Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
FedEx Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
3 mois clos le
28 févr. 2026
30 nov. 2025
31 août 2025
31 mai 2025
28 févr. 2025
30 nov. 2024
31 août 2024
31 mai 2024
29 févr. 2024
30 nov. 2023
31 août 2023
31 mai 2023
28 févr. 2023
30 nov. 2022
31 août 2022
31 mai 2022
28 févr. 2022
30 nov. 2021
31 août 2021
31 mai 2021
28 févr. 2021
30 nov. 2020
31 août 2020
31 mai 2020
29 févr. 2020
30 nov. 2019
31 août 2019
Revenu net
1,056)
956)
824)
1,648)
909)
741)
794)
1,474)
879)
900)
1,078)
1,538)
771)
788)
875)
558)
1,112)
1,044)
1,112)
1,868)
892)
1,226)
1,245)
(334)
315)
560)
745)
Dotations aux amortissements
1,112)
1,068)
1,092)
1,057)
1,066)
1,063)
1,078)
1,104)
1,072)
1,040)
1,071)
1,075)
1,031)
1,046)
1,024)
1,018)
986)
995)
971)
975)
956)
936)
926)
927)
908)
901)
879)
Charges de dépréciation d’actifs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
369)
—)
66)
—)
Provision pour comptes irrécouvrables
225)
250)
219)
139)
132)
121)
129)
98)
107)
113)
103)
160)
111)
180)
245)
76)
116)
94)
117)
149)
137)
148)
143)
147)
87)
103)
105)
Autres éléments hors trésorerie, y compris les contrats de location et les impôts différés
760)
719)
718)
803)
764)
772)
817)
778)
714)
699)
728)
1,047)
836)
815)
774)
433)
785)
829)
884)
867)
538)
951)
531)
691)
594)
470)
694)
Rémunération à base d’actions
37)
43)
56)
38)
32)
36)
48)
33)
34)
40)
56)
40)
34)
40)
68)
39)
39)
43)
69)
39)
40)
46)
75)
31)
33)
37)
67)
Frais de séparation et autres frais, nets des paiements
(17)
119)
27)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ajustements à la valeur de marché des régimes de retraite
—)
—)
—)
(515)
—)
—)
—)
(561)
—)
—)
—)
(650)
—)
—)
—)
1,318)
—)
260)
—)
(1,228)
—)
52)
—)
794)
—)
—)
—)
Perte sur extinction de la dette
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
393)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Charges de dépréciation de l’écart d’acquisition et autres actifs
—)
—)
—)
21)
—)
—)
—)
157)
—)
—)
—)
117)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Coûts d’optimisation d’entreprise, nets de paiements
1)
(20)
(110)
(71)
(11)
194)
(69)
76)
(22)
45)
(73)
3)
60)
(26)
(14)
(75)
73)
19)
36)
102)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Créances
225)
(979)
(336)
(1,088)
387)
(774)
(305)
(160)
577)
(561)
(126)
409)
885)
(771)
259)
(244)
453)
(1,245)
726)
(202)
(87)
(713)
(387)
(827)
180)
(417)
(267)
Autres actifs
12)
(93)
(160)
158)
43)
112)
(223)
76)
(9)
21)
(131)
158)
104)
(44)
(170)
77)
1)
(65)
(171)
125)
(109)
(26)
(30)
90)
13)
(44)
(118)
Créditeurs et autres passifs
(1,419)
(154)
(571)
385)
(1,296)
(982)
(1,105)
(364)
(1,736)
(505)
(470)
(420)
(1,540)
(521)
(1,473)
334)
(1,310)
34)
(1,616)
(309)
(178)
43)
198)
(83)
(921)
(154)
(1,537)
Autres, montant net
1)
42)
(43)
(56)
(14)
35)
23)
(13)
(6)
(18)
(6)
(30)
(16)
11)
19)
(32)
(7)
(10)
(44)
(36)
(27)
(84)
(50)
14)
(5)
(13)
(3)
Variations de l’actif et du passif
(1,181)
(1,184)
(1,110)
(601)
(880)
(1,609)
(1,610)
(461)
(1,174)
(1,063)
(733)
117)
(567)
(1,325)
(1,365)
135)
(863)
(1,286)
(1,105)
(422)
(401)
(780)
(269)
(806)
(733)
(628)
(1,925)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
937)
995)
892)
871)
1,103)
577)
393)
1,224)
731)
874)
1,152)
1,909)
1,505)
730)
732)
2,944)
1,136)
954)
972)
875)
1,270)
1,353)
1,406)
2,153)
889)
949)
(180)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
1,993)
1,951)
1,716)
2,519)
2,012)
1,318)
1,187)
2,698)
1,610)
1,774)
2,230)
3,447)
2,276)
1,518)
1,607)
3,502)
2,248)
1,998)
2,084)
2,743)
2,162)
2,579)
2,651)
1,819)
1,204)
1,509)
565)
Dépenses en immobilisations
(955)
(757)
(623)
(1,473)
(997)
(818)
(767)
(1,202)
(1,379)
(1,305)
(1,290)
(1,754)
(1,278)
(1,858)
(1,284)
(2,384)
(1,236)
(1,573)
(1,570)
(1,682)
(1,376)
(1,402)
(1,424)
(1,163)
(1,439)
(1,848)
(1,418)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(3)
(225)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Achat de placements
(101)
(292)
(34)
(65)
(90)
(46)
(61)
(66)
(35)
(73)
(2)
(2)
(4)
(43)
(35)
(2)
(145)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de la vente de placements
77)
147)
30)
33)
25)
39)
13)
14)
24)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de la cession d’actifs et d’autres activités de placement, montant net
24)
41)
8)
73)
8)
21)
13)
20)
32)
50)
12)
12)
52)
10)
10)
23)
40)
11)
20)
14)
74)
8)
6)
7)
11)
5)
(1)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement
(955)
(861)
(619)
(1,432)
(1,054)
(804)
(802)
(1,234)
(1,358)
(1,328)
(1,280)
(1,744)
(1,230)
(1,891)
(1,309)
(2,363)
(1,341)
(1,562)
(1,550)
(1,671)
(1,527)
(1,394)
(1,418)
(1,156)
(1,428)
(1,843)
(1,419)
Produit des emprunts à court terme (remboursement du principal de) ces emprunts, montant net
