FedEx Corp. (NYSE:FDX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une diminution globale sur l'ensemble de la période. Initialement à 1.69, il connaît une légère augmentation jusqu'en novembre 2020 (1.76), puis une tendance à la baisse, atteignant 1.36 en novembre 2024. Une légère remontée est observée en février 2025 (1.25), mais reste inférieure aux valeurs initiales. Cette évolution suggère une capacité de couverture des dettes à court terme qui se réduit progressivement.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une diminution générale. Partant de 1.56, il diminue progressivement pour atteindre 1.11 en février 2023. Une légère amélioration est visible en mai 2024 (1.22) et novembre 2024 (1.17), suivie d'une nouvelle baisse en février 2025 (1.11) et d'une remontée en mai 2025 (1.14). Cette tendance indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la diminution la plus marquée parmi les trois. Il passe de 0.62 en août 2020 à 0.35 en novembre 2024, puis connaît une légère reprise en février 2025 (0.37) et en mai 2025 (0.4). Cette baisse significative indique une réduction substantielle de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides, à savoir la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La volatilité observée à la fin de la période suggère une gestion de trésorerie plus active, mais ne compense pas la tendance générale à la baisse.

Dans l'ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité au fil du temps, mesurée par les trois ratios considérés. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en matière de gestion financière et de planification de la trésorerie.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au cours de la période considérée. Initialement, l’actif circulant a connu une augmentation significative entre août 2020 et février 2021, passant de 18903 millions de dollars américains à 21710 millions. Par la suite, une tendance à la baisse s’est manifestée jusqu’en août 2022, atteignant 19606 millions. Une légère reprise a été observée jusqu’en mai 2024, avant une nouvelle diminution jusqu’en août 2025, se stabilisant autour de 19344 millions.

Le passif à court terme a également suivi une trajectoire ascendante initiale, augmentant de 11195 millions de dollars américains en août 2020 à 14274 millions en février 2022. Après février 2022, le passif à court terme a continué d’augmenter, atteignant 15524 millions en février 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une diminution globale sur l’ensemble de la période. Il a débuté à 1.69 en août 2020, puis a fluctué autour de 1.7 et 1.5 durant les trimestres suivants. Une baisse plus marquée s’est produite après février 2022, avec une valeur de 1.43. La tendance à la baisse s’est poursuivie, atteignant 1.19 en mai 2025. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, bien que l’actif circulant ait connu des fluctuations, il a globalement diminué en termes de ratio par rapport au passif à court terme, ce qui se reflète dans la baisse du ratio de liquidité actuel. Cette évolution pourrait indiquer une pression accrue sur la liquidité de l’entité.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une fluctuation significative. Une augmentation est observée entre août 2020 et novembre 2020, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en mai 2021. Une diminution est ensuite constatée jusqu'en août 2021, avant une reprise jusqu'en février 2022. Une tendance à la baisse se manifeste ensuite, atteignant un point bas en novembre 2022, puis une légère remontée jusqu'en mai 2023. Une nouvelle diminution est observée jusqu'en août 2023, suivie d'une reprise modérée. La période allant de février 2024 à août 2025 montre une certaine instabilité, avec des fluctuations autour d'un niveau globalement inférieur à celui des premières périodes.

Passif à court terme

Le passif à court terme suit une trajectoire ascendante globale. Une augmentation constante est observée entre août 2020 et février 2022. Une stabilisation relative a lieu jusqu'en mai 2022, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en février 2025. La période de mai 2024 à février 2025 présente une accélération de cette augmentation.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide montre une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Il débute à 1.56 en août 2020 et diminue progressivement, avec des fluctuations mineures, pour atteindre 1.09 en février 2025. Une légère amélioration est observée en mai 2025, avec une valeur de 1.14. La diminution du ratio suggère une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Les fluctuations du ratio semblent corrélées aux variations des actifs rapides et du passif à court terme, avec une influence plus marquée de l'évolution du passif à court terme.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation de son passif à court terme, tandis que ses actifs rapides ont fluctué, entraînant une diminution progressive de son ratio de liquidité rapide. Cette évolution pourrait indiquer une détérioration de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations financières à court terme.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du total de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, une augmentation est observée, passant de 6954 millions de dollars américains à 8339 millions de dollars américains, suivie d'une stabilisation relative autour de 8856 millions de dollars américains. Un déclin notable est ensuite enregistré, atteignant 7087 millions de dollars américains, avant une reprise partielle. La trésorerie oscille ensuite, avec une tendance générale à la baisse à partir du 31 mai 2021, atteignant un minimum de 5029 millions de dollars américains avant de remonter à 6166 millions de dollars américains.

Le passif à court terme présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Une augmentation constante est visible, passant de 11195 millions de dollars américains à 15524 millions de dollars américains. Bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes, la trajectoire générale indique une augmentation progressive des obligations à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie montre une variabilité importante. Il débute à 0.62, puis augmente à 0.69 avant de diminuer progressivement. Une baisse significative est observée à partir du 31 mai 2021, atteignant un minimum de 0.33. Une légère reprise est ensuite constatée, mais le ratio reste globalement inférieur à sa valeur initiale. La dernière valeur enregistrée est de 0.4, indiquant une capacité de couverture des passifs à court terme par la trésorerie qui a fluctué et qui est globalement en diminution sur la période.

En résumé, l'entreprise a connu des fluctuations de trésorerie, tandis que son passif à court terme a augmenté de manière constante. Le ratio de liquidité de trésorerie a diminué, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien qu'il se stabilise vers la fin de la période analysée.