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United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

24,99 $US

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

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United Airlines Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
3 mois clos le 30 juin 2025 31 mars 2025 31 déc. 2024 30 sept. 2024 30 juin 2024 31 mars 2024 31 déc. 2023 30 sept. 2023 30 juin 2023 31 mars 2023 31 déc. 2022 30 sept. 2022 30 juin 2022 31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020 31 mars 2020
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
Dépenses en immobilisations, déduction faite des dépôts pour l’achat d’équipement de vol
Achats de placements à court terme et autres
Produit de la vente de placements à court terme et d’autres placements
Produit de la vente d’immobilisations corporelles
Autres, montant net
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
Produit de l’émission de titres de créance et autres passifs de financement, déduction faite des escomptes et des frais
Produit de l’émission d’actions
Paiements de la dette à long terme, des contrats de location-financement et des autres passifs financiers
Rachats d’actions ordinaires
Autres, montant net
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).


Tendances générales des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
Les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation présentent une forte volatilité au cours de la période étudiée. Après une année 2020 marquée par des valeurs négatives importantes, en particulier au troisième trimestre (-1889 millions de dollars en septembre 2020) et au quatrième trimestre (-2177 millions en décembre 2020), la tendance s'améliore substantiellement en 2021 avec des flux positifs persistants, atteignant un pic en juin 2021 avec 3799 millions de dollars. La période suivante montre une fluctuation continue, oscillant entre des valeurs positives et négatives, sans tendance nette à long terme clairement ascendante ou descendante.
Évolution des dépenses en immobilisations
Les dépenses en immobilisations, déduction faite des dépôts pour l’achat d’équipement de vol, ont montré une tendance généralement négative, avec des décalages importants mais en moyenne une réduction progressive. Après des investissements initiaux importants en 2020 (-1959 millions en mars 2020), ces dépenses ont fluctué mais tendent à diminuer en valeur absolue, atteignant des chiffres plus modérés vers la fin de la période, malgré des pics notables, notamment en 2023 et 2024. La réduction des investissements pourrait indiquer une stratégie de gestion des ressources ou des contraintes financières, ou une stabilisation des investissements en immobilisations.
Activités d’achat et de vente de placements à court terme
Les achats de placements à court terme ont été très volatils, avec des pics importants notamment à la fin de 2022 où ils ont dépassé -5000 millions de dollars, indiquant une gestion active de la liquidité ou la liquidation de portefeuilles d’investissement. En revanche, les produits de ces ventes ont été également fluctuants, avec des valeurs parfois élevées, notamment en mars 2021, indiquant des cessions d’actifs importantes durant cette période. La relation entre achats et ventes montre une stratégie d'acquisition et de liquidation d’investissements à court terme, influencée probablement par la situation de liquidité ou de gestion de portefeuille.
Activités d’investissement
Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement ont été principalement négatifs, reflétant des sorties de fonds élevées en 2020 et 2022, notamment avec des valeurs dépassant -5500 millions en juin 2022. Ces sorties maintiennent une tendance à la dégradation avec des pics conséquents, mais présentent également des épisodes d’apaisement. La prudence dans ces investissements pourrait être liée à une volonté de réduire l’exposition ou de maîtriser les investissements en réponse à la conjoncture économique.
Sources de financement et structure de capitaux
Les produits issus de l’émission de titres de créance et autres passifs de financement ont été généralement élevés, souvent supérieurs à 3000 millions de dollars, contribuant à une augmentation significative de la trésorerie en début de période, notamment en 2020 et 2021. Laquelle a permis des flux de financement positifs importants, atteignant un pic en mars 2020 avec 2813 millions. En revanche, les émissions d’actions et autres opérations de financement ont été sporadiques, avec quelques valeurs notables mais sans tendance à la croissance continue. Les remboursements de dettes ont été constants, avec de nombreux paiements importants, en particulier en 2022, indiquant une gestion active du passif bancaire et des engagements financiers.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Les flux liés au financement ont connu de fortes fluctuations, allant de valeurs positives en 2020 et 2021, jusqu’à des valeurs négatives marquantes en 2022 et 2023, notamment avec des débits importants liés aux remboursements de dettes et aux rachats d’actions. Ces mouvements reflètent une gestion de la structure du capital, combinant des augmentations de financement notamment via émission de dette, suivies d’un rééquilibrage par des remboursements ou rachats, notamment en période de liquidation ou de réduction de levier financier.
Variation nette de la trésorerie globale
La variation de la trésorerie nette montre une tendance volatile, avec des pics positifs notamment la fin de 2020 et le premier trimestre 2021, suivis de baisses marquées, notamment en fin d’année 2022 et début 2023. La période couvre des phases de forte augmentation liée à l’émission de financement et des périodes de réduction de la trésorerie, par exemple lors de remboursements importants ou de dépenses en immobilisations. La volatilité de la trésorerie indique une gestion active pour équilibrer les besoins opérationnels, d’investissement et de financement face à un contexte probablement incertain.