Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Ecolab Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des zones géographiques
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Ecolab Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont montré une tendance globale à la hausse entre 2017 et 2019, passant de 1 369 555 US$ à 1 736 725 US$, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse significative est observée en 2020, notamment due à une diminution à 1 206 880 US$, probablement influencée par des facteurs exceptionnels ou des impacts liés à la pandémie. En 2021, le NOPAT a légèrement rebondi pour atteindre 1 348 902 US$, mais reste en retrait par rapport à ses niveaux de 2019.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 17 388 578 US$ à 18 090 500 US$, ce qui indique une investiture accrue ou une expansion des actifs. En 2020, une baisse importante est enregistrée, portant le capital investi à 15 595 900 US$, probablement en raison de dépréciations, de désinvestissements ou de fluctuations de la valeur des actifs. En 2021, le capital investi a augmenté à nouveau pour atteindre 18 430 300 US$, dépassant ainsi son niveau de 2019 et marquant une reprise ou une nouvelle phase d’investissement.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une progression notable de 2017 à 2018, passant de 7,88% à 9,93%, témoignant d’une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son capital investi. En 2019, le ratio se maintient à un niveau élevé de 9,60%. La baisse commence en 2020, avec une diminution à 7,74%, et se poursuit en 2021, où le ROIC se réduit à 7,32%. Cette tendance pourrait refléter une dégradation de la rentabilité ou une expansion du capital sans croissance proportionnelle du NOPAT, entraînant une baisse de l’efficience dans l’utilisation du capital.
Décomposition du ROIC
Ecolab Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une légère fluctuation sur la période analysée. Après avoir été à 14,9 % en 2017, elle a diminué à 14,32 % en 2018, puis a légèrement augmenté à 14,37 % en 2019. Cependant, une baisse notable est observée en 2020 pour atteindre 12,61 %, avant de remonter à 13,1 % en 2021. Cette tendance indique une contraction temporaire de la rentabilité opérationnelle en 2020, suivie d'une reprise partielle en 2021.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a été relativement stable entre 2017 et 2019, avec une légère augmentation de 0,8 à 0,82. En 2020, une baisse à 0,76 est constatée, et cette tendance se poursuit en 2021 avec une réduction à 0,69. La diminution de ce ratio suggère uneutilisation plus faible du capital pour générer le chiffre d'affaires ou une baisse de l'efficacité dans la gestion des actifs.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d'imposition en espèces a considérablement augmenté en 2018 à 84,3 %, par rapport à 66,41 % en 2017. Il est resté relativement stable en 2019, à 81,07 %, puis a maintenu un niveau élevé en 2020 et 2021, à 81,16 % et 80,85 %, respectivement. La tendance montre une augmentation significative en 2018, puis une stabilisation à un niveau élevé, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la charge fiscale effective ou une politique fiscale plus contraignante durant cette période.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a suivi une tendance d’évolution défavorable. En 2017, il était à 7,88 %, atteignant un sommet à 9,93 % en 2018, puis en légère baisse à 9,6 % en 2019. Une forte diminution survient en 2020, avec un ROIC de 7,74 %, poursuivie en 2021, où le rendement chute à 7,32 %. La tendance reflète une réduction de l’efficacité dans la génération de rendement à partir du capital investi au fil du temps, en particulier à partir de 2020.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ecolab Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2017 et 2019, le NOPBT a connu une croissance régulière, passant de 2 062 169 milliers de dollars en 2017 à 2 142 136 milliers de dollars en 2019. Cependant, en 2020, il a connu une baisse importante pour atteindre 1 487 051 milliers de dollars, probablement en raison de facteurs exceptionnels ou de circonstances économiques défavorables. En 2021, une reprise partielle est observée avec une augmentation à 1 668 409 milliers de dollars, mais le niveau reste inférieur à celui de 2019, indiquant une volatilité dans la rentabilité opérationnelle avant impôts.
