Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

FedEx Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 août 2025	31 mai 2025	28 févr. 2025	30 nov. 2024	31 août 2024	31 mai 2024	29 févr. 2024	30 nov. 2023	31 août 2023	31 mai 2023	28 févr. 2023	30 nov. 2022	31 août 2022	31 mai 2022	28 févr. 2022	30 nov. 2021	31 août 2021	31 mai 2021	28 févr. 2021	30 nov. 2020	31 août 2020	31 mai 2020	29 févr. 2020	30 nov. 2019	31 août 2019
Revenu net	824)	1,648)	909)	741)	794)	1,474)	879)	900)	1,078)	1,538)	771)	788)	875)	558)	1,112)	1,044)	1,112)	1,868)	892)	1,226)	1,245)	(334)	315)	560)	745)
Dotations aux amortissements	1,092)	1,057)	1,066)	1,063)	1,078)	1,104)	1,072)	1,040)	1,071)	1,075)	1,031)	1,046)	1,024)	1,018)	986)	995)	971)	975)	956)	936)	926)	927)	908)	901)	879)
Charges de dépréciation d’actifs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	369)	—)	66)	—)
Provision pour comptes irrécouvrables	219)	139)	132)	121)	129)	98)	107)	113)	103)	160)	111)	180)	245)	76)	116)	94)	117)	149)	137)	148)	143)	147)	87)	103)	105)
Autres éléments hors trésorerie, y compris les contrats de location et les impôts différés	718)	803)	764)	772)	817)	778)	714)	699)	728)	1,047)	836)	815)	774)	433)	785)	829)	884)	867)	538)	951)	531)	691)	594)	470)	694)
Rémunération à base d’actions	56)	38)	32)	36)	48)	33)	34)	40)	56)	40)	34)	40)	68)	39)	39)	43)	69)	39)	40)	46)	75)	31)	33)	37)	67)
Frais de séparation et autres frais, nets des paiements	27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustements à la valeur de marché des régimes de retraite	—)	(515)	—)	—)	—)	(561)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)	—)	1,318)	—)	260)	—)	(1,228)	—)	52)	—)	794)	—)	—)	—)
Perte sur extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	393)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges de dépréciation de l’écart d’acquisition et autres actifs	—)	21)	—)	—)	—)	157)	—)	—)	—)	117)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts d’optimisation d’entreprise, nets de paiements	(110)	(71)	(11)	194)	(69)	76)	(22)	45)	(73)	3)	60)	(26)	(14)	(75)	73)	19)	36)	102)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Créances	(336)	(1,088)	387)	(774)	(305)	(160)	577)	(561)	(126)	409)	885)	(771)	259)	(244)	453)	(1,245)	726)	(202)	(87)	(713)	(387)	(827)	180)	(417)	(267)
Autres actifs	(160)	158)	43)	112)	(223)	76)	(9)	21)	(131)	158)	104)	(44)	(170)	77)	1)	(65)	(171)	125)	(109)	(26)	(30)	90)	13)	(44)	(118)
Créditeurs et autres passifs	(571)	385)	(1,296)	(982)	(1,105)	(364)	(1,736)	(505)	(470)	(420)	(1,540)	(521)	(1,473)	334)	(1,310)	34)	(1,616)	(309)	(178)	43)	198)	(83)	(921)	(154)	(1,537)
Autres, montant net	(43)	(56)	(14)	35)	23)	(13)	(6)	(18)	(6)	(30)	(16)	11)	19)	(32)	(7)	(10)	(44)	(36)	(27)	(84)	(50)	14)	(5)	(13)	(3)
Variations de l’actif et du passif	(1,110)	(601)	(880)	(1,609)	(1,610)	(461)	(1,174)	(1,063)	(733)	117)	(567)	(1,325)	(1,365)	135)	(863)	(1,286)	(1,105)	(422)	(401)	(780)	(269)	(806)	(733)	(628)	(1,925)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	892)	871)	1,103)	577)	393)	1,224)	731)	874)	1,152)	1,909)	1,505)	730)	732)	2,944)	1,136)	954)	972)	875)	1,270)	1,353)	1,406)	2,153)	889)	949)	(180)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	1,716)	2,519)	2,012)	1,318)	1,187)	2,698)	1,610)	1,774)	2,230)	3,447)	2,276)	1,518)	1,607)	3,502)	2,248)	1,998)	2,084)	2,743)	2,162)	2,579)	2,651)	1,819)	1,204)	1,509)	565)