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(298)
148)
150)
—)
Produit de l’émission de titres de créance
3,692)
—)
997)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,242)
—)
11)
959)
4,463)
—)
—)
2,093)
Remboursement du capital de la dette
(67)
(22)
(625)
(68)
(42)
(13)
(34)
(4)
(49)
(28)
(66)
(29)
(91)
(3)
(29)
(48)
(41)
(8)
(64)
(6,213)
(30)
(30)
(45)
(1,503)
(24)
(36)
(985)
Produit de l’émission d’actions
724)
32)
18)
52)
32)
36)
404)
226)
54)
54)
157)
117)
25)
8)
81)
33)
40)
27)
84)
258)
51)
349)
82)
26)
12)
14)
12)
Dividendes versés
(341)
(342)
(345)
(331)
(332)
(337)
(339)
(310)
(314)
(317)
(318)
(289)
(290)
(299)
(299)
(195)
(198)
(200)
(200)
(173)
(172)
(171)
(170)
(170)
(170)
(169)
(170)
Achats d’actions ordinaires
—)
(296)
(500)
(500)
(497)
(1,020)
(1,000)
(500)
(1,000)
(500)
(500)
—)
—)
(1,500)
—)
—)
(1,500)
(199)
(549)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(3)
Autre
(40)
(4)
(5)
—)
(24)
(6)
—)
(4)
(7)
—)
—)
—)
—)
1)
—)
(1)
—)
1)
(1)
(25)
(1)
(11)
(1)
(4)
—)
—)
(5)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)
3,968)
(632)
(460)
(847)
(863)
(1,340)
(969)
(592)
(1,316)
(791)
(727)
(201)
(356)
(1,793)
(247)
(211)
(1,699)
(379)
(730)
(2,911)
(152)
148)
825)
2,514)
(34)
(41)
942)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie
112)
(54)
27)
127)
11)
(88)
26)
(15)
(21)
19)
(24)
(19)
37)
(38)
(98)
(96)
24)
(77)
(38)
70)
34)
52)
15)
(62)
(7)
17)
(18)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus nets, les flux de trésorerie et la structure financière.
Revenu net
Le revenu net a connu une forte volatilité sur la période analysée. Après une période initiale de revenus nets positifs et relativement stables, une perte substantielle a été enregistrée. Par la suite, une reprise significative a été observée, suivie d’une stabilisation et de fluctuations modérées. Les derniers trimestres montrent une tendance à la hausse, avec des revenus nets atteignant des niveaux comparables à ceux observés avant la période de perte.
Dotations aux amortissements
Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période. Cette augmentation progressive suggère un investissement continu dans des actifs à long terme, nécessitant des dotations aux amortissements plus élevées.
Provision pour comptes irrécouvrables
La provision pour comptes irrécouvrables a fluctué, avec une augmentation notable à certains trimestres, suivie de diminutions. Cette variabilité pourrait refléter des changements dans les conditions économiques affectant la capacité des clients à honorer leurs obligations financières.
Autres éléments hors trésorerie
Les autres éléments hors trésorerie ont présenté des variations importantes, avec des montants élevés au début de la période, suivis d’une diminution et d’une stabilisation relative. Ces éléments peuvent inclure des ajustements liés aux contrats de location et aux impôts différés, qui peuvent avoir un impact significatif sur les flux de trésorerie.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont globalement augmenté sur la période, malgré des fluctuations trimestrielles. Cette tendance positive indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
Dépenses en immobilisations
Les dépenses en immobilisations ont été significatives et relativement stables, avec des variations mineures. Cela suggère un investissement continu dans le maintien et l’expansion des actifs fixes de l’entreprise.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont été très variables, avec des périodes de flux de trésorerie entrants importants (provenant de l’émission de titres de créance et d’actions) et des périodes de flux de trésorerie sortants importants (provenant du remboursement de la dette et du rachat d’actions). Cette variabilité reflète des décisions stratégiques concernant la structure du capital de l’entreprise.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
L’augmentation ou la diminution nette de la trésorerie a fluctué considérablement, reflétant l’interaction des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, d’investissement et de financement. Les derniers trimestres montrent une tendance à l’augmentation de la trésorerie, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la liquidité de l’entreprise.
En résumé, l’entreprise a démontré une résilience face à des défis financiers initiaux, avec une reprise du revenu net et une amélioration des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. La gestion de la structure financière, notamment en ce qui concerne la dette et le capital, a été active et a contribué à la variabilité des flux de trésorerie provenant des activités de financement.
