Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Union Pacific Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)	1,711)	1,673)	1,798)	1,341)	1,380)	1,363)	1,132)	1,474)
Dépréciation	618)	613)	610)	606)	602)	596)	594)	589)	580)	577)	572)	569)	563)	559)	555)	556)	553)	550)	549)	557)	555)	551)	547)
Impôts différés et autres impôts sur les bénéfices	295)	(116)	(7)	(49)	34)	20)	23)	58)	23)	(16)	52)	82)	87)	33)	60)	(35)	61)	74)	54)	13)	156)	80)	91)
Autres activités d’exploitation, montant net	49)	(21)	(22)	39)	16)	12)	(80)	(11)	5)	(9)	(117)	(59)	(41)	(9)	(43)	11)	61)	3)	(131)	256)	128)	55)	(64)
Débiteurs, montant net	(6)	50)	(71)	142)	82)	44)	(89)	(139)	(108)	129)	(59)	161)	—)	(94)	(236)	(43)	(13)	(56)	(105)	60)	(177)	281)	(74)
Matériaux et fournitures	(8)	(27)	22)	6)	32)	(37)	(27)	27)	(28)	(14)	13)	53)	(4)	(64)	(105)	43)	24)	(29)	(21)	11)	19)	24)	59)
Autres actifs circulants	50)	26)	(75)	23)	35)	(72)	(55)	35)	13)	(13)	(73)	14)	30)	4)	(43)	12)	22)	(2)	(1)	(27)	29)	(37)	1)
Créditeurs et autres passifs à court terme	(121)	33)	(236)	271)	(69)	207)	(220)	166)	(41)	97)	(437)	132)	230)	140)	63)	188)	(77)	140)	(67)	142)	(18)	(29)	(168)
Impôts sur le revenu et autres impôts	(143)	(101)	363)	(138)	248)	(532)	335)	18)	154)	(302)	259)	(298)	143)	(473)	355)	86)	(20)	(217)	339)	155)	(454)	180)	289)
Variations de l’actif et du passif à court terme	(228)	(19)	3)	304)	328)	(390)	(56)	107)	(10)	(103)	(297)	62)	399)	(487)	34)	286)	(64)	(164)	145)	341)	(601)	419)	107)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	734)	457)	584)	900)	980)	238)	481)	743)	598)	449)	210)	654)	1,008)	96)	606)	818)	611)	463)	617)	1,167)	238)	1,105)	681)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	2,522)	2,333)	2,210)	2,662)	2,651)	1,911)	2,122)	2,395)	2,126)	2,018)	1,840)	2,292)	2,903)	1,931)	2,236)	2,529)	2,284)	2,261)	1,958)	2,547)	1,601)	2,237)	2,155)
Investissements	(950)	(936)	(906)	(922)	(831)	(902)	(797)	(1,024)	(975)	(835)	(772)	(930)	(1,045)	(797)	(848)	(991)	(755)	(654)	(536)	(633)	(695)	(792)	(807)
Autres activités d’investissement, montant net	(2)	35)	(32)	23)	(3)	112)	(5)	7)	(1)	(34)	(33)	18)	26)	93)	12)	74)	34)	88)	31)	38)	31)	182)	—)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(952)	(901)	(938)	(899)	(834)	(790)	(802)	(1,017)	(976)	(869)	(805)	(912)	(1,019)	(704)	(836)	(917)	(721)	(566)	(505)	(595)	(664)	(610)	(807)
Programmes de rachat d’actions	—)	(1,259)	(1,420)	(674)	(731)	(100)	—)	—)	—)	(130)	(575)	(785)	(2,024)	(730)	(2,743)	(1,445)	(1,761)	(2,738)	(1,347)	(749)	(400)	—)	(2,556)
Dividendes versés	(819)	(795)	(804)	(810)	(815)	(793)	(795)	(793)	(792)	(793)	(795)	(797)	(806)	(813)	(743)	(755)	(695)	(700)	(650)	(652)	(655)	(659)	(660)
Titres de créance émis	—)	(1)	1,996)	—)	—)	400)	400)	—)	—)	400)	1,199)	—)	1,990)	600)	3,490)	300)	1,005)	2,896)	—)	—)	—)	1,008)	2,996)
Remboursement de la dette	(1,015)	(39)	(370)	(6)	(413)	(449)	(1,358)	(11)	(515)	(1,017)	(647)	(106)	(521)	(798)	(866)	(179)	(429)	(644)	(47)	(1,221)	(62)	(465)	(305)
Programmes accélérés de rachat d’actions dans l’attente d’un règlement final	—)	300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	440)	(440)	—)	400)	(400)	—)	—)	400)	—)	(400)
Papier commercial net émis (payé)	—)	—)	—)	—)	(297)	1)	296)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement, montant net	11)	23)	20)	(202)	249)	24)	6)	(281)	95)	139)	(109)	11)	(53)	(42)	(151)	212)	(4)	(148)	(29)	(130)	(326)	6)	(72)
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement	(1,823)	(1,771)	(878)	(1,692)	(2,007)	(917)	(1,451)	(1,085)	(1,212)	(1,401)	(927)	(1,677)	(1,414)	(1,343)	(1,453)	(1,867)	(1,484)	(1,734)	(2,073)	(2,752)	(1,043)	(110)	(997)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(253)	(339)	394)	71)	(190)	204)	(131)	293)	(62)	(252)	108)	(297)	470)	(116)	(53)	(255)	79)	(39)	(620)	(800)	(106)	1,517)	351)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période observée.