- Revenu
- Les revenus ont affiché une croissance annuelle soutenue jusqu’en 2019, passant de 13 838 300 milliers de dollars en 2017 à 14 906 300 milliers de dollars. La perturbation en 2020 a été significative, avec une baisse importante à 11 790 200 milliers de dollars, qui pourrait être liée aux impacts de la pandémie ou à d’autres facteurs économiques. En 2021, les revenus ont augmenté à nouveau, atteignant 12 733 100 milliers de dollars, mais n’ont pas encore retrouvé le niveau d’avant la baisse de 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une légère baisse entre 2017 et 2018, passant de 14,9% à 14,32%. Il s’est maintenu à un niveau stable en 2019 avec 14,37%. La baisse en 2020 à 12,61% reflète probablement une réduction de la rentabilité opérationnelle, en lien avec la chute des revenus et du NOPBT observée cette année-là. En 2021, une remontée à 13,1% indique une amélioration de la performance opérationnelle, mais le ratio demeure inférieur aux niveaux de 2017-2019, soulignant une rentabilité légèrement impactée par la période de perturbation.
Taux de rotation du capital (TO)
Ecolab Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance régulière entre 2017 et 2019, atteignant un sommet de 14 906 300 milliers de dollars en 2019. Cependant, en 2020, une chute significative est observée, avec un revenu de 11 790 200 milliers de dollars, correspondant probablement à une période de contraction économique ou à une diminution de la demande. En 2021, le revenu se redresse, retrouvant une valeur de 12 733 100 milliers de dollars, mais il ne revient pas complètement au niveau de 2019. Cette tendance indique une interruption de la croissance en 2020 suivie d'une reprise partielle en 2021.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de 2017 à 2019, passant de 17 388 578 à 18 090 500 milliers de dollars. Entre 2019 et 2020, une baisse notable de ce capital est enregistrée, tombant à 15 595 900 milliers de dollars, soit une réduction significative en lien avec la réduction de l’activité ou des investissements lors de cette période. En 2021, le capital investi repart à la hausse, culminant à 18 430 300 milliers de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2019. La fluctuation du capital investi reflète une réorganisation ou une optimisation des investissements en parallèle à la variation du contexte économique.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a été relativement stable entre 2017 et 2019, tournant autour de 0.8, avec une légère augmentation à 0.82. En 2020, une baisse significative à 0.76 est observée, indiquant une réduction de l'efficacité avec laquelle le capital est utilisé pour générer des revenus. En 2021, cette tendance à la baisse se poursuit, avec un taux de 0.69, reflétant une diminution continue de la productivité ou de l'efficience de l'utilisation du capital. La chute progressive du taux de rotation du capital pourrait signaler une pression sur la rentabilité ou une gestion différente du capital investi lors de ces années.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Ecolab Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une forte baisse entre 2017 et 2018, passant d’environ 693 millions USD à 330 millions USD. Cette baisse importante s’est accentuée en 2020, à 280 millions USD, avant de rebondir en 2021 à 319 millions USD. La tendance indique une réduction significative des flux sortants liés aux impôts, avec une récupération partielle en 2021.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts est en tendance haussière, passant de 2 062 millions USD en 2017 à plus de 2 142 millions USD en 2019. Cependant, une forte baisse intervient en 2020, atteignant 1 487 millions USD, probablement en lien avec la pandémie ou des facteurs exceptionnels. En 2021, ce bénéfice se redresse, atteignant environ 1 669 millions USD, témoignant d’une reprise opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a considérablement diminué de 33,59 % en 2017 à environ 15,7 % en 2018. Par la suite, il fluctue légèrement autour de 18 % à 19 %, avec une tendance à la stabilisation. La baisse initiale indique une réduction de l’impact fiscal en espèces, contrebalancée par une stabilisation relative dans les années suivantes, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des écarts dans la fiscalité effective.