| Matériaux | 17.73 | 28.27 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2021 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,598,600,000 ÷ 286,751,531 = 5.57
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Ecolab Inc.
4 2021 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 180.30 ÷ 5.57 = 32.34
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une progression significative entre 2017 et 2020, passant de 130,84 USD à un pic à 209,36 USD en 2020. Cependant, une baisse notable est observée en 2021, où le cours recule à 180,30 USD. Cette tendance indique une période de croissance suivie d’un repli en fin de période.
- Résultat d’exploitation par action
- Le résultat d’exploitation par action est resté relativement stable entre 2017 et 2019, avec des valeurs proches de 6,99 USD et 6,76 USD respectivement. En 2020, une baisse significative est constatée, tombant à 4,88 USD, avant de rebondir à 5,57 USD en 2021. Cette évolution reflète une baisse de la rentabilité opérationnelle en 2020, suivie d'une amélioration partielle en 2021.
- Ratio P/OP
- Le ratio P/OP a augmenté de 18,71 en 2017 à un sommet de 42,88 en 2020, indiquant une valorisation plus élevée par rapport aux résultats d’exploitation à cette période. En 2021, ce ratio diminue à 32,34, signalant une réduction de la prime accordée par le marché par rapport aux performances opérationnelles, probablement en lien avec la baisse du cours de l’action ou la rentabilité opérationnelle.
- Analyse globale
- Les données révèlent une période de croissance du cours de l’action jusqu’en 2020, coïncidant avec une augmentation notable du ratio P/OP. La baisse du cours en 2021, en dépit d'une amélioration partielle du résultat d’exploitation par action, a conduit à une réduction du ratio P/OP. La stabilité relative du résultat d’exploitation par action entre 2017 et 2019 contraste avec la volatilité observée en 2020, indiquant une possible influence de facteurs de marché ou d’événements exceptionnels sur la valorisation et la rentabilité.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Ecolab Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 286,751,531 | 285,849,956 | 288,166,440 | 287,853,232 | 288,858,441 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu (en milliers) | 12,733,100) | 11,790,200) | 14,906,300) | 14,668,200) | 13,838,300) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 44.40 | 41.25 | 51.73 | 50.96 | 47.91 | |
| Cours de l’action1, 3 | 180.30 | 209.36 | 180.45 | 170.16 | 130.84 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 4.06 | 5.08 | 3.49 | 3.34 | 2.73 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Linde plc | 4.84 | 4.83 | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 3.49 | 3.50 | — | — | — | |
| P/Ssecteur | ||||||
| Produits chimiques | 4.31 | 4.29 | — | — | — | |
| P/Sindustrie | ||||||
| Matériaux | 3.83 | 4.08 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2021 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 12,733,100,000 ÷ 286,751,531 = 44.40
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Ecolab Inc.
4 2021 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 180.30 ÷ 44.40 = 4.06
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a montré une tendance à la hausse entre 2017 et 2020, passant de 130,84 US$ en 2017 à un sommet de 209,36 US$ en 2020. Cependant, une baisse significative est observée en 2021, avec un cours de 180,3 US$, indiquant une correction ou un repli après la période de croissance. La période 2017-2020 reflète une forte appréciation, tandis que 2021 marque un recul par rapport au sommet atteint en 2020.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a connu une croissance modérée entre 2017 et 2019, passant de 47,91 US$ à 51,73 US$, avant une baisse en 2020 à 41,25 US$, pouvant être liée à la pandémie ou à des facteurs conjoncturels. En 2021, une légère reprise est observée, avec une valeur de 44,4 US$, mais elle reste inférieure aux niveaux de 2018 et 2019, indiquant une certaine stagnation ou une reprise incomplète après le repli de 2020.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S s’est élevé de 2,73 en 2017 à 3,49 en 2019, témoignant d’une valorisation croissante par rapport aux ventes. En 2020, il atteint un sommet à 5,08, ce qui indique une augmentation de la valorisation relative ou une baisse des ventes plus marquée par rapport au cours de l’action. En 2021, le ratio diminue à 4,06, suggérant un ajustement de la valorisation ou une stabilisation après le pic de 2020. La tendance générale montre une appréciation de la valorisation jusqu’en 2020, suivie d’un recul en 2021.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Ecolab Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 286,751,531 | 285,849,956 | 288,166,440 | 287,853,232 | 288,858,441 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Ecolab (en milliers) | 7,224,200) | 6,166,500) | 8,685,300) | 8,003,200) | 7,618,500) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 25.19 | 21.57 | 30.14 | 27.80 | 26.37 | |
| Cours de l’action1, 3 | 180.30 | 209.36 | 180.45 | 170.16 | 130.84 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 7.16 | 9.70 | 5.99 | 6.12 | 4.96 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Linde plc | 3.38 | 2.78 | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 28.55 | 17.79 | — | — | — | |
| P/BVsecteur | ||||||
| Produits chimiques | 4.70 | 3.84 | — | — | — | |
| P/BVindustrie | ||||||
| Matériaux | 4.66 | 3.99 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2021 calcul
BVPS = Total des capitaux propres d’Ecolab ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 7,224,200,000 ÷ 286,751,531 = 25.19
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Ecolab Inc.
4 2021 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 180.30 ÷ 25.19 = 7.16
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre 2017 et 2020, passant de 130,84 US$ à 209,36 US$, soit une augmentation notable. Cependant, en 2021, une baisse est observée, avec le prix redescendant à 180,30 US$. Cette fluctuation indique une période d’appréciation suivie d’une correction ou d’une baisse de valorisation à la fin de la période analysée.
- Valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2019, passant de 26,37 US$ à 30,14 US$, témoignant d’une croissance de la base de valeur comptable. En 2020, cette valeur diminue significativement à 21,57 US$, puis rebondit en 2021 pour atteindre 25,19 US$, indiquant une volatilité dans la valeur comptable par action sur la période.
- Ratio P/BV (Price-to-Book Value)
- Le ratio P/BV a fluctué de manière notable au cours de la période. Il a augmenté de 4,96 en 2017 à un pic de 9,70 en 2020, suggérant une augmentation de la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable, notamment en 2020, année où le prix de l’action a également atteint son sommet. En 2021, le ratio diminue à 7,16, reflétant une réduction de la valorisation relative par rapport à la valeur comptable, potentiellement en lien avec la baisse du cours de l’action cette année-là.