Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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United Airlines Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation présentent une forte volatilité, passant d'un résultat positif de 63 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à un résultat négatif de -2177 millions de dollars américains au quatrième trimestre de la même année. Une reprise notable s'observe en 2021, avec un pic à 2675 millions de dollars américains au deuxième trimestre, suivie d'une nouvelle baisse. Les résultats restent variables par la suite, avec des fluctuations importantes entre les trimestres, mais tendent à se stabiliser autour de 2 à 3 milliards de dollars américains à partir du premier trimestre 2023.
Les dépenses en immobilisations, déduction faite des dépôts pour l’achat d’équipement de vol, montrent une tendance générale à la baisse au cours des premières années, avant de remonter significativement à partir du troisième trimestre 2022. Les montants investis restent importants, oscillant entre 1 et 2,5 milliards de dollars américains par trimestre.
Les achats de placements à court terme et autres présentent une tendance à l'augmentation des sorties de trésorerie, particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2022, atteignant des niveaux élevés de plus de 2 milliards de dollars américains. Le produit de la vente de placements à court terme et d’autres placements est également variable, mais contribue généralement à compenser ces sorties, avec des pics notables au premier trimestre 2023 (4061 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2024 (3657 millions de dollars américains).
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement sont majoritairement négatifs, indiquant une utilisation de trésorerie pour des investissements. Cependant, le quatrième trimestre 2023 présente un résultat positif significatif de 1441 millions de dollars américains, probablement dû à des cessions d'actifs.
Les activités de financement sont caractérisées par des émissions importantes de titres de créance et d'actions, notamment en 2020 et 2021. Les paiements de la dette à long terme et les rachats d’actions ordinaires représentent des sorties de trésorerie constantes, bien que les rachats d'actions soient moins fréquents et de moindre ampleur. Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont globalement positifs, mais montrent une tendance à la diminution à partir de 2022.
L'augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions est fortement influencée par les fluctuations des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation et de financement. Après une période de forte croissance en 2020 et 2021, la trésorerie diminue significativement en 2022 et 2023, avant de se stabiliser à partir du premier trimestre 2024.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Forte volatilité, reprise en 2021, stabilisation autour de 2-3 milliards de dollars américains à partir de 2023.
- Dépenses en immobilisations
- Tendance générale à la baisse, puis remontée significative à partir de 2022.
- Activités de financement
- Emissions importantes de titres de créance et d'actions, paiements de dette constants, tendance à la diminution des flux nets positifs à partir de 2022.
- Trésorerie
- Forte croissance en 2020-2021, diminution en 2022-2023, stabilisation à partir de 2024.