Revenu net: Le revenu net a présenté une volatilité significative. Après une baisse en juin 2020, il a connu une reprise, atteignant des sommets en juin 2021 et en juin 2022. Une tendance à la baisse s'est ensuite observée jusqu'en décembre 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2023 et 2024. Les données de 2025 indiquent une nouvelle augmentation.
Dépréciation: La dépréciation a connu une augmentation constante tout au long de la période, passant d'environ 547 millions de dollars américains à 618 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans des actifs durables.
Impôts différés et autres impôts sur les bénéfices: Cette ligne présente des fluctuations importantes, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs négatives, particulièrement marquées en septembre 2021 et en mars 2025, pourraient indiquer des ajustements fiscaux ou des crédits d'impôt.
Autres activités d’exploitation, montant net: Les valeurs de cette ligne sont variables, oscillant entre des montants positifs et négatifs. Les montants négatifs importants en mars 2020 et en septembre 2022 pourraient signaler des charges exceptionnelles ou des pertes sur des activités d'exploitation.
Débiteurs, montant net: Cette ligne montre une forte volatilité, avec des variations importantes d'un trimestre à l'autre. Les fluctuations importantes pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit ou à des problèmes de recouvrement.
Matériaux et fournitures: Les dépenses en matériaux et fournitures ont fluctué, avec une tendance générale à la baisse jusqu'en décembre 2022, suivie d'une légère reprise en 2023 et 2024. Les valeurs négatives indiquent potentiellement des ajustements d'inventaire ou des réductions de coûts.
Créditeurs et autres passifs à court terme: Cette ligne présente une volatilité significative, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs négatives importantes en mars 2023 pourraient indiquer des paiements importants de dettes à court terme.
Impôts sur le revenu et autres impôts: Les impôts sur le revenu ont connu des fluctuations importantes, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs négatives, particulièrement marquées en septembre 2020 et en juin 2022, pourraient indiquer des crédits d'impôt ou des reports de bénéfices.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont été globalement positifs et relativement stables, avec une tendance à l'augmentation au fil du temps. Cela indique une bonne capacité à générer des liquidités à partir des opérations courantes.
Investissements: Les investissements ont été constamment négatifs, ce qui indique des sorties de trésorerie liées à des acquisitions d'actifs. Les montants sont restés relativement stables sur la période.
Programmes de rachat d’actions: Les programmes de rachat d'actions ont entraîné des sorties de trésorerie importantes, en particulier en mars 2020 et en décembre 2021. Ces rachats d'actions pourraient indiquer une confiance dans la performance future de l'entreprise.
Dividendes versés: Les dividendes versés ont été relativement stables, avec une légère augmentation au fil du temps. Cela suggère un engagement envers le retour de capital aux actionnaires.
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement: Les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement ont été globalement négatifs, ce qui indique une utilisation de trésorerie pour rembourser la dette, racheter des actions et verser des dividendes.
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions: La variation nette de la trésorerie a été variable, avec des périodes de croissance et de diminution. Les données de 2024 et 2025 indiquent une tendance à la croissance.

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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