Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Ecolab Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des zones géographiques
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Ecolab Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus de l’exploitation ont montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 2 091 300 thousands de dollars à la fin de 2017 à un pic de 2 420 700 thousands de dollars en 2019. Après ce sommet, une baisse notable intervient en 2020, avec une chute à 1 741 800 thousands de dollars, ce qui pourrait indiquer une perturbation ou une contraction dans les opérations. Cependant, en 2021, une reprise est observée, avec une augmentation à 2 061 900 milliers de dollars, dépassant les valeurs de 2020 et se rapprochant des niveaux antérieurs.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF, indicateur de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités après investissements, a enregistré une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 1 385 663 thousands de dollars à 1 777 302 milliers. La baisse en 2020, à 1 475 400 milliers, reflète probablement l’impact de la période exceptionnelle, possiblement liée à la pandémie. Néanmoins, en 2021, le FCFF a repris une dynamique positive, atteignant 1 587 738 milliers de dollars, ce qui indique une reconstruction de la capacité de générer des flux de trésorerie disponibles après investissements. Cette évolution témoigne d’une capacité à retrouver un niveau de rentabilité et de liquidités s’approchant des performances antérieures, après une période de contraction.
Intérêts payés, nets d’impôt
Ecolab Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Intérêts nets payés, impôts = Intérêts nets payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Entre 2017 et 2019, le taux effectif de l’impôt sur le revenu a enregistré une baisse continue, passant respectivement de 31,9 % à 17 %. Cette tendance indique une réduction significative de la charge fiscale effective de l’entreprise au cours de cette période. En 2020, on observe une nouvelle baisse, atteignant 15,2 %, représentant le taux le plus bas du cycle couvert par les données. Cependant, en 2021, le taux effectif remonte à 19,1 %, ce qui suggère une augmentation de la charge fiscale ou des changements dans la structure fiscale ou les stratégies d’optimisation fiscale de l'entreprise.
- Intérêts nets payés, nets d’impôts
- Les intérêts nets payés, après impôts, ont fluctué légèrement entre 2017 et 2020. La valeur la plus élevée a été enregistrée en 2020 avec 222 600 US$, ce qui pourrait refléter une hausse des charges d’intérêt liées à une augmentation de l’endettement ou à des conditions de marché favorables à une augmentation de la dette. En dehors de cette année, les chiffres sont relativement stables, avec une légère baisse en 2021 à 168 838 US$, suggérant un possible remboursement de dettes ou une gestion plus efficace des charges d’intérêt.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Ecolab Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Linde plc | |
| Sherwin-Williams Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Produits chimiques | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Matériaux | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Ecolab Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une progression constante entre 2017 et 2019, passant d’environ 45 milliards de dollars à plus de 58 milliards. Cette croissance s’est poursuivie en 2020 pour atteindre environ 65,3 milliards de dollars, enregistrant une augmentation notable. En 2021, une baisse sensible est observée, la valeur d’entreprise tombant à environ 60,1 milliards de dollars, ce qui représente une diminution par rapport à l’année précédente.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une tendance globale à la hausse sur la période étudiée. Il est passé d’environ 1,39 milliard de dollars en 2017 à environ 1,59 milliard en 2018, puis a poursuivi sa croissance jusqu’en 2019, atteignant près de 1,78 milliard. En 2020, une diminution est observée, le FCFF s’établissant à environ 1,48 milliard, en association probable avec l’impact économique de la pandémie. Toutefois, en 2021, ce flux rebondit quelque peu, retrouvant un niveau d’environ 1,59 milliard de dollars, supérieur au niveau de 2020.
- EV/FCFF (ratio financier)
- Le ratio EV/FCFF montre une variabilité importante sur la période. En 2017, il se situe à 32,46, puis augmente en 2018 pour atteindre 35,11. En 2019, il diminue légèrement à 32,75, indiquant une valorisation relativement stable par rapport à la génération de flux de trésorerie. En 2020, ce ratio s’accroît de façon significative à 44,26, ce qui peut refléter une valorisation plus déconnectée des flux de trésorerie disponibles face aux incertitudes économiques. En 2021, une réduction du ratio à 37,87 est observée, suggérant une certaine correction ou une meilleure synchronisation entre la valeur de marché et la capacité à générer des flux de trésorerie.