Dépenses en immobilisations	(623)	(1,473)	(997)	(818)	(767)	(1,202)	(1,379)	(1,305)	(1,290)	(1,754)	(1,278)	(1,858)	(1,284)	(2,384)	(1,236)	(1,573)	(1,570)	(1,682)	(1,376)	(1,402)	(1,424)	(1,163)	(1,439)	(1,848)	(1,418)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de placements	(34)	(65)	(90)	(46)	(61)	(66)	(35)	(73)	(2)	(2)	(4)	(43)	(35)	(2)	(145)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de placements	30)	33)	25)	39)	13)	14)	24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la cession d’actifs et d’autres activités de placement, montant net	8)	73)	8)	21)	13)	20)	32)	50)	12)	12)	52)	10)	10)	23)	40)	11)	20)	14)	74)	8)	6)	7)	11)	5)	(1)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(619)	(1,432)	(1,054)	(804)	(802)	(1,234)	(1,358)	(1,328)	(1,280)	(1,744)	(1,230)	(1,891)	(1,309)	(2,363)	(1,341)	(1,562)	(1,550)	(1,671)	(1,527)	(1,394)	(1,418)	(1,156)	(1,428)	(1,843)	(1,419)
Produit des emprunts à court terme (remboursement du principal de) ces emprunts, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(298)	148)	150)	—)
Produit de l’émission de titres de créance	997)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,242)	—)	11)	959)	4,463)	—)	—)	2,093)
Remboursement du capital de la dette	(625)	(68)	(42)	(13)	(34)	(4)	(49)	(28)	(66)	(29)	(91)	(3)	(29)	(48)	(41)	(8)	(64)	(6,213)	(30)	(30)	(45)	(1,503)	(24)	(36)	(985)
Produit de l’émission d’actions	18)	52)	32)	36)	404)	226)	54)	54)	157)	117)	25)	8)	81)	33)	40)	27)	84)	258)	51)	349)	82)	26)	12)	14)	12)
Dividendes versés	(345)	(331)	(332)	(337)	(339)	(310)	(314)	(317)	(318)	(289)	(290)	(299)	(299)	(195)	(198)	(200)	(200)	(173)	(172)	(171)	(170)	(170)	(170)	(169)	(170)
Achats d’actions ordinaires	(500)	(500)	(497)	(1,020)	(1,000)	(500)	(1,000)	(500)	(500)	—)	—)	(1,500)	—)	—)	(1,500)	(199)	(549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)
Autre	(5)	—)	(24)	(6)	—)	(4)	(7)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	(1)	—)	1)	(1)	(25)	(1)	(11)	(1)	(4)	—)	—)	(5)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)	(460)	(847)	(863)	(1,340)	(969)	(592)	(1,316)	(791)	(727)	(201)	(356)	(1,793)	(247)	(211)	(1,699)	(379)	(730)	(2,911)	(152)	148)	825)	2,514)	(34)	(41)	942)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	27)	127)	11)	(88)	26)	(15)	(21)	19)	(24)	(19)	37)	(38)	(98)	(96)	24)	(77)	(38)	70)	34)	52)	15)	(62)	(7)	17)	(18)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	664)	367)	106)	(914)	(558)	857)	(1,085)	(326)	199)	1,483)	727)	(2,204)	(47)	832)	(768)	(20)	(234)	(1,769)	517)	1,385)	2,073)	3,115)	(265)	(358)	70)

Revenu net: Les revenus nets présentent une tendance volatile au cours de la période analysée. Après une augmentation notable jusqu'à atteindre un pic à 1 868 millions de dollars américains au deuxième trimestre de l'année 2021, on observe une baisse continue jusqu'à environ 824 millions de dollars américains au deuxième trimestre de l'année 2025. Cette évolution suggère une cyclicité ou une fluctuation significative des résultats financiers, pouvant être liée à des facteurs saisonniers ou conjoncturels.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements sont relativement stables tout au long de la période, oscillant autour de 870 à 1100 millions de dollars américains. On constate une légère tendance à la hausse, indiquant une intensification de l'amortissement des actifs, probablement liée à des investissements en immobilisations ou à l'obsolescence croissante d'actifs existants.
