FedEx Corp. (NYSE:FDX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une diminution globale sur l'ensemble de la période. Initialement à 1.69, il connaît une légère augmentation avant de décliner progressivement pour atteindre 1.27. Une stabilisation relative est observée vers la fin de la période, avec des fluctuations mineures autour de 1.30, avant une remontée à 1.27.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, affichant une tendance à la baisse. Partant de 1.56, il diminue progressivement pour atteindre 1.11, puis montre une légère reprise pour se stabiliser autour de 1.16.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio démontre la plus forte volatilité et la plus forte diminution sur la période. Il passe de 0.62 à un minimum de 0.33, puis oscille entre 0.35 et 0.51. Une légère amélioration est perceptible vers la fin de la période, atteignant 0.41.

Il est à noter que les trois ratios de liquidité diminuent globalement, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement significative, suggérant une réduction de la part des actifs les plus liquides dans le total des actifs courants. Les fluctuations observées vers la fin de la période pourraient refléter des ajustements dans la gestion des actifs et des passifs courants.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. Initialement, l’actif circulant a connu une augmentation significative entre août 2020 et février 2021, passant de 18903 millions de dollars américains à 21710 millions. Par la suite, une tendance à la baisse s’est manifestée jusqu’en août 2021, atteignant 19546 millions. Une reprise a été observée jusqu’en novembre 2021, suivie d’une fluctuation avec une légère diminution en février 2022. La période allant de mai 2022 à novembre 2023 a montré une relative stabilité, avec des variations modérées. Enfin, une augmentation plus marquée est perceptible à partir de février 2024, culminant à 20653 millions en mai 2025.

Le passif à court terme a également suivi une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Une augmentation constante est visible entre août 2020 et février 2022, passant de 11195 millions à 13990 millions. La période suivante, de mai 2022 à novembre 2023, a été caractérisée par une stabilisation relative, avec des fluctuations mineures. Une accélération de la croissance du passif à court terme est observée à partir de février 2024, atteignant 16214 millions en février 2025.

L’évolution du ratio de liquidité actuel indique une diminution progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Le ratio, initialement à 1.69 en août 2020, a connu une légère augmentation jusqu’en novembre 2020, puis une baisse continue jusqu’en novembre 2023, atteignant un minimum de 1.30. Une légère amélioration est observée en février et mai 2024, mais cette tendance s’inverse à nouveau, avec une diminution à 1.19 en novembre 2024. Une reprise modeste est constatée en février et mai 2025, atteignant 1.25 et 1.27 respectivement.

Actif circulant

A connu une augmentation initiale suivie d’une fluctuation et d’une reprise plus marquée à partir de 2024.

Passif à court terme

A augmenté de manière constante jusqu’en 2022, puis s’est stabilisé avant d’accélérer sa croissance à partir de 2024.

Ratio de liquidité actuel

A diminué progressivement sur la période, indiquant une détérioration de la liquidité.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une fluctuation significative. Une augmentation est observée entre août 2020 et novembre 2020, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en mai 2021. Une diminution est ensuite constatée jusqu’en août 2021, avant une reprise jusqu’en février 2022. Une tendance à la baisse se manifeste ensuite, atteignant un point bas en novembre 2022. Une légère remontée est observée jusqu’en mai 2023, suivie d’une nouvelle diminution en août 2023. Une reprise est ensuite visible jusqu’en février 2024, puis une stabilisation et une légère augmentation jusqu’à la fin de la période analysée.

Passif à court terme

Le passif à court terme suit une trajectoire globalement ascendante. Une augmentation constante est observée entre août 2020 et février 2022. Une stabilisation relative est ensuite constatée jusqu’en novembre 2022, suivie d’une nouvelle augmentation jusqu’en février 2025. Les variations sont moins prononcées que celles observées pour les actifs rapides.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide présente une tendance générale à la baisse sur l’ensemble de la période. Il culmine en novembre 2020 avec une valeur de 1.63, puis diminue progressivement, avec des fluctuations mineures, pour atteindre 1.09 en février 2025. Une légère amélioration est observée en mai 2025 (1.14) et en août 2025 (1.16). Cette diminution indique une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. La valeur du ratio se situe en dessous de 1.5 à partir de février 2022, ce qui pourrait signaler une détérioration de la liquidité à court terme.

En résumé, bien que les actifs rapides présentent des fluctuations, le passif à court terme a augmenté de manière plus constante, entraînant une diminution du ratio de liquidité rapide au fil du temps. Cette évolution suggère une potentielle vulnérabilité accrue en matière de liquidité à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie et du passif à court terme sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative, avec un pic initial en novembre 2020, suivi d'une diminution progressive jusqu'en novembre 2021. Une remontée est observée jusqu'en mai 2022, avant une nouvelle baisse marquée jusqu'en novembre 2023. Les derniers trimestres montrent une stabilisation, puis une légère augmentation.

Le passif à court terme a quant à lui affiché une tendance globalement croissante sur l'ensemble de la période. Des augmentations régulières sont constatées, avec des pics en février et novembre 2022, et une poursuite de cette tendance jusqu'en février 2025. Cette progression suggère une augmentation des obligations financières à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité importante. Il a débuté à 0.62 en août 2020, puis a fluctué entre 0.33 et 0.69 au cours des trimestres suivants. Une tendance générale à la baisse est perceptible jusqu'en novembre 2021, suivie d'une stabilisation relative. Les derniers trimestres montrent une légère amélioration, mais restent inférieurs aux niveaux initiaux. Cette évolution indique une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, l'entreprise a géré une trésorerie fluctuante tout en faisant face à une augmentation constante de son passif à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que variable, suggère une capacité à faire face aux obligations à court terme, mais avec une marge potentiellement réduite au fil du temps. L'évolution des derniers trimestres indique une possible stabilisation de la situation financière.