Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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United Parcel Service Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données financières sur la période allant du premier trimestre 2021 au premier trimestre 2026 révèle une détérioration progressive de la rentabilité nette et une volatilité marquée des flux de trésorerie.
- Évolution de la rentabilité
- Le revenu net affiche une tendance baissière sur l'ensemble de la période. Après un sommet à 4 792 millions de dollars au premier trimestre 2021, les résultats ont progressivement diminué pour atteindre 864 millions de dollars au premier trimestre 2026. On observe une accélération de ce déclin à partir de 2023, avec des revenus trimestriels oscillant fréquemment entre 1 100 et 1 700 millions de dollars.
- Charges d'exploitation et amortissements
- Les dotations aux amortissements présentent une croissance constante et linéaire, passant de 722 millions de dollars au début de la période à 985 millions de dollars à la fin. Cette progression suggère une augmentation continue de la base d'actifs immobilisés. Parallèlement, les charges liées aux régimes de retraite manifestent une forte instabilité, alternant entre des charges positives et des revenus significatifs, notamment au premier trimestre 2021 et au quatrième trimestre 2022.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation sont en diminution globale. Bien qu'ils aient débuté à 4 531 millions de dollars au premier trimestre 2021, ils se sont stabilisés à des niveaux inférieurs, atteignant 2 224 millions de dollars au premier trimestre 2026. Une baisse ponctuelle très marquée est visible au deuxième trimestre 2025, où le flux est descendu à 348 millions de dollars.
- Politique d'investissement
- Les dépenses en immobilisations sont soutenues et présentent une saisonnalité marquée, avec des pics de dépenses systématiques au quatrième trimestre de chaque année, dépassant souvent les 2 milliards de dollars. Cette stratégie d'investissement intensive se traduit par des flux de trésorerie d'investissement globalement négatifs, accentués par des acquisitions ponctuelles et des achats de titres négociables.
- Activités de financement et rémunération des actionnaires
- La politique de distribution de dividendes est caractérisée par une augmentation et une stabilité rigoureuse. Les versements sont passés d'environ 860 millions de dollars par trimestre en 2021 à environ 1 350 millions de dollars à partir de 2023. Le financement de ces distributions et des investissements a nécessité des recours périodiques à l'emprunt à long terme, notamment avec une émission importante de 4 128 millions de dollars au quatrième trimestre 2024. Les rachats d'actions sont intervenus de manière intermittente, réduisant occasionnellement les flux de trésorerie de financement.