Provision pour comptes irrécouvrables: Les provisions pour comptes irrécouvrables varient à la hausse, avec une accumulation notable en fin de période, atteignant 219 millions de dollars américains. Cette tendance pourrait indiquer une détérioration de la qualité des créances ou une augmentation des risques de défauts de paiement.
Autres éléments hors trésorerie et charges liées aux régimes de retraite: Les autres éléments hors trésorerie présentent une grande variabilité, avec des pics importants lors de certains trimestres (notamment à 951 millions de dollars américains et 1047 millions de dollars américains). Par ailleurs, les ajustements à la valeur de marché des régimes de retraite ont connu des fluctuations importantes et occasionnelles, avec des variations négatives et positives notables, impactant la valeur comptable de ces retraitements.
Charges de dépréciation et coûts d’optimisation: Les charges liées à la dépréciation d’actifs et d’écarts d'acquisition sont ponctuelles avec des valeurs variant entre 21 et 157 millions de dollars américains. Les coûts d’optimisation d’entreprise montrent une forte volatilité, avec des périodes de coûts élevés (notamment en 2024), mais également des périodes de charges négatives ou de diminution des coûts, indiquant possiblement des ajustements ou des révisions de stratégies.
Crédits et autres actifs: Les créances affichent une tendance à l’augmentation vers la fin de la période, passant de valeurs négatives importantes à des valeurs positives pouvant atteindre 885 millions de dollars américains, signe d’un changement dans la gestion ou la recouvrabilité des créances. Les autres actifs restent relativement stables, malgré quelques fluctuations, parfois en dessous de zéro, reflétant des variations dans la composition du portefeuille d’actifs.
Passifs: Les créditeurs et autres passifs ont connu des fluctuations marquées, avec des périodes d’accumulation importante, notamment à 1 616 millions de dollars américains, puis une réduction à des niveaux plus faibles. La variation influence la structure financière, indiquant une gestion active des dettes à court et long terme.
Variations de l’actif et du passif: Les variations nettes de l’actif et du passif montrent une tendance à la baisse au fil du temps, caractérisée par des valeurs négatives importantes, ce qui pourrait indiquer une diminution globale de la richesse ou un déséquilibre temporaire dans la gestion des ressources.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux provenant des activités opérationnelles restent généralement positifs, avec des pics notables, notamment à 3 502 millions de dollars au premier trimestre de 2022. La stabilité relative de cette ligne témoigne d’une capacité à générer des fonds par l’exploitation, malgré la volatilité des autres postes financiers.
Dépenses en immobilisations: Les investissements en immobilisations sont élevés et fluctuants, culminant à environ 2 384 millions de dollars en 2022. La tendance indique une politique d’investissement soutenue, avec des périodes de réduction des dépenses pour optimiser la liquidité ou négocier des périodes d’attentisme.
Financement et refinancement: Les opérations de financement montrent une forte activité avec des émissions de titres de créance, dont une émission notable à 4 463 millions de dollars en 2022. Les remboursements de dette varient, avec des remboursements importants lors de certains trimestres, ce qui impacte la liquidité disponible. Les émissions d’actions apportent également un soutien financier, mais de façon relativement modérée comparée aux émissions obligataires.
Dividendes et rachats d’actions: Les dividendes versés sont constants à un niveau élevé, signifiant une politique de distribution régulière aux actionnaires, sauf durant les trimestres exceptionnels avec des réductions. Les achats d’actions ordinaires sont sporadiques mais notables, atteignant parfois 1 000 millions de dollars, ce qui reflète une stratégie de gestion du capital visant à soutenir le cours de l’action.
Flux de trésorerie total: Les variations de la trésorerie sont fortement influencées par les activités d’exploitation, d’investissement et de financement. Après des périodes de diminution, une certaine stabilisation est observée, notamment dans le dernier trimestre de la période analysée, avec une augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

FedEx Corp. (NYSE:FDX